Instone Group: Sehr solide Geschäftsentwicklung in den ersten drei Quartalen 2025 mit starker Dynamik im Einzelvertrieb; Bestätigung der Jahresziele für 2025

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Instone Group: Sehr solide Geschäftsentwicklung in den ersten drei Quartalen
2025 mit starker Dynamik im Einzelvertrieb; Bestätigung der Jahresziele für
2025

06.11.2025 / 07:30 CET/CEST
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Instone Group: Sehr solide Geschäftsentwicklung in den ersten drei Quartalen
2025 mit starker Dynamik im Einzelvertrieb; Bestätigung der Jahresziele für
2025

* Bereinigte Umsatzerlöse von 347,5 Millionen Euro in den ersten drei
Quartalen 2025 (9M-2024: 384,5 Millionen Euro) entwickelten sich
planmäßig

* Im Branchenvergleich weiterhin hohe Rohergebnismarge von 23,9 Prozent
(9M-2024: 24,2 Prozent) bleibt unverändert Beleg für die Qualität der
Projekte und Kostenführerschaft der Instone Group

* Verkäufe im Umfang von 229,0 Millionen Euro (9M-2024: 156,6 Millionen
Euro) liegen deutlich über dem Vorjahr mit starker Nachfrage von
privaten Kapitalanlegern

* Ergebnis nach Steuern von 21,4 Millionen Euro (9M-2024: 29,0 Millionen
Euro) demonstriert solide Profitabilität und planmäßige Entwicklung im
Hinblick auf die Jahresziele

* Ankauf von Grundstücken mit einem GDV von über 1,1 Milliarden im
laufenden Jahr unterstreicht die Rückkehr zur Wachstumsstrategie

* Mit einer sehr starken Bilanz (Loan-to-Cost: 13,6 Prozent) ist das
Unternehmen gut aufgestellt für zusätzliches Wachstum

* Bestätigung der Prognose für 2025: Umsatzerlöse von 500 bis 600
Millionen Euro, Nettoergebnis von 25 bis 35 Millionen Euro, Verkäufe von
über 500 Millionen Euro

Essen, 6. November 2025: Instone Real Estate Group SE ("Instone Group")
befindet sich, in einem von zahlreichen makroökonomischen
Unsicherheitsfaktoren geprägten Umfeld, auf einem guten Weg, sämtliche für
das Geschäftsjahr 2025 gesteckten Ziele zu erreichen. Die starke Nachfrage
von privaten Kapitalanlegern sticht bei der Geschäftsentwicklung weiterhin
positiv heraus. Der Vertriebsstart von neuen Projekten ist dabei ein
wesentlicher Wachstumstreiber. Der Stückvertrieb an private Endkunden
verzeichnet insgesamt einen sehr dynamischen Anstieg gegenüber dem Vorjahr,
mit einem sich unterjährig weiter beschleunigenden Wachstum. Die Erholung
der Nachfrage bei den institutionellen Investoren vollzieht sich noch
deutlich langsamer, aber die Instone Group befindet sich bei mehreren
möglichen Transaktionen in fortgeschrittenen Gesprächen mit Investoren und
ist zuversichtlich, dass auch dieses Kundensegment einen wesentlichen
Beitrag zum Erreichen des Verkaufsziels von 500 Millionen Euro im Jahr 2025
leisten wird. Auf Basis der aktuellen Nachfrageindikatoren geht das
Unternehmen eindeutig von einer Fortsetzung der schrittweisen Markterholung
aus.

Instone Group behauptet branchenführende Profitabilität

Die bereinigten Umsatzerlöse lagen in den ersten drei Quartalen von 2025 bei
347,5 Millionen Euro und damit planmäßig unter dem Vorjahresniveau (9M-2024:
384,5 Millionen Euro), was auf eine geringere Bauleistung zurückzuführen
ist. Die Instone Group profitierte weiterhin von dem hohen Anteil bereits
verkaufter Projekte. Von den im Bau befindlichen Projekten, im Umfang von
rund 2,7 Milliarden Euro, waren zum Quartalstichtag bereits rund 91 Prozent
verkauft.

Die bereinigte Rohergebnismarge lag in den ersten neun Monaten 2025 mit 23,9
Prozent (9M-2024: 24,2 Prozent) weiterhin auf einem hohen und
branchenführenden Niveau. Die führende Profitabilität unterstreicht die
Qualität des Projektportfolios und ist auch auf strukturelle
Wettbewerbsvorteile, wie Skaleneffekte im Einkauf sowie die hohe
Wertschöpfungstiefe, zurückzuführen.

Aufgrund des geringeren Erlösvolumens und des damit verbundenen niedrigeren
bereinigten Rohergebnisses hat sich das bereinigte operative Ergebnis
(bereinigtes EBIT), trotz eines leicht reduzierten Plattformaufwands, auf
35,2 Millionen Euro verringert (9M-2024: 45,4 Millionen Euro). Das
bereinigte Ergebnis nach Steuern (EAT) von 21,4 Millionen Euro lag, bei
einem erwartungsgemäß auch etwas negativerem Nettofinanzergebnis, zwar
ebenso planmäßig unter dem Vorjahr (9M-2024: 29,0 Millionen Euro), zeigt das
Unternehmen jedoch auf einem guten Weg, die Gewinnprognose für das
Geschäftsjahr 2025 zu erreichen.

Dynamisches Wachstum im Einzelvertrieb setzt sich fort; Schlussquartal 2025
verspricht weitere Steigerung des Verkaufsvolumens

Die Instone Group hat in den ersten drei Quartalen 2025 Immobilien im Wert
von 229,0 Millionen Euro veräußert, was einen deutlichen Anstieg gegenüber
dem Vorjahr (9M-2024: 156,6 Millionen Euro) bedeutet. Der Stückvertrieb an
private Kapitalanleger und Eigennutzer zeigte dabei, trotz der anhaltenden
makroökonomischen Unsicherheiten, einen sehr dynamischen Zuwachs. So stiegen
die Verkaufserlöse im Einzelvertrieb in den ersten neun Monaten 2025 um rund
88 Prozent auf rund 166,5 Millionen Euro (9M-2024: 88,7 Millionen Euro). Die
Vertriebsstarts von fünf neuen Projekten haben dazu maßgeblich beigetragen.
Die neu in den Vertrieb gegangenen Projekte sind maßgeschneidert auf die
attraktiven Förderbedingungen des Wachstumschancengesetzes für
Kapitalanleger zugeschnitten. Diese Produkte profitieren von der erhöhten
degressiven AfA von 5,0 Prozent und von einer zusätzlichen linearen
Sonder-AfA von weiteren 5,0 Prozent über vier Jahre für energieeffiziente
Immobilien, was Investoren sehr attraktive Nachsteuerrenditen ermöglicht.
Für das vierte Quartal sind weitere Vertriebsstarts geplant und teilweise
bereits umgesetzt, was zu einer zusätzlichen Wachstumsbeschleunigung im
Schlussquartal beitragen soll.

Der institutionelle Markt ist noch von einer insgesamt höheren
Kaufzurückhaltung geprägt und die Erholung der Nachfrage vollzieht sich
deutlich langsamer. Im dritten Quartal 2025 konnte mit dem Verkauf eines
Teilprojektes in Düsseldorf-Grafental an eine lokale Genossenschaft mit
einem Verkaufsvolumen von rund 55 Millionen Euro jedoch bereits ein größerer
institutioneller Verkauf und damit ein wichtiger Schritt hinsichtlich des
Erreichens des Verkaufsziels für das Gesamtjahr erfolgreich realisiert
werden. Aktuell befinden wir uns bei mehreren Transaktionen in
fortgeschritteneren Gesprächen, so dass mit weiteren institutionellen
Verkäufen bis zum Jahresende zu rechnen ist. Das Unternehmen bestätigt so
entsprechend das Verkaufsziel für das Gesamtjahr 2025 von 500 Millionen
Euro.

Starke Bilanz bietet deutliches Potenzial für Wachstum

Die Stärke der Bilanz der Instone Group stellt insbesondere im aktuellen
Marktumfeld weiterhin einen wichtigen Wettbewerbsvorteil dar, die sich bei
Wahrnehmung von attraktiven Wachstumsopportunitäten auch zunehmend sichtbar
auszahlt.

Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu Vertragsvermögenswerten zuzüglich
bilanziellem Vorratsvermögen, bewertet zu Anschaffungskosten (Loan-to-Cost,
LTC), lag zum Quartalsstichtag weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau von
13,6 Prozent (31. Dezember 2024: 10,5 Prozent). Das Verhältnis von
Nettoverschuldung zum bereinigten operativen Ergebnis vor Abschreibungen
(bereinigtes EBITDA) beträgt auch lediglich 3,1x (31. Dezember 2024: 2,1x).

Die frei verfügbaren Barmittel belaufen sich zum 30. September 2025 auf gut
220 Millionen Euro. Zusätzlich verfügt das Unternehmen über substanzielle
ungenutzte Kreditlinien (RCFs) sowie Projektfinanzierungslinien.

Infolge der Umsetzung der Wachstumsstrategie ist von einem maßvollen Anstieg
der Verschuldungskennziffern auszugehen. Die Aufrechterhaltung einer starken
Bilanz bleibt aber wesentlicher Eckpfeiler des Geschäftsmodells der Instone
Group.

Attraktives Projektportfolio sichert Erlöspotenzial für die nächsten Jahre;
Ankäufe stärken die Basis für zusätzliches Wachstum

Der erwartete Verkaufswert des Instone Group-Projektportfolios (Gross
Development Value, GDV) lag zum Quartalsstichtag bei rund 7,1 Milliarden
Euro (31. Dezember 2024: 6,9 Milliarden Euro). Der aktuelle Umfang der
Pipeline sichert bereits das Geschäftspotenzial für die nächsten Jahre.

Der Teil des Portfolios, der sich in der Bauphase befindet, liegt bei gut
2,7 Milliarden Euro, wovon rund 91 Prozent bereits verkauft sind. Dies sorgt
weiterhin für eine hohe Visibilität in Bezug auf die zukünftig zu
erwartenden Erlöse und Cashflows.

Hinsichtlich der Weiterentwicklung des Projektportfolios und der damit
einhergehenden Stärkung des Wachstumsprofils hat sich der Markt für
Grundstücksakquisitionen auf der Angebotsseite in den letzten Monaten
deutlich positiv entwickelt. Die Instone Group nutzt die sich aktuell am
Markt bietenden Chancen und hat im laufenden Geschäftsjahr bereits Projekte
mit einem GDV von über 1,1 Milliarden Euro angekauft. Ein wesentlicher Teil
dieser Akquisitionen wurde erst nach Ablauf des dritten Quartals
unterzeichnet und ist somit noch nicht im ausgewiesenen Projektportfolio zum
Quartalsstichtag enthalten. Diese Projekte besitzen eine
überdurchschnittliche Rentabilität und stärken zusätzlich die Basis für das
Wachstum in den kommenden Jahren. Es ist dabei geplant, rund die Hälfte des
bislang angekauften Volumens zusammen mit starken Finanzinvestoren zu
realisieren. Das Unternehmen verfügt weiterhin über eine umfangreiche
Akquisitionspipeline, und es ist geplant, in den Geschäftsjahren 2025 und
2026 insgesamt Grundstücke mit einem GDV von 2 Milliarden Euro anzukaufen.

"Unsere Ergebnisse in den ersten neun Monaten bestätigen, dass wir auf einem
guten Weg sind, unsere finanziellen Ziele für das Jahr 2025 zu erreichen.
Die Nachfrage zieht eindeutig weiter an, die Markterholung setzt sich fort
und mit unseren Investitionen stärken wir die Basis für zusätzliches
zukünftiges Wachstum. Dementsprechend blicken wir mit Zuversicht auf die
Perspektive für unser Geschäftsmodell in den kommenden Jahren", sagt Kruno
Crepulja, CEO der Instone Real Estate Group SE.

Bestätigung der Prognose für 2025

Auf Basis der Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten bestätigt der
Vorstand die Prognose für das laufende Geschäftsjahr 2025 und geht so von
bereinigten Umsatzerlösen von 500 bis 600 Millionen Euro, einer bereinigten
Rohergebnismarge von rund 23,0 Prozent, einem bereinigten Ergebnis nach
Steuern von 25 bis 35 Millionen Euro und Verkäufen von mindestens 500
Millionen Euro aus.

Die Definitionen der in der Mitteilung genannten Steuerungskennzahlen sind
im Glossar auf der Homepage der Gesellschaft zu finden, unter: Glossar:
Instone Real Estate Group SE

Über Instone Real Estate Group SE (Instone Group)

Die Instone Group ist einer der führenden Wohnentwickler Deutschlands und im
Prime Standard der Deutschen Börse notiert. Seit 1991 entwickeln wir
bundesweit zukunftsfähige und nachhaltige Stadtquartiere mit Miet- und
Eigentumswohnungen - für ein langfristig gutes Leben in den Metropolregionen
Deutschlands. Unsere vielfältigen Fachkompetenzen erzielen in Verbindung mit
effizienten Prozessen und einem soliden finanziellen Fundament echte
Mehrwerte für unsere Stakeholder in ökologischer, sozialer und
wirtschaftlicher Hinsicht. So übernehmen wir Verantwortung für eines der
dringlichsten gesellschaftlichen Themen unserer Zeit - der Schaffung von
bedarfsgerechtem und lebenswertem Wohnraum. Bundesweit sind 414 Mitarbeiter
an neun Standorten tätig. Zum 30. September 2025 umfasste das
Projektportfolio 46 Entwicklungsprojekte mit einem erwarteten
Gesamtverkaufsvolumen von etwa 7,1 Milliarden Euro und über 14.000
Wohneinheiten. www.instone-group.de

Investor Relations
Burkhard Sawazki
Grugaplatz 2-4, 45131 Essen
Tel.: +49 (0)201 45355-137
E-Mail: burkhard.sawazki@instone.de

Presse
Franziska Jenkel
Chausseestr. 111, 10115 Berlin
Tel. +49 (0)30/6109102-36
E-Mail: presse@instone.de

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