Anleihegläubiger, Minderheitsaktionär und Vorstand der ACCENTRO erzielen Grundsatzeinigung über umfassende Restrukturierungslösung

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EQS-Ad-hoc: Accentro Real Estate AG / Schlagwort(e): Finanzierung/Immobilien
Anleihegläubiger, Minderheitsaktionär und Vorstand der ACCENTRO erzielen
Grundsatzeinigung über umfassende Restrukturierungslösung

29.03.2025 / 00:57 CET/CEST
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Anleihegläubiger, Minderheitsaktionär und Vorstand der ACCENTRO erzielen
Grundsatzeinigung über umfassende Restrukturierungslösung

Berlin, 29. März 2025 - Im Rahmen der laufenden
Restrukturierungsverhandlungen unter Führung einer Gruppe von
Anleihegläubigern, die zusammen etwa 68% des ausstehenden Kapitalbetrags in
Höhe von EUR 225 Mio. der Anleihe 2020/2026 sowie 100% des ausstehenden
Kapitalbetrags in Höhe von EUR 100 Mio. der Anleihe 2021/2029 (zusammen die
"Ad Hoc Gruppe"; die Anleihen 2020/2026 und 2021/2029 zusammen die
"Ausstehenden Anleihen") halten, konnte eine Grundsatzeinigung über eine
umfassende Restrukturierungslösung zwischen der Ad Hoc Gruppe, einer
Minderheitsaktionärin der ACCENTRO (der ADLER Real Estate GmbH sowie der
ADLER Group S.A. ("ADLER")) und ACCENTRO erzielt werden, welcher der
Vorstand gestern zugestimmt hat. Die Unterzeichnung eines Commitment
Letters, mit welchem sich die Parteien auf die wesentlichen Parameter der
Restrukturierung der Eigenkapitalseite verpflichten sowie die Einigung auf
ein umfassendes Term Sheet als Bestandteil eines Lock-up Agreements zwischen
der Ad Hoc Gruppe und der ACCENTRO, in der die wesentlichen Parameter des
Restrukturierungskonzepts festgehalten werden, sollen kurzfristig erfolgen.

Die Restrukturierunglösung, die vom Vorstand nach Prüfung und Bewertung als
einzig verfügbare und damit beste Handlungsmöglichkeit der ACCENTRO
eingeschätzt und daher weiterverfolgt wird, sieht die Durchführung eines
Restrukturierungsvorhabens gemäß dem Unternehmensstabilisierungs- und
-restrukturierungsgesetz (StaRUG) vor. Die Implementierung der
Restrukturierungslösung hängt bezüglich einzelner Zwischenschritte von
verschiedenen aufschiebenden Bedingungen ab; dies sind insbesondere: ein die
Restrukturierungslösung bestätigendes Sanierungsgutachten, die gerichtliche
Bestätigung des Restrukturierungsplans, die Refinanzierung oder Verlängerung
verschiedener Immobilienfinanzierungen sowie die Zustimmung des
Aufsichtsrats der ACCENTRO.

Das Restrukturierungskonzept baut im Übrigen auf den in der Ad hoc
Mitteilung vom 12. August 2024 angekündigten Grundannahmen auf, wobei die
darin genannten ökonomischen Rahmenbedingungen Gegenstand der Finalisierung
des Sanierungsgutachtens sind. Zudem zielt das Restrukturierungskonzept
darauf ab, die folgende Eigen- und Fremdkapitalstruktur zu schaffen:

* Kapitalmaßnahmen nach dem StaRUG Restrukturierungsplan, einschließlich
einer teilweisen Kapitalherabsetzung auf EUR 10.000,00 (im Wege der
Aktienzusammenlegung im Verhältnis 3.243 zu 1 nach vorheriger
Ausgleichung durch Einziehung von 7.934 Aktien) und einer
Barkapitalerhöhung unter Ausschluss des Bezugsrechts aller Aktionäre mit
Ausnahme von ADLER durch Ausgabe von 274.299 neuen Aktien an ADLER und
Anleihegläubiger, die die Neue Super Senior Anleihe begeben. Es wird
davon ausgegangen, dass die Kapitalmaßnahmen zu folgender
Eigenkapitalstruktur führen werden: (i) ADLER ca. 10,1%, (ii) Brookline
Real Estate S.à r.l. und Brookline Real Estate II S.à r.l. ca. 2,92%,
(iii) die sich derzeit im Streubesitz befindlichen Aktien insgesamt ca.
0,43% und, (iv) Anleihegläubiger, die die Neue Super Senior Anleihe
übernehmen, ca. 86,55%.

* Umfassende Änderung der aktuell jeweils geltenden Bedingungen der
Ausstehenden Anleihen, insbesondere einschließlich:

* Aufteilung des Kapitalbetrags der Anleihe 2020/2026 und der Anleihe
2021/2029 jeweils anteilig in vorrangig besichertes Kapital und
unbesichertes, qualifiziert nachrangiges Kapital und die
Kapitalisierung aller bis zum Zeitpunkt des Wirksamwerdens der
Restrukturierung aufgelaufenen Zinsen. Es wird nicht möglich sein,
das vorrangig besicherte Kapital der Ausstehenden Anleihen getrennt
vom unbesicherten, qualifiziert nachrangigen Kapital zu handeln, zu
verkaufen oder anderweitig zu veräußern.

Vorbehaltlich von Anpassungen im Rahmen der Finalisierung des
Sanierungsgutachtens würden die Ausstehenden Anleihen voraussichtlich in
einem Verhältnis von ca. 40% vorrangig besichertes Kapital und ca. 60%
unbesichertes qualifiziert nachrangiges Kapital aufgeteilt.

* Aufschub der Fälligkeit des vorrangig besicherten Kapitalbetrags bis zum
30. Dezember 2028 und Fälligkeit des unbesicherten, qualifiziert
nachrangigen Kapitalbetrags frühestens zum 30. Dezember 2028.

* Erhöhung des Zinssatzes auf voraussichtlich 7,0% pro Jahr für den
vorrangig besicherten Kapitalbetrag und auf voraussichtlich 15,0% pro
Jahr für den unbesicherten, qualifiziert nachrangigen Kapitalbetrag.
ACCENTRO kann sich entscheiden, die Zinsen nicht in bar, sondern durch
Erhöhung des ausstehenden Kapitalbetrags der Ausstehenden Anleihen
("PIK-Zinsen") zu zahlen. Entscheidet sich ACCENTRO für die Zahlung von
PIK-Zinsen auf den vorrangig besicherten Kapitalbetrag, erhöht sich der
Zinssatz auf voraussichtlich 8,0% pro Jahr.

* Die Ausgabe von Super Senior Anleihen in Höhe eines mittleren
zweistelligen Millionenbetrages (die "Neuen Super Senior Anleihen") zur
Refinanzierung der Überbrückungsanleihen, Bereitstellung zusätzlicher
Betriebsmittel und Begleichung von Transaktionskosten. Die Neuen Super
Senior Anleihen werden voraussichtlich die folgenden wesentlichen
Bedingungen haben:

* Barzinssatz von 10% pro Jahr und Fälligkeit am 30. Dezember 2027
(sofern nicht vorher zurückgezahlt).

* Die Neuen Super Senior Anleihen geben den Gläubigern das Recht auf
einen Mindestrückzahlungsbetrag in Höhe von 140% des Nominalbetrags
der Neuen Super Senior Anleihen. Dementsprechend ist jede
Rückzahlung der Neuen Super Senior Anleihen an die Zahlung einer
Rückzahlungsprämie gebunden, die zur Erzielung dieser Mindestrendite
erforderlich ist.

* Die Neuen Super Senior Anleihen werden in einer festgelegten
Stückelung von EUR 100.000 pro Anleihe ausgegeben. ACCENTRO wird
allen Gläubigern der Ausstehenden Anleihen anbieten, die Neuen Super
Senior Anleihen anteilig und vorbehaltlich bestimmter
regulatorischer Bedingungen zu zeichnen. ACCENTRO rechnet damit,
dass ein Gläubiger der Anleihe 2020/2026 das Recht haben wird, eine
Neue Super Senior Anleihe für jeweils 722 in seinem Besitz
befindliche Anleihen der Anleihe 2020/2026 zeichnen zu können.
Zusätzlich erhält jeder Gläubiger der Ausstehenden Anleihen, der
sich an der Neuen Super Senior Anleihe beteiligt, das Recht neue
Aktien der ACCENTRO im Rahmen einer Barkapitalerhöhung unter
Ausschluss der Bezugsrechte aller Aktionäre mit Ausnahme der ADLER
zu erwerben. Die Zeichnung von Bruchteilen einer Neuen Super Senior
Anleihe wird nicht möglich sein und ACCENTRO wird keine Barabfindung
zahlen, wenn ein Gläubiger der Ausstehenden Anleihen nicht über eine
ausreichende Anzahl ausstehender Anleihen verfügt, um Neue Super
Senior Anleihen zu zeichnen. Vorbehaltlich bestimmter Bedingungen
verpflichten sich Mitglieder der Ad Hoc Gruppe, alle Neuen Super
Senior Anleihen zu zeichnen, die nicht von anderen Gläubigern der
Ausstehenden Anleihen gezeichnet werden.

* Konzept einer kumulativen Pflichtrückzahlung:

* Im Einklang mit der aktuellen Laufzeit der Ausstehenden Anleihen ist
ACCENTRO verpflichtet, die Ausstehenden Anleihen und die Neuen Super
Senior Anleihen aus den Nettoerlösen der Verkäufe von
Anlageimmobilien sowie aus der Realisierung bestimmter Forderungen
vorzeitig zurückzuzahlen, wobei bestimmte Schwellenwerte und
Karenzzeiten gelten.

* Rückzahlungen auf den vorrangig besicherten Kapitalbetrag der
Ausstehenden Anleihen dürfen erst erfolgen, wenn die Neuen Super
Senior Anleihen (und etwaige Vorfälligkeitsprämien darauf)
vollständig bezahlt wurden. Eine verpflichtende Rückzahlung des
unbesicherten, qualifiziert nachrangigen Kapitalbetrages der
Ausstehenden Anleihen ist nicht erforderlich.

Mitteilende Person:

Thomas Eisenlohr, Head of Investor Relations
Tel.: +49 (0)30 887181272
eisenlohr@accentro.de

Berlin, den 29. März 2025

Der Vorstand
ACCENTRO Real Estate AG
Kantstraße 44/45
D-10625 Berlin

ISIN: DE000A0KFKB3 / DE000A3H3D51 / DE000A254YS5

Börsen: Frankfurter Wertpapierbörse, regulierter Markt (Prime Standard) /
Luxembourg Stock Exchange

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