Screening nach Buffetts Kriterien offenbart diese defensive Qualitätsaktie mit Wachstum!
Liebe Leser,
Warren Buffett, das Orakel aus Omaha, ist der wohl bekannteste und erfolgreichste Investor aller Zeiten. Buffett kauft Qualitätsunternehmen, die günstig bewertet sind. Diese lässt er dann jahrelang, nach Möglichkeit sein Leben lang, liegen, um vom Zinseszins-Effekt zu profitieren. Eine Beispiel-Aktie ist Coca-Cola. Warren Buffett hat Coca-Cola das erste mal im Jahr 1988 gekauft und hält die Aktien bis heute. Die derzeitige Dividendenrendite von Coca-Cola liegt bei knapp 3 %. Buffetts persönliche Dividendenrendite liegt bei knapp 45 %.
TraderFox hat den Kennzahlen-Scan „High-Quality-Stocks“ entworfen. Dieser Scan ist eine Interpretation von Buffetts Auswahlkriterien. Mit dem TraderFox Tool aktien RANKINGS können Investoren den Scan durchführen und schnellstmöglich auf attraktive Aktien aufmerksam werden. Das Tool aktien RANKINGS basiert auf einer Morningstar-Datenbank mit über 15.000 europäischen und amerikanischen Aktien.
Derzeit befindet sich Monster Beverage Corp. auf Platz 1 des High-Quality-Stocks-Scan.
Diese Ansicht wurde mit aktien RANKINGS erstellt.
Monster Beverage Corp. - Solides Geschäftsmodell
Eines der wichtigsten Kriterien von Warren Buffett ist, dass man das Geschäftsmodell verstehen muss. Dies ist im Fall von Monster Beverage eine nicht sehr herausfordernde Aufgabe. Das Unternehmen verkauft Energy Drinks und Erfrischungsgetränke (Eistees, Säfte, Limonaden, Wasser, Diätdrinks). Monster Beverage agiert unter den Markennamen Monster, Hansens Natural, Peace Tea, Worx Energy und Blue Sky. Die wohl bekannteste Marke ist Monster. In nahezu jedem Supermarkt in Deutschland findet man die Energy Drinks von Monster in unterschiedlichen Geschmacksrichtungen. Monster Beverage verkauft die Produkte in insgesamt 139 Ländern weltweit.
Dem Unternehmen ist vor zehn Jahren eine exzellente Transformation gelungen. Bis 2012 war Monster Beverage noch unter dem Namen Hansens Natural tätig. Im August 2014 hat Monster einen globalen Vertriebsvertrag mit Coca-Cola unterzeichnet. Seitdem haben sich die Ergebnisse des Unternehmens stark verbessert und es wurde bis heute eine grandiose Wachstumsstory geschrieben. Die Einnahmen von Monster Beverage haben sich seit 2010 verdreifacht und es ist davon auszugehen, dass Monster Beverage in Zukunft weiter wachsen wird, da Zugang zu den globalen Distributionskanälen von Coca-Cola besteht. Durch den Vertriebsvertrag haben sich zahlreiche Türen für das Unternehmen geöffnet und das Potenzial ist noch nicht ausgeschöpft. Die folgende Grafik zeigt, inwiefern der Coca-Cola Vertrag die Umsätze ankurbelt. Monster Beverage kann Dank Coca-Cola die Produkte fast überall auf der Welt verkaufen.
Quelle: Monster Beverage Investor Relations
Starke Finanzzahlen und 15/15 Punkte im TraderFox Qualitätsscore
Der Umsatz von Monster Beverage ist in den letzten drei Jahren um 11,27 % gestiegen. Das Gewinnwachstum lag im selben Zeitraum bei 19,02 %. Das Unternehmen arbeitet mit einer Nettogewinnmarge in Höhe von 26,37 %. Dies zeigt, dass Prozesse im Unternehmen effizient ablaufen und es keine Schwierigkeiten im operativen Geschäft gibt. Die Bilanz des Unternehmens ist ebenfalls solide. Das Unternehmen hat eine Eigenkapitalquote von 79 %. Insgesamt stehen dem Unternehmen 930 Mio. USD Liquidität zur Verfügung. Der TraderFox Qualitätsscore gibt dem Unternehmen 15/15 Punkte.
Die Q1-2020-Zahlen haben positiv überrascht. Monster Beverage hat einen Gewinn je Aktie von 0,52 USD ausgewiesen. Die Analysten-Schätzung lag bei 0,48 USD. In den letzten vier Quartalen hat das Unternehmen die Gewinnschätzung dreimal übertroffen.
In den vergangenen Jahren konnte sich Monster eine exzellente Wettbewerbsposition aufbauen. Der größte Konkurrent im Bereich Energy Drinks ist Red Bull. Trotz des Wettbewerbsdruck konnte Monster Beverage die Marktanteile stabil halten oder sogar ausbauen. In manchen Ländern dominiert Red Bull, in anderen hingegen Monster. Der Marktanteil von Monster liegt in den meisten Märkten bei über 15 %.
Quelle: Monster Beverage Investor Relations
Die folgenden vier Katalysatoren sieht der Merrill Lynch Analyst Peter Galbo. Galbo hat dem Unternehmen ein Buy-Rating mit einem Kursziel von 80 USD gegeben.
- Nachdem die Einzelhandelsumsätze in den USA um 16,4 % im April und um 8,7 % im März eingebrochen sind, stiegen die Umsätze im Juni wieder um 17,7 %. Galbo geht von einem beschleunigten Zunehmen der Umsätze aus, wovon auch Monster Beverage profitieren sollte.
- In der EMEA-Region kam es zum Abbau der Lager bei Abfüllern. Die Länder öffnen jedoch wieder und dieser Trend sollte sich fortsetzen. Dadurch sollten auch die Verkäufe von Monster Beverage wieder zunehmen.
- Die APAC-Region öffnet sich ebenfalls und die Verkaufsteams von Monster Beverage greifen auf Abfüller in Japan, Südkorea und China zurück. Der Analyst geht davon aus, dass die Verkäufe in dieser Region in der zweiten Jahreshälfte wie geplant ausfallen.
- In Südamerika sind die Corona-Fallzahlen nach wie vor relativ hoch, was auch die Verkaufszahlen drücken dürfte. Allerdings sieht Galbo das Potenzial für Marktanteilsgewinne in Chile.
Defensiver Charakter und Bewertung
Die Aktie von Monster Beverage ist ein eher defensives Investment. Selbst in Krisen/Rezessionen kaufen die Menschen Energy Drinks und Erfrischungsgetränke. Für Investoren, die ihr Aktien-Portfolio etwas defensiver aufstellen möchten, ist Monster Beverage ein potenzieller Kauf-Kandidat. Trotz des defensiven Charakters zeigt Monster Beverage ein stetiges Wachstum. Selbst während des Corona-Lockdowns konnte das Unternehmen die Umsätze und Gewinne steigern. Außerdem konnten die Margen kontinuierlich verbessert werden.
Die Bewertung von Monster Beverage ist nicht günstig. Das Unternehmen hat ein KUV in Höhe von 9 und ein KGV in Höhe von 35. Im Vergleich zu Coca-Cola erscheint dies allerdings nicht sehr teuer. Coca-Cola hat ein KUV in Höhe von 6,4 und ein KGV in Höhe von 27. Allerdings fiel der Umsatz von Coca-Cola in den letzten drei Jahren um durchschnittlich 3,8 %. Der Gewinn je Aktie stieg im selben Zeitraum um 11,44 %. In Anbetracht dieser Zahlen ist Monster Beverage, zumindest im Vergleich zu Coca-Cola, angemessen bewertet.
Big Picture Breakout und Cup&Handle
Der Chart von Monster Beverage sieht sehr konstruktiv aus. Die Aktie hat vor wenigen Wochen den Big Picture Breakout geschafft. Nun gab es einen Pullback zum Ausbruchslevel. Kurzfristig betrachtet sieht der letzte Ausbruch nach einem Cup&Handle-Muster aus. Sollte es zu einem Ausbruch unter erhöhtem Volumen über den Pivot Point bei 73,50 USD kommen, ist dies als klares Kaufsignal zu deuten.
Bildherkunft: Unsplash