In den letzten Tagen konsolidierten die US-Indizes. Wenn sich in einer solchen Phase Aktien auf neue 52-Wochenhochs schwingen, erregt das unsere Aufmerksamkeit. Oft stehen fundamentale Ursachen dahinter. Gildan Activewear ist ein solcher Titel, dem es mit Eigenleben gelingt, die Trendfolge zu starten. Mit einem 13,8er KGV wirkt die Bewertung auch nicht zu hoch.
Gildan Activewear: Der Basics-Anbieter für den Massenmarkt Gildan Activewear (GIL) ist weit mehr als nur ein Hersteller einfacher T-Shirts. Das in Montreal ansässige Unternehmen hat sich im Bereich der Basic- und Activewear zu einem globalen Schwergewicht entwickelt. Es deckt die gesamte Wertschöpfungskette von der Baumwollfaser bis zum fertigen Kleidungsstück ab. Mit seiner vertikal integrierten Produktion und dem Fokus auf niedrige Kosten beliefert Gildan vor allem den Massenmarkt sowie den sogenannten Printwear-Sektor (bedruckbare Kleidung für Unternehmen und Events). Das Portfolio umfasst neben Freizeitkleidung auch Unterwäsche und Socken.
Die Übernahme von Handesbrands kreiert einen neuen Marktführer Die per 01.12.2025 komplettierte Übernahme von Hanesbrands stellt einen strategischen Coup dar, der die Landschaft der Basisbekleidung neu ordnet und einen klaren Marktführer schafft. Während Gildan Stärke in der effizienten, kostengünstigen Fertigung hat, bringt Hanesbrands eine Reihe starker, etablierter Einzelhandelsmarken wie „Bali“ und „Maidenform“ eine tiefere Durchdringung des US- und globalen Einzelhandels mit. Der Zusammenschluss ist strategisch sinnvoll und generiert 200 Mio. USD an Kostensynergien. Darüber hinaus wird für die nächsten drei Jahre eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des bereinigten verwässerten EPS im niedrigen 20%-Bereich erwartet. Die Übernahme kombiniert Gildans überlegene Kostenstruktur mit Hanesbrands' Markenstärke und Vertriebsnetz.
Die UBS ist bullisch und ruft 75%iges Kurspotenzial auf Die Analysten der UBS reagierten auf diese Marktkonsolidierung überaus positiv. Sie bestätigten das Buy-Rating für Gildan am 16.12.2025 und hoben das Kursziel signifikant von 80 USD auf 100 USD an. Die UBS sieht in der Übernahme den Schlüssel zu mehr Größe, kombiniert mit dem Potenzial, die Effizienz von Gildans Herstellung auf Hanesbrands' Marken anzuwenden. Ein kluger Schachzug ist zudem die Prüfung strategischer Alternativen für das australische Geschäft von Hanesbrands, dessen potenzieller Verkauf bis zum Geschäftsjahr 2026 zur Schuldenreduzierung beitragen und die Wiederaufnahme von Aktienrückkaufprogrammen unterstützen könnte. Trotz der anfänglichen Komplexität einer solchen Fusion scheint der Weg für Gildan, zum unangefochtenen König der Basic-Mode aufzusteigen, geebnet.
