Applied Optoelectronics (AAOI) ist ein führender Entwickler und Hersteller von faseroptischen Netzwerkprodukten, die primär in Rechenzentren, Kabelfernsehnetzwerken (CATV) und der Telekommunikation zum Einsatz kommen. Ein entscheidender strategischer Wettbewerbsvorteil des Unternehmens liegt in seiner vertikalen Integration, da der Konzern Laser, optische Kernkomponenten und fertige Transceiver in eigenen Werken in den USA und Asien fertigt. Hier werden die globalen Produktionskapazitäten bis Ende 2026 auf über 500.000 Einheiten ausgebaut, um auch in den USA zum größten Produzenten von Hochgeschwindigkeits-Transceivern zu werden.
Die Experten von Rosenblatt hoben das Kursziel am 9. März von 125 auf 140 USD (Buy) an, nachdem Applied Optoelectronics seinen ersten Serienauftrag mit einem Volumen von über 200 Mio. USD für seine 1.6T-Rechenzentrums-Transceiver von einem langjährigen Hyperscaler-Kunden verkündete. Rosenblatt betrachtet Oracle und Microsoft bis Ende 2026 als potenzielle Kunden. Rosenblatt erachtet die Marktkapitalisierung von unter 8 Mrd. USD angesichts des Umsatzpotenzials von 4 Mrd. USD bis 2027 als deutlich zu niedrig.
Mit einem starken 4. Quartal wurde das Fiskaljahr 2025 mit einem Umsatzplus von 83 % zu einem Rekordjahr. 2026 soll sich das Wachstum auf mindestens 119 % beschleunigen, um die Milliardenmarke zu durchbrechen. Für das 2. Quartal erwartet das Management mit kontinuierlichen Margenverbesserungen auch die nachhaltige Profitabilität. Angesichts der starken Gewinnprognose des Analystenkonsens nimmt das KGV bis zum Jahr 2028 von derzeit über 140 auf etwa 7 ab. Die Aktie erklimmt nun neue Allzeithochs.
