B&G Foods (BGS) gab gestern Abend nach Handelsschluss bekannt, dass eine Vereinbarung zum Erwerb der legendären Crisco-Marke für Öle und Backfette von The JM Smucker Co. (SJM) für ca. 550 Mio. USD in bar geschlossen wurde. Im Rahmen der Akquisition erwirbt B & G Foods auch eine Produktionsstätte sowie ein Lager in Cincinnati, Ohio. B & G Foods geht davon aus, dass die Akquisition im vierten Quartal 2020 abgeschlossen sein wird, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich des Erhalts behördlicher Genehmigungen.
B & G Foods geht davon aus, dass das erworbene Unternehmen im Jahr 2021 weiterhin von der gestiegenen Nachfrage aufgrund der COVID-19-Pandemie profitieren wird. Dies dürfte sich in einem Jahresumsatz von ca. 270 Mio. USD, einem bereinigten EBITDA im Bereich von 65 Mio. bis 70 Mio. USD und einem bereinigten verwässerten Gewinn je Aktie von 45c-50c widerspiegeln. Da die Akquisition als Kauf von Vermögenswerten strukturiert sein wird, erwartet B & G Foods einen Steuervorteil von ca. 75 Mio. USD auf Basis des Barwerts. In der Mitte des für 2021 prognostizierten bereinigten EBITDA von B & G Foods für das Geschäft entspricht die Akquisition einem Kaufpreis-Vielfachen des ungefähr 8,1-fachen bereinigten EBITDA. B & G Foods beabsichtigt, die Akquisition und die damit verbundenen Gebühren und Aufwendungen mit Kassenbestand und revolvierenden Darlehen im Rahmen seiner bestehenden Kreditfazilität zu finanzieren.
Die Anleger reagieren heute positiv auf diesen Schritt, da Crisco das Portfolio sinnvoll ergänzen könne und sich langfristig positiv in der Rentabilität auf Konzernebene auswirken dürfte.
Charttechnisch wird die Aktie durch den News-Impuls voraussichtlich das Minervini Trendtemplate erfüllen und einen Trendschub in Richtung des 52 Wochenhochs einleiten. Trendfolger können eine Positionierung bei dem defensiven Titel in Erwägung ziehen.
