Shockwave Medical (SWAV) überzeugt mit seinen tragbaren IVL-Systemen (Intravaskuläre Lithotripsie), die eine innovative Methode zur Behandlung von Herz-Kreislauf-Erkrankungen ermöglichen. Schalldruckwellen wirken minimalinvasiv auf das Gewebe bzw. die Verkalkung ein und können durch eine lokale elektrische Entladung das Kalzium in der Gefäßwand aufbrechen, ohne dass das Gewebe dabei beschädigt wird. Laut eigenen Angaben bietet der Markt derzeit ein Potenzial von mehr als 6 Mrd. USD.
Am Freitag gab das Management noch bekannt, dass die Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) mit Wirkung zum 1. Juli eine Übergangszahlung für das koronare IVL-Gerät Shockwave C2 genehmigt haben. Vorgesehen ist durch den erlangten TPT-Status eine mögliche schrittweise Zahlung für die Devices in Krankenhäusern. Darüber hinaus gab CMS bekannt, dass bei koronaren Stent-Verfahren mit Coronary-IVL kein üblicher Abzug, ein sogenannter Device Offset, vorgenommen wird. Piper Sandler hebt das „Erstattungs-Update“ positiv hervor und bestätigt sein Overweight-Rating.
Überzeugend sind weiterhin die hohen Wachstumsraten, die kurzfristig über die hohe Bewertung hinwegblicken lassen. Der Umsatz konnte im Q1 um 110 % gesteigert werden. Beim EPS wurden die Erwartungen von – 0,45 USD je Aktie mit – 0,68 USD je Aktie verfehlt. Wichtig war die Markteinführung von Shockwave C2 in den USA sowie eine FDA-Zulassung für die Anwendung von IVL bei schwer verkalkten koronaren Herzkrankheiten. Auch wichtige Märkte wie China werden im Zuge eines neuen Joint Ventures mit der Genesis MedTech Group erobert und in Japan wurden Zulassungsanträge eingereicht. Für das Q2 wurde die Umsatzprognose bereits wieder auf 195 – 205 Mio. USD (Konsens: 158,99 Mio. USD) angehoben.
Die Aktie verfügt über ein aktives Trend-Template und könnte bereits heute wieder auf ein neues Allzeithoch ausbrechen. Aufgrund der Bewertung bleibt der Titel spekulativ!
