Drei IPO-Unternehmen in den USA für die Watchliste!
Amer Sports – Premium-Marken treiben den IPO-Erfolg an und sorgen für neues Allzeithoch
Amer Sports (AS) ist ein finnisches Unternehmen, das seit Februar 2024 an der NYSE notiert ist. Es handelt sich um einen globalen Marktführer im Bereich Sport- und Outdoor-Ausrüstung für Profisportler und Freizeitkonsumenten mit Marken wie Arc’teryx, Salomon und Wilson. Das Unternehmen wurde 1950 in Helsinki gegründet. Seit 2005 gehört Amer Sports zu dem chinesischen Unternehmen Anta Sports Products Limited.
Das Unternehmen operiert in drei Hauptsegmenten: Outdoor-Bekleidung (Arc’teryx, Salomon), Sportausrüstung (Wilson-Tennisschläger, Atomic-Ski) und Fitnessgeräte (Precor).
Umsätze werden erwirtschaftet durch Direktverkäufe (E-Commerce und Markengeschäfte), Großhandel und Lizenzvereinbarungen. Amer Sport setzt auf eine Premium-Markenstrategie mit Fokus auf margenstarken Produkten. Arc’teryx ist die am schnellsten wachsende Marke getrieben durch die Nachfrage nach hochwertiger Outdoor-Bekleidung bei wohlhabenden Konsumenten. Die Expansion nach Asien bietet erhebliches Potenzial. Dies wird vor allem unterstützt durch die Expertise von Antas Sports in dieser Region.
Investitionen in E-Commerce und in neue Filialen (bis 2027 sind über 100 weitere Filialen geplant) fördern das Direktvertriebswachstum. Die Fokussierung auf Innovation wie nachhaltige Materialien und intelligente Fitnessgeräte spricht insbesondere jüngere Zielgruppen an.
Die letzten Quartalszahlen wurden am 20. Mai präsentiert. Die Aktie pulverisierte die Märkte. Sie schoss im Hoch um über 21 % nach oben. Der Umsatz konnte um knapp 25 % gesteigert werden angetrieben durch die Marken Arc’teryx und Salomon. Das übertraf die Erwartungen des Marktes.
Des Weiteren hob das Management vor allem die Stärke der Flaggschiff-Marke Arc’teryx hervor, wobei Schuhe die am schnellsten wachsende Kategorie darstellten. Außerdem brachte die Marke im Frühjahr die Modelle Norvan LD4 und Vertex Speed auf den Markt. Zusätzlich sind weitere Schuhlancierungen für die zweite Hälfte 2025 geplant. Frauenprodukte verzeichneten ebenfalls ein zweistelliges Wachstum in allen Regionen, was eine bedeutende Chance im Outdoor-Segment unterstreicht. Die Performance dieses Segments wurde von der Marke Salomon angeführt, die weltweit eine gesteigerte Dynamik bei Sneakern verzeichnete. Letztlich ist noch zu betonen, dass sich die Markenbekanntheit sich in den letzten Jahren verdoppelt hat. Dies ist insbesondere auf die technischen Eigenschaften und die Alltagstauglichkeit von Salomon-Sneakern zurückzuführen.
Der Quartalsgewinn je Aktie wurde mit 0,27 USD angegeben und lag damit 0,11 USD über den Erwartungen der Analysten lag. Außerdem erhöhte das Management die Prognose für den Jahresumsatz.
Dank der Quartalszahlen brach die Aktie auf ein neues Allzeithoch aus. Das ist sehr bullisch. Seitdem arbeitet sie an einer Seitwärtskonsolidierung, wobei die Pivotal Price Line gehalten werden kann. Der Ausbruch nach oben stellt das nächste Kaufsignal dar.
Pony AI – Chinesischer Vorreiter im Bereich des autonomen Fahrens mit Fokus auf Robotaxi-Dienste
Das seit Ende November 2024 an der Nasdaq notierte Unternehmen Pony AI (PONY) entwickelt Technologien für autonomes Fahren, mit Fokus auf Robotaxi-Dienste und autonomem Transport. Es wurde 2016 gegründet und hat seinen Hauptsitz in China mit Niederlassungen in Peking, Shanghai und in den USA.
Das Geschäftsmodell umfasst die Lizenzierung der Level-4-Autonomous-Driving-Software an Flottenbetreiber, Partnerschaften mit Automobilherstellern (z. B. Toyota, GAC Group) und den Betrieb eigener Robotaxi-Dienste in China. Das Unternehmen erwirtschaftet Umsätze aus Software-Abonnements, Gebühren pro Fahrt und Hardwareverkäufen (z. B. LiDAR-Sensoren).
Pony AI ist in China und den USA tätig und hat bis 2024 über 10 Millionen autonome Meilen zurückgelegt. Das Unternehmen nutzt KI und proprietäre Algorithmen, um Sicherheit und Effizienz zu verbessern, und zielt auf Mobilitäts- und Logistikmärkte ab.
Der globale Markt für autonome Fahrzeuge wird bis 2035 voraussichtlich mit einer CAGR von 25 % wachsen, angetrieben durch Urbanisierung und Nachfrage nach effizientem Transport. In China, wo Pony AI Robotaxi-Flotten in Peking und Guangzhou betreibt, ist das Unternehmen ein Vorreiter mit einer strategischen Marktpositionierung. Partnerschaften mit Toyota und GAC erhöhen die Skalierbarkeit, während die Expansion in die USA die Einnahmen diversifiziert. In den USA können Pony AIs Transportlösungen langfristig den 4-Billionen-USD-Logistikmarkt erschließen, mit Pilotprogrammen, die 30 % Kosteneinsparungen gegenüber menschlich gesteuerten Lastwagen zeigen.
Der Wettbewerb mit Waymo, Cruise und Teslas Full Self-Driving-Plattform ist intensiv, wobei Teslas Skaleneffekte eine langfristige Herausforderung darstellen.
Am 20. Mai hat das Unternehmen die letzten Quartalszahlen vorgelegt. An diesem Tag gab die Aktie zunächst leicht nach. Am Folgetag schoss sie im Hoch um 23 % nach oben. Der Umsatz konnte um knapp 12 % gegenüber dem Vorjahresquartal erhöht werden. Das Segment der Robotaxi trug mit einem Wachstum von 200 % wesentlich dazu bei. Der Jahresverlust in 2024 belief sich auf 275 Mio. USD gegenüber 125 Mio. in 2023.
Die Highlights des ersten Quartals 2025 umfassen gestiegene Umsätze, Kostensenkungen und Pläne für die Massenproduktion von Robotaxis. Der CEO Peng Jun kündigte an, dass 2025 ein entscheidendes Jahr für die Robotaxi-Produktion sein wird, mit einer erwarteten Flottenerweiterung auf 1.000 Fahrzeuge bis Jahresende. Kostensenkung ist ein strategischer Schwerpunkt, wobei die siebte Generation des Robotaxis die Systemkosten um 70 % reduziert. Dieses Modell verfügt über 100 % automotive-geeignete Komponenten und eine verbesserte Effizienz. Partnerschaften mit Toyota, BAIC und GAC treiben die Bemühungen um die Massenproduktion voran. Aktuell expandiert Pony global und hat Testgenehmigungen in Luxemburg erhalten sowie Projekte in Seoul gestartet. Strategische Allianzen mit Tencent Cloud und Uber zielen darauf ab, weltweit über eine Milliarde Nutzer zu erreichen.
Die Aktie befindet sich aktuell knapp 25 % unterhalb ihres Allzeithochs vom Februar und arbeitet an einer Seitwärtskonsolidierung. Man könnte den Chart auch als eine Art Hasse mit Henkelformation interpretieren. Ich denke, dass man über dem Hoch vom 27. Mai bei 21,45 USD eine erste Position eröffnen kann.
ServiceTitan - Anbieter einer cloudbasierten Softwareplattform für Heim- und Gewerbedienstleistungsunternehmen mit viel Marktpotenzial
Das im Jahr 2008 gegründete und seit Mitte Dezember an der Nasdaq gelistete Unternehmen ServiceTitan (TTAN) bietet eine cloudbasierte Softwareplattform für Heim- und Gewerbedienstleistungsunternehmen. Hiermit sind Betriebe gemeint, die Dienstleistungen für private Haushalte (Heim) und gewerbliche Kunden (z. B. Unternehmen, Büros, oder öffentliche Einrichtungen) anbieten, insbesondere in handwerklichen oder technischen Bereichen. Konkret stammen die Kunden von ServiceTitan vor allem aus Bereichen wie Heizungs-, Lüftungs- und Klimatechnik, Sanitär und Elektrotechnik.
Die Umsätze setzen sich zusammen aus Abonnementgebühren verbunden mit Zusatzmodulen für Analysen und Finanzierungstools.
Die SaaS-Lösung optimiert Abläufe wie Terminplanung, Rechnungsstellung, Marketing und Kundenmanagement. Die Plattform integriert sich in QuickBooks und andere Tools, um die Effizienz für kleine bis mittelgroße Unternehmen zu steigern.
Durch die Digitalisierung manueller Prozesse positioniert sich ServiceTitan als zentraler Dienstleister für den 800-Milliarden-USD-Markt für Heimdienstleistungen. Dieser fragmentierte Markt beinhaltet mehr als 100.000 US-Auftragnehmer. ServiceTitans 7.500 Kunden repräsentieren weniger als 10 % des adressierbaren Marktes, was erheblichen Spielraum für Expansion bietet.
Geplante Investitionen in KI (z. B. prädiktive Terminplanung) und die Expansion in angrenzende Märkte, wie z.B. Schädlingsbekämpfung und Landschaftsbau, stellen wichtige Wachstumstreiber dar. Partnerschaften mit Home Depot und anderen Einzelhändlern erhöhen die Markenbekanntheit und Kundenakquise.
Allerdings ist ServiceTitan noch nicht profitabel. Die hohen F&E- und Kundenakquisitionskosten belasten das Ergebnis. Des Weiteren bedroht die Konkurrenz von Jobber, Housecall Pro und großen Akteuren wie Salesforce die Preissetzungsmacht, insbesondere bei kostenbewussten kleinen Unternehmen.
Aufgrund der letzten Quartalszahlen am 13. März konnte die Aktie im Hoch um gut 15 % zulegen. Der Umsatz wurde um 29 % gesteigert und lag über den Erwartungen. Die Jahresprognose befand sich ebenfalls über den Schätzungen der Analysten.
Charttechnisch ist die Aktie in den letzten Tagen zu ihrem gleitenden 50 Tagedurchschnitt zurückgekommen. Dieser sollte als Unterstützung dienen. Die nächsten Quartalszahlen werden für den 05. Juni erwartet. Daher würde ich vorher keine Position eröffnen. Möglicherweise stellen die Quartalszahlen den nächsten Katalysator für die Aktie dar. Ein großes Earnings Gap up könnte als eine Positionseröffnung dienen.
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