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20 verblüffende Marktdaten, die jeder Anleger zum Verständnis des Börsengeschehens in 2020 kennen sollte

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Die zahlreichen Krisen und die damit einhergehende Geldflut sorgen an den Börsen für viele spannende Marktdaten. Deren Existenz hätten sich nicht wenige Anleger sicherlich unter normalen Umständen bestimmt selbst im Traum nicht vorstellen können. Doch jetzt sind sie Realität geworden. Die Bank of America hat 20 dieser Daten zusammengestellt und wir stellen diese vor.

An den Finanzmärkten ist vieles anders als früher. Die diversen Krisen der vergangenen Jahre haben für gravierende Veränderungen gesorgt. Das Coronavirus hat diesen Trend sogar noch einem weiter verschärft. Die Folge davon sind viele Marktdaten, die man sich in ihrem Ausmaß so früher oft überhaupt nicht hätte vorstellen können. Doch heute prägen diese das Börsenumfeld und jeder Anleger, der das Marktgeschehen verstehen will, sollte diese Sachverhalte kenne.

Die Bank of America hat in einem „Reisführer“ durch das Anlageuniversum 20 solcher Daten mit Stand zum Monatsbeginn zusammengefasst. Nachfolgend nennen wir diese Ergebnisse und zeigen einige dazu passende Charts.

Es geht dabei um einen Bullenmarkt bei Aktien und Anleihen, der alle bisherigen Normen und Werte verneint, dem impliziten Wunsch der Fed nach einem Überschießen der Vermögenspreise, die Tatsache, dass die Wall Street "too big to fail" geworden ist sowie den Fakt, dass die finanzielle Repression eine Schuldendeflation abgewendet hat. Hinzu kommen als Themen die hochmütige Dominanz von „Big Tech“ bei Aktien und die epische Polarisierung von Vermögensrenditen, -flüssen und –bewertungen.

1. 1,4 Mrd. USD: Zentralbanken kauften seit der COVID-19-Sperre im März stündlich Vermögenswerte im Wert von 1,4 Mrd. USD

Ausstehende globale Aktien und Schuldverschreibungen, (in Billionen USD)

2. 1,6 Mrd. USD: Um diese Summe ist der Börsenwert des Nasdaq 100 Index jede Stunde seit dem Covid-19-bedingten Lockdown am 19. März gestiegen.

3. 34 Tage: Die Aktienmarkt-Baisse im Jahr 2020 war mit 34 Tagen so kurz wie noch nie. Zuvor hatte der Absturz im Februar/März 2020 innerhalb von 5 Wochen den globalen Aktienmärkten rund 30 Bio. USD an Marktkapitalisierung gekostet.

4. 2.000 USD: Gold ist im Jahr 2020 erstmals seit dem Jahr 2010 wieder die beste Anlageklasse und der Preis ist mit phasenweise mehr als 2.000 USD je Feinunze auf eine neue Bestmarke gestiegen.

Die Performance-Bilanz der Anlageklassen im Jahresvergleich

Quellen: BofA Global Markets, Bloomberg. Angaben für 2020 mit Stand vom 01.09.

5. 39 %: Annualisierte Rendite von 30-jährigen US-Staatsanleihen in diesem Jahr

6. 100 Jahre: Unternehmensanleihen erreichten im April einen 100-Jahres-Höchststände gegenüber Rohstoffen.

7. 100 Jahre: US-Aktien bewegen sich fast auf einem 100-Jahres-Höchststand gegenüber US-Staatsanleihen.

US-Aktien und US-Staatsanleihen im Performance-Vergleich

8. 59 %: Der Anteil von US-Aktien am globalen Aktienindex MSCI (ACWI) bewegt sich mit 56 % auf einem Allzeithoch.

9. 42 %: Der Anteil chinesischer Aktien gemessen am Schwellenländer-Universum bewegt sich mit 42 % ebenfalls auf einem Rekordhoch.

10. 21 %: Die globalen Aktien (ohne USA; müssten um 21 % zulegen, um das Rekordhoch des Jahres 2007 zu erreichen. Ein starker Kontrast zur Hausse an der Nasdaq und den großen Tech-Aktien.

11. 25 %: Der prozentuale Anteil der FAAMG-Aktien (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft und Google/Alphabet) an der Marktkapitalisierung von US-Aktien beträgt knapp 25 %, das entspricht der stärksten Konzentration auf einige wenige Werte aller Zeiten. Selbst auf dem Höhepunkt der TMT-Blase im Jahr 2000 machten die damals 5 größten Technologieaktien nur 18,2 % des S&P 500 Index aus.

Top 5 Unternehmen in % der Marktkapitalisierung des S&P500

Quelle: BofA Global Markets

12. 9,3 Billionen USD: Der Börsenwert des US-Tech-Sektors übersteigt die gesamte Marktkapitalisierung des europäischen Aktienmarktes.

13. 24x: Das historische KGV des S&P 500 Index ist mit dem 24-fachen auf einem Niveau, das nur zwei Mal höher war.

14. 1,7 %: Die durchschnittliche Dividendenrendite des S&P 500 deckt sich mit der 5-jährigen Breakeven-Inflationsrate.

15. 2021: Optimismus für das kommende Jahr stark gestiegen: Die globalen Konsensprognosen sehen das BIP um 5,1 % steigen und die Gewinne je Aktie um 29,0 %.

Gewinnschätzungen je Aktie zum MSCI Global Index (%)

16. 2021: Globale Konsensprognosen für 2021 zu den Konsumentenpreise sowie den Anleiherenditen mit 1,3 % und mit 0,5 % trotz der zuvor skizzierten Zuversicht unverändert.

17. 258 Billionen USD: Umfang der globalen Verschuldung mit 280 % des globalen BIPs auf einem Rekordhoch.

Die Weltverschuldung ist 2020 auf einen neuen Rekord geklettert

18. 212 Billionen USD: Gesamtwert der weltweit im Umlauf befindlichen Aktien und Anleihen ist im Jahr 2020 auf 212 Milliarden Dollar gestiegen und entspricht dem 2,3-fachen des globalen BIP.

19. 14 Billionen USD: Wert der globalen Anleihen mit einer negative Verzinsung

Zentralbanken haben Anleihen mit negativer Rendite in Höhe von 14 Billionen USD geschaffen

20. 40 %: Die Bank of Japan besitzt 40 % der japanischen Staatsanleihen, die Fed besitzt 14 % der US-Treasuries.

Die Besitzer von Staatsanleihen in entwickelten Märkten, Ende 2019 (% der Gesamtzahl)


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