3M – Jetzt noch einsteigen vor Quartalszahlen?
Der für seine hauptsächlich bekannten Post-It-Stickern und Scotch-Klebebänder bekannte Multi-Technologiekonzern 3M hatte es in letzter Zeit nicht leicht. Von seinem Allzeithoch bei 259,77 USD Anfang 2018 korrigierte der Wert kräftig in der Spitze bis auf ca. 150 USD und büßte damit einen großen Teil seines Unternehmenswertes ein.
Über das Unternehmen
Das im US-Bundesstaat Minnesota bereits 1902 gegründete Unternehmen 3M (Minnesota Mining & Manufacturing) ist ein breit diversifizierter Misch-Konzern, der in den Bereichen Sicherheit, Medizin, Elektronik, Telekommunikation, Industrie, Handwerk, Verbraucher- und Büroartikel sowie Automobil und Luftfahrt tätig ist. Gegründet wurde das Unternehmen ursprünglich von fünf Geschäftsleuten, um ein Mineralvorkommen zur Herstellung von Schleifpapier zu nutzen. Mit frühen Innovationen in Technik und Marketing konnte somit der Grundstein für den Welterfolg und mittlerweile über 100-jährigen Unternehmensgeschichte gelegt werden. Mittlerweile kommt 3M auf eine Marktkapitalisierung von 96 Milliarden USD und beschäftigt über 90.000 Mitarbeitern in 70 Ländern. Das Heimatland USA stellt mit 39 Prozent Anteil am Umsatz von ca. 33 Milliarden USD im Jahr 2018 nach wie vor den größten Anteil dar.
https://www.3mdeutschland.de/3M/de_DE/unternehmensinformationen/unternehmensgeschichte/
Zahlen/Daten/Fakten
Nach einem enttäuschenden Jahresstart musste 3M im April erneut seine Prognose für das laufende Jahr senken. Insgesamt sollen auch etwa 2000 Stellen weltweit gestrichen werden, die bis zu 250 Millionen USD jährlich an Einsparungen bringen sollen. CEO Mike Roman erklärte die sinkenden Umsätze vor allem in China, im Auto- sowie Elektronikgeschäft mit Restrukturierungsmaßnahmen und einer allgemeinen schlechteren makroökonomischen Lage, die vom Gegenwind für Industriezykliker geprägt ist. Auch wurden 2ei018 und 2019 die Ergebnisse von erheblichen Rechtsstreitigkeiten belastet. Segmente wie das Gesundheits- und Konsumgütergeschäft haben sich positiv entwickelt. Mit der Bekanntgabe der Übernahme von der Privatfirma Acelity im Mai baut 3M sein Geschäft im Bereich Medizinprodukte deutlich aus. Dies habe man sich 6,7 Milliarden USD kosten lassen bei einem derzeitigen Jahresumsatz von 1,5 Milliarden USD. Insgesamt soll sich nun das bereinigte Ergebnis je Aktie für das Gesamtjahr 2019 zwischen 9,25 bis 9,75 Dollar belaufen.
Auch im zweiten Quartal hat das schwächere Auslandsgeschäft US-Mischkonzern 3M einen deutlichen Gewinnrückgang eingebrockt. Diesmal waren Kosten für den Ausstieg aus dem Venezuela Geschäft sowie Kosten für den Konzernumbau die Hauptgründe. Mike Roman betonte die verbesserte effektive Steuerung der Kosten sowie eine Verbesserung des Barmittelzuflusses. Am Jahresergebnis wurde festgehalten.
Bewertung
Fakt ist, dass uns das Unternehmen keine konkreten Strategien für seine Langfristziele liefert. Fakt ist aber auch, dass 3M aufgrund seiner Geschäftsbereiche und Segmente, die funktionieren, einen gewissen Burgraben aufweist. Wenn wir nun auf die Bewertung zu sprechen kommen, so scheint doch mittlerweile die 16-fache Gewinnschätzung die Dinge wirklich interessant zu machen. In den letzten 10 Jahren konnte 3M ein durchschnittliches jährliches Gewinnwachstum von 6 Prozent aufweisen. Eine derzeitige Dividendenrendite von 3,8 Prozent sowie eine Dividendenkontinuität von 35 Jahren lässt Einkommensinvestoren aufhorchen. Vor allem dürfen wir nicht vergessen, dass lediglich die Ausschüttungsquote bei konservativen 55 Prozent des Gewinns liegt. Seit 2005 konnte die Dividende insgesamt verdreifacht werden.
Fazit
3M stellt trotz seiner Herausforderungen ein interessantes Investment für Einkommensinvestoren dar. Selbst bei einer nur flachen Entwicklung des Aktienkurses wird eine Beteiligung in Kombination mit stetig steigenden Dividenden annehmbare Renditen bringen. Die Quartalszahlen am 24. Oktober werden den weiteren Weg aufzeigen, sollten jedoch nicht überbewertet werden.
Im Chart zeichnet dich eine gewisse Bodenbildung ab. Wichtig wäre ein nachhaltiges Überschreiten der 38,2 Prozent Marke bei 177 USD im Fibonacci Retracement. An dieser Marke verläuft auch der EMA 200.
Liebe Investoren, ich wünsche euch weiterhin viel Erfolg an der Börse.
Bis zur nächsten spannenden Story,
Michael Seibold
Bildherkunft: Adobe Stock: 149302924
Über das Unternehmen
Das im US-Bundesstaat Minnesota bereits 1902 gegründete Unternehmen 3M (Minnesota Mining & Manufacturing) ist ein breit diversifizierter Misch-Konzern, der in den Bereichen Sicherheit, Medizin, Elektronik, Telekommunikation, Industrie, Handwerk, Verbraucher- und Büroartikel sowie Automobil und Luftfahrt tätig ist. Gegründet wurde das Unternehmen ursprünglich von fünf Geschäftsleuten, um ein Mineralvorkommen zur Herstellung von Schleifpapier zu nutzen. Mit frühen Innovationen in Technik und Marketing konnte somit der Grundstein für den Welterfolg und mittlerweile über 100-jährigen Unternehmensgeschichte gelegt werden. Mittlerweile kommt 3M auf eine Marktkapitalisierung von 96 Milliarden USD und beschäftigt über 90.000 Mitarbeitern in 70 Ländern. Das Heimatland USA stellt mit 39 Prozent Anteil am Umsatz von ca. 33 Milliarden USD im Jahr 2018 nach wie vor den größten Anteil dar.
https://www.3mdeutschland.de/3M/de_DE/unternehmensinformationen/unternehmensgeschichte/
Zahlen/Daten/Fakten
Nach einem enttäuschenden Jahresstart musste 3M im April erneut seine Prognose für das laufende Jahr senken. Insgesamt sollen auch etwa 2000 Stellen weltweit gestrichen werden, die bis zu 250 Millionen USD jährlich an Einsparungen bringen sollen. CEO Mike Roman erklärte die sinkenden Umsätze vor allem in China, im Auto- sowie Elektronikgeschäft mit Restrukturierungsmaßnahmen und einer allgemeinen schlechteren makroökonomischen Lage, die vom Gegenwind für Industriezykliker geprägt ist. Auch wurden 2ei018 und 2019 die Ergebnisse von erheblichen Rechtsstreitigkeiten belastet. Segmente wie das Gesundheits- und Konsumgütergeschäft haben sich positiv entwickelt. Mit der Bekanntgabe der Übernahme von der Privatfirma Acelity im Mai baut 3M sein Geschäft im Bereich Medizinprodukte deutlich aus. Dies habe man sich 6,7 Milliarden USD kosten lassen bei einem derzeitigen Jahresumsatz von 1,5 Milliarden USD. Insgesamt soll sich nun das bereinigte Ergebnis je Aktie für das Gesamtjahr 2019 zwischen 9,25 bis 9,75 Dollar belaufen.
Auch im zweiten Quartal hat das schwächere Auslandsgeschäft US-Mischkonzern 3M einen deutlichen Gewinnrückgang eingebrockt. Diesmal waren Kosten für den Ausstieg aus dem Venezuela Geschäft sowie Kosten für den Konzernumbau die Hauptgründe. Mike Roman betonte die verbesserte effektive Steuerung der Kosten sowie eine Verbesserung des Barmittelzuflusses. Am Jahresergebnis wurde festgehalten.
Bewertung
Fakt ist, dass uns das Unternehmen keine konkreten Strategien für seine Langfristziele liefert. Fakt ist aber auch, dass 3M aufgrund seiner Geschäftsbereiche und Segmente, die funktionieren, einen gewissen Burgraben aufweist. Wenn wir nun auf die Bewertung zu sprechen kommen, so scheint doch mittlerweile die 16-fache Gewinnschätzung die Dinge wirklich interessant zu machen. In den letzten 10 Jahren konnte 3M ein durchschnittliches jährliches Gewinnwachstum von 6 Prozent aufweisen. Eine derzeitige Dividendenrendite von 3,8 Prozent sowie eine Dividendenkontinuität von 35 Jahren lässt Einkommensinvestoren aufhorchen. Vor allem dürfen wir nicht vergessen, dass lediglich die Ausschüttungsquote bei konservativen 55 Prozent des Gewinns liegt. Seit 2005 konnte die Dividende insgesamt verdreifacht werden.
Fazit
3M stellt trotz seiner Herausforderungen ein interessantes Investment für Einkommensinvestoren dar. Selbst bei einer nur flachen Entwicklung des Aktienkurses wird eine Beteiligung in Kombination mit stetig steigenden Dividenden annehmbare Renditen bringen. Die Quartalszahlen am 24. Oktober werden den weiteren Weg aufzeigen, sollten jedoch nicht überbewertet werden.
Im Chart zeichnet dich eine gewisse Bodenbildung ab. Wichtig wäre ein nachhaltiges Überschreiten der 38,2 Prozent Marke bei 177 USD im Fibonacci Retracement. An dieser Marke verläuft auch der EMA 200.
Liebe Investoren, ich wünsche euch weiterhin viel Erfolg an der Börse.
Bis zur nächsten spannenden Story,
Michael Seibold
Bildherkunft: Adobe Stock: 149302924