Mutares mit deutlichem Sprung beim Konzernumsatz - Ambitionierte Ziele bis 2030 - Erfolgreiche Kapitalerhöhung und US-Expansion werden weiteres Wachstum treiben

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Jahresbericht/Jahresergebnis
Mutares mit deutlichem Sprung beim Konzernumsatz - Ambitionierte Ziele bis
2030 - Erfolgreiche Kapitalerhöhung und US-Expansion werden weiteres
Wachstum treiben

28.04.2026 / 07:30 CET/CEST
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Mutares mit deutlichem Sprung beim Konzernumsatz - Ambitionierte Ziele bis
2030 - Erfolgreiche Kapitalerhöhung und US-Expansion werden weiteres
Wachstum treiben

* Jahresüberschuss der Mutares-Holding im Geschäftsjahr 2025 auf EUR 130,4
Mio. (Vorjahr: EUR 108,3 Mio.) gesteigert

* Umsatzerlöse im Konzern steigen auf EUR 6,5 Mrd. (Vorjahr: EUR 5,3
Mrd.), EBITDA erhöht auf EUR 675,3 Mio. (Vorjahr: EUR 117,1 Mio.),
Adjusted EBITDA auf EUR -31,2 Mio. (Vorjahr: EUR -85,4 Mio.) verbessert

* Prognose sieht für Geschäftsjahr 2026 Konzernumsatz zwischen EUR 7,9
Mrd. und EUR 9,1 Mrd. und Jahresüberschuss von EUR 165 Mio. bis EUR 200
Mio. der Mutares-Holding vor

* Mittelfristziele bis 2030: Wachstum von mindestens 25 % pro Jahr beim
Konzernumsatz sowie beim Jahresüberschuss in der Mutares-Holding

* Kapitalerhöhung insbesondere für weitere Expansion erfolgreich
abgeschlossen - starkes Wachstum in den USA und Asien erwartet

München, 28. April 2026 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)
("Mutares", "Mutares-Holding" oder "Gesellschaft" und, zusammen mit ihren
Tochterunternehmen, "Mutares-Konzern") hat heute den Geschäftsbericht für
das Geschäftsjahr 2025 mit dem vom Abschlussprüfer mit uneingeschränktem
Bestätigungsvermerk versehenen Konzernabschluss und zusammengefassten Lage-
und Konzernlagebericht vorgelegt. Das Unternehmen blickt trotz bestehender
konjunktureller und geopolitischer Unsicherheiten vor dem Hintergrund der
forcierten internationalen Expansion optimistisch in die Zukunft.

Jahresüberschuss der Mutares-Holding auf EUR 130,4 Mio. gesteigert

Die Umsatzerlöse der Mutares-Holding, die aus Beratungsleistungen an
verbundene Unternehmen und Management Fees resultieren, erreichten im
Geschäftsjahr 2025 EUR 106,2 Mio. (Vorjahr: EUR 109,8 Mio.). Der
handelsrechtliche Jahresüberschuss der Mutares-Holding lag im Geschäftsjahr
2025 bei EUR 130,4 Mio. (Vorjahr: EUR 108,3 Mio.). Wesentlichen Einfluss auf
die Steigerung des Ergebnisses hatte die verstärkte Exit-Aktivität im
Berichtszeitraum, wobei der vollständige Ausstieg bei Steyr Motors die
herausragende und maßgeblich ergebnisbeeinflussende Transaktion im
Geschäftsjahr 2025 darstellte.

Der Mutares-Konzern erzielte im Geschäftsjahr 2025 Umsatzerlöse in Höhe von
EUR 6,5 Mrd. (Vorjahr: EUR 5,3 Mrd.). Das Konzern-EBITDA (Ergebnis vor
Zinsen, Steuern und Abschreibungen) nach IFRS belief sich auf EUR 675,3 Mio.
(Vorjahr: EUR 117,1 Mio.), unter anderem beeinflusst durch Gewinne aus
günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") und den positiven Beiträgen der Exits
des Geschäftsjahres. Das insbesondere um die Einflüsse aus regelmäßigen
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios bereinigte Adjusted
EBITDA konnte auf EUR -31,2 Mio. (Vorjahr: EUR -85,4 Mio.) verbessert
werden. Das Adjusted EBITDA war insbesondere von den Neuakquisitionen des
Geschäftsjahres, allen voran Buderus, sowie von einem weiterhin
herausfordernden Umfeld bei Lapeyre und Byldis geprägt. Dem stehen
ausgesprochen erfreuliche Restrukturierungs- und Entwicklungsfortschritte
bei Efacec, Donges, SFC Solutions und Guascor Energy gegenüber.

Signifikanter Ausbau und Internationalisierung des Portfolios

Mutares hat den Ausbau des Portfolios im Berichtsjahr mit hoher
Geschwindigkeit vorangetrieben. Im Fokus standen skalierbare
Plattform-Investments, gezielte Add-on-Akquisitionen sowie die konsequente
Internationalisierung - insbesondere in China und den USA. Mit den
Akquisitionen des Geschäftsjahres 2025 hat Mutares Unternehmen mit einem
kumulierten Jahresumsatz von rund EUR 2,5 Mrd. erworben und damit die Basis
des Konzerns deutlich verbreitert.

Ein zentrales Highlight im Geschäftsjahr 2025 stellt der Erwerb von Magirus
als neue Plattform im Bereich einsatzkritischer Spezialfahrzeuge im Segment
Infrastructure & Special Industry dar. Die global etablierte Marke steht für
technologische Exzellenz, eine starke internationale Marktposition und ein
robustes Endmarktprofil. Durch die Add-on-Akquisition von Achleitner wurde
die strategische Positionierung zusätzlich geschärft: Das Portfolio wird
gezielt um Verteidigungs- und Sicherheitsfahrzeuge erweitert, wodurch sich
der adressierbare Markt deutlich vergrößert und zusätzliche Synergien in
Vertrieb und Internationalisierung entstehen.

Parallel dazu wurde die internationale Expansion konsequent beschleunigt. In
China stärkte Mutares mit der Mehrheitsübernahme von HSR/HST als
Add-on-Akquisition für Amaneos die Präsenz in einem der weltweit
dynamischsten Automotive-Märkte. In Nordamerika wurde die Expansion durch
die Akquisition von TSM für die FerrAl United Group weiter vorangetrieben
und die industrielle Kompetenz im Bereich Präzisionskomponenten gezielt
ausgebaut.

In Summe hat Mutares damit die Umsatzbasis signifikant verbreitert und die
Diversifikation des Portfolios weiter erhöht.

Intensivierte Exit-Aktivitäten unterstreichen Wertschöpfungskraft

Mit zahlreichen Exit-Transaktionen hat Mutares die Leistungsfähigkeit des
Geschäftsmodells auch im Geschäftsjahr 2025 eindrucksvoll bestätigt. Im
Mittelpunkt standen mit Steyr Motors und Terranor zwei herausragende
Kapitalmarkttransaktionen. Der vollständige Exit bei der erstgenannten
Gesellschaft ist dabei ein besonderer Meilenstein als die erfolgreichste
Investition in der Unternehmensgeschichte. Nach dem erfolgreichen Börsengang
von Steyr Motors im Geschäftsjahr 2024 und einer schrittweisen Reduzierung
der Beteiligung veräußerte Mutares im November 2025 den verbliebenen Anteil
von 23 % im Rahmen einer stark nachgefragten Privatplatzierung vollständig
an institutionelle Investoren aus dem In- und Ausland. Über die gesamte
Haltedauer erzielte Mutares einen Bruttoerlös von über EUR 170 Mio. sowie
einen ROIC deutlich oberhalb der Zielspanne.

Auch bei Terranor konnte Mutares signifikante Werte realisieren. Mit dem
Börsengang am Nasdaq First North Growth Market in Stockholm im Juni 2025
wurde Terranor erfolgreich am Kapitalmarkt positioniert. In einem ersten
Schritt veräußerte Mutares 25 % der Anteile, gefolgt von einer weiteren
Platzierung im Dezember 2025, wodurch der Anteil auf 57 % reduziert wurde.
Beide Transaktionen stießen auf starke Nachfrage nationaler und
internationaler Investoren und führten ebenfalls zu einem ROIC klar oberhalb
der Zielspanne.

Mit dem Verkauf von Fuentes kurz vor dem Jahreswechsel hat Mutares einmal
mehr die Fähigkeit unter Beweis gestellt, Unternehmen mit soliden
Geschäftsmodellen und attraktiven Marktpositionen zu identifizieren und
innerhalb von kürzester Zeit dank der Umsetzung entscheidender operativer
Verbesserungen eine erhebliche Wertsteigerung zu realisieren.

Diese hohe Exit-Dynamik setzte sich auch im laufenden Geschäftsjahr 2026
fort. So konnten mit dem erfolgreichen Verkauf von Kalzip, WIJ Special Media
(vormals Teil von Prénatal) und der inTime Group sowie der unterzeichneten
Vereinbarungen zum Verkauf von Relobus und Conexus das Portfolio optimiert
beziehungsweise weitere Wertrealisierungen erzielt werden. Darüber hinaus
erwartet Mutares im weiteren Jahresverlauf zusätzliche attraktive Exits mit
erheblichem Wertschöpfungspotenzial, insbesondere bei Beteiligungen aus den
Bereichen Defense, Energie und Energieinfrastruktur im Segment Engineering &
Technology.

Neu-Segmentierung des Portfolios im Geschäftsjahr 2025 umgesetzt

Im Laufe des Geschäftsjahres 2025 hat Mutares als Reaktion auf veränderte
Anforderungen im Marktumfeld und insbesondere innerhalb des Portfolios durch
die realisierten Akquisitionen und Exit-Transaktionen die Neusegmentierung
des Portfolios umgesetzt. Ziel ist es, die strategische Steuerung und das
operative Management der Portfoliounternehmen noch stärker an den operativen
Geschäftsmodellen auszurichten.

Kern der neuen Struktur war die Einführung des Segments Infrastructure &
Special Industry, das Portfoliounternehmen im Bereich der kritischen
Infrastruktur sowie weiterer hoch-spezialisierter Industrien, unter anderem
im Verteidigungsbereich, bündelt. Die Beteiligungen des bisherigen Segments
Retail & Food wurden dem erweiterten Segment Goods & Services zugeordnet,
das nun zyklische Konsum- und Dienstleistungsunternehmen thematisch
konsistent zusammenfasst. Automotive & Mobility bleibt als frühzyklisches
Segment bestehen, während Engineering & Technology weiterhin die
spätzyklischen Industrien abdeckt.

Teils erfreuliche operative Entwicklung im Mutares-Portfolio

In einem teilweise weiterhin herausfordernden Marktumfeld, insbesondere im
Segment Automotive & Mobility sowie in Teilen des Segments Goods & Services,
haben die Portfoliounternehmen von Mutares im Geschäftsjahr 2025 umfassende
Restrukturierungs- und Transformationsprogramme initiiert und/oder weiter
umgesetzt. Beteiligungen wie Efacec, NEM Energy Group, Magirus und Donges
SteelTec profitieren dabei von einer positiven Dynamik mit starkem
Auftragseingang und in der Folge steigender Profitabilität. Das Marktumfeld
bleibt äußerst attraktiv: Die zunehmende Elektrifizierung im Zuge der
Energiewende, der durch künstliche Intelligenz getriebene steigende
Strombedarf sowie deutlich erhöhte Verteidigungsbudgets sorgen für eine
nachhaltig hohe Nachfrage. Gleichzeitig führt der wachsende Wettbewerb um
qualitativ hochwertige Assets zu steigenden Bewertungen, wodurch sich
zusätzliche attraktive Exit-Möglichkeiten mit erheblichem
Wertsteigerungspotenzial eröffnen.

Die Beteiligungen des Segments Automotive & Mobility waren im
Berichtszeitraum weiterhin mit teilweise kurzfristigen Stornierungen bzw.
Verschiebungen von Abrufen der Automobilhersteller konfrontiert. Dennoch
konnten die Umsatzerlöse des Segments im Geschäftsjahr 2025 auf EUR 2.506,6
Mio. (Vorjahr: EUR 2.223,2 Mio.) gesteigert werden. Ursächlich für den
Anstieg waren vor allem die Akquisitionen des Segments, allen voran von SFC
Climate als Add-on-Akquisition für die SFC Group zu Beginn des
Geschäftsjahres 2025 sowie von Matikon im Vorjahr bzw. Matikon Trim im
Geschäftsjahr 2025 als Add-on-Akquisitionen für Amaneos. Das EBITDA des
Segments beläuft sich auf EUR 109,4 Mio. (Vorjahr: EUR 130,1 Mio.) und wurde
durch die Gewinne aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") in Höhe von EUR
208,2 Mio. (Vorjahr: EUR 219,7 Mio.) beeinflusst. Das Adjusted EBITDA konnte
- insbesondere aufgrund der verbesserten Profitabilität bei LMS sowie den
positiven Ergebnisbeiträgen der neu erworbenen SFC Climate und TSM (FerrAl
United Group) - auf EUR -8,9 Mio. (Vorjahr: EUR -45,9 Mio.) verbessert
werden.

Die Beteiligungen im Segment Engineering & Technology[1] erzielten im
Geschäftsjahr 2025 Umsatzerlöse von EUR 1.337,3 Mio. (Vorjahr: EUR 1.181,0
Mio.). Neben dem ganzjährigen Einbezug der im Laufe des Vorjahres erworbenen
Sofinter Group trugen auch die organischen Umsatzanstiege bei Efacec Group
und Donges Group hierzu bei. Gegenläufig waren die Umsatzerlöse bei Byldis
im Kontext einer nach wie vor schwachen Baukonjunktur gegenüber dem Vorjahr
rückläufig. Das EBITDA des Segments erreichte EUR 270,3 Mio. (Vorjahr: EUR
-49,0 Mio.) und wurde unter anderem vom erfolgreichen Teil-Exit von Steyr
Motors beeinflusst. Das Adjusted EBITDA von EUR 35,3 Mio. (Vorjahr: EUR -9,9
Mio.) spiegelt unter anderem die positive Entwicklung bei Efacec, Guascor
Energy und Donges Group mit einem jeweils erfreulichen Anstieg der
Profitabilität wider.

Die Beteiligungen des im Geschäftsjahr 2025 neu geschaffenen Segments
Infrastructure & Special Industry erzielten im Berichtsjahr Umsatzerlöse von
EUR 1.235,5 Mio. (Vorjahr: EUR 275,3 Mio.). Der Anstieg resultiert dabei
insbesondere aus den Neuakquisitionen, vor allem von Magirus, Buderus
Edelstahl und Nervión. Das EBITDA des Segments erreichte EUR 255,9 Mio.
(Vorjahr: EUR 16,7 Mio.) und wurde maßgeblich beeinflusst von den Gewinnen
aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") der Akquisitionen, insbesondere
von Magirus und Buderus Edelstahl. Das Adjusted EBITDA lag im
Berichtszeitraum bei EUR -14,4 Mio. (Vorjahr: EUR 17,1 Mio.) und spiegelt
insbesondere den negativen Ergebnisbeitrag von Buderus wider, während andere
der neu akquirierten Beteiligungen des Segments, insbesondere Kuljettava,
bereits positiv beitrugen und Terranor Group die Profitabilität gegenüber
dem Vorjahr gesteigert hat.

Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services beliefen sich im
Geschäftsjahr 2025 auf EUR 1.404,6 Mio. (Vorjahr: EUR 1.581,9 Mio.). Der
Rückgang aufgrund der Exits des Geschäftsjahres und des Vorjahres sowie der
organisch rückläufigen Umsatzentwicklung bei Lapeyre und Stuart konnte durch
die Neuakquisitionen nicht vollständig kompensiert werden. Das EBITDA des
Segments belief sich auf EUR 42,5 Mio. (Vorjahr: EUR 17,8 Mio.), wobei die
Entwicklung im laufenden Jahr und im Vorjahr jeweils von Effekten aus
Erwerben und Exits begünstigt war - im Berichtszeitraum durch den Teil-Exit
bei Locapharm und im Vorjahr durch den Exit von Frigoscandia. Das Adjusted
EBITDA beläuft sich für das Berichtsjahr auf EUR -50,6 Mio. (Vorjahr: EUR
-51,8 Mio.), wobei die Entwicklung durch die im Zuge der rückläufigen
Umsatzerlöse belasteten Profitabilität bei Stuart und Lapeyre und den
negativen Ergebnisbeitrag von Natura negativ beeinflusst wurde, während
andere Beteiligungen des Segments, allen voran GoCollective und Alterga,
einen erfreulichen Anstieg beim Adjusted EBITDA gegenüber dem
Vorjahreszeitraum aufweisen.

Das Adjusted EBITDA fluktuiert signifikant entlang der drei Phasen der
Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit
zu Mutares durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting). Wie in
der Vergangenheit wurde die Einteilung des Portfolios in diese drei Phasen
mit der Veröffentlichung der Ergebnisse zum ersten Quartal des
Geschäftsjahres auf Basis der erzielten Fortschritte in der Transformation
und des vorgelegten und genehmigten Budgets angepasst.

Opera- Zugeordnete Beteiligungen zum 31. Dezember Umsatz Adj.
tive 2025 FY 2025 EBITDA[2]
Phase in EUR FY 2025
im Mio. in EUR
Rahmen Mio.
des
Wert-
schöp-
fungs-
zyklus
Reali- Automotive & Mobility * Peugeot Motocycles 2.008,7 -161,3
gnment Group * Zendra Systems Engineering &
Technology * Byldis * Efacec * Kawneer Group
* Sofinter Group Infrastructure & Special
Industry * GDL Anläggning & Miljö * Greer
Steel[3] * inTime Group * Kuljettava *
Magirus Group * Nervión Industries Goods &
Services * Alterga * Fratelli Ferrari *
Gläserne Molkerei * Locapharm * Natura *
Prénatal * Stuart
Optimi- Automotive & Mobility * Amaneos Group * 2.674,8 10,1
zation FerrAl United Group Engineering & Technology
* Ganter Group * Gemini Rail und ADComms
Group * La Rochette Cartonboard Goods &
Services * Lapeyre Group
Harves- Automotive & Mobility * SFC Group 1.804,8 116,7
ting Engineering & Technology * Donges Group *
Guascor Energy * NEM Energy Group
Infrastructure & Special Industry * Terranor
Group Goods & Services * Conexus *
GoCollective und ReloBus * keeeper Group *
Palmia * REDO
Dividendenvorschlag von EUR 2,00 je Aktie

Mutares verfolgt eine Dividendenpolitik, die die Anteilseigner unmittelbar
und kontinuierlich am Unternehmenserfolg beteiligt und gleichzeitig die
Finanzierung der weiteren Expansion und des Wachstums der Gruppe
unterstützt. Für das Geschäftsjahr 2025 schlagen Vorstand und Aufsichtsrat
der am 3. Juli 2026 stattfindenden Hauptversammlung die Ausschüttung einer
Dividende von insgesamt EUR 2,00 je Aktie vor, die Mutares als
Mindestdividende versteht. Sollten in der Zukunft Exits mit wesentlichem
Ergebnis- und Liquiditätsbeitrag abgeschlossen werden, beabsichtigt Mutares,
die Anteilseigner darüber hinaus mit einer Performance-Dividende am Erfolg
partizipieren zu lassen.

Nichteinhaltung einer Finanzkennzahl zum Ende des Geschäftsjahres 2025 und
Verzicht auf eine Überprüfung vor dem 30. Juni 2026

Im Geschäftsjahr 2025 wurde eine in den Anleihebedingungen der Anleihe
2023/2027 (ISIN NO0012530965) sowie Anleihe 2024/2029 (ISIN NO0013325407)
enthaltene Bedingung zum Verhältnis von Konzern-Nettoverschuldung zu
Konzern-Eigenkapital nicht eingehalten. Der Vorstand geht aufgrund der
bereits unterzeichneten Erwerbe von Wartsila Gas Solutions und dem ETP
Geschäft von SABIC davon aus, dass die Finanzkennzahl zu Ende Juni 2026
wieder eingehalten und signifikant unterschritten wird. Mutares hat daher
den Anleihegläubiger gemäß eines in den Anleihebedingungen vorgesehenen
schriftlichen Verfahrens ("Written Resolution") um Verzicht auf die
Einhaltung der Finanzkennzahl bezogen auf Konzern-Nettoverschuldung zu
Konzern-Eigenkapital für das Geschäftsjahr 2025 ersucht und große Zustimmung
erhalten. In diesem Zusammenhang wird auch auf die Überprüfung der
Einhaltung dieser Finanzkennzahl bis einschließlich 29. Juni 2026
verzichtet.

Weitere Reduzierung der Mutares-Anleihen geplant

Bezogen auf die Verschuldung der Mutares-Holding ist geplant, den
ausstehenden Nominalbetrag unter den beiden Anleihen bis zum Ende des
Geschäftsjahres 2026 auf einen Nominalbetrag von derzeit EUR 385 Mio. auf
EUR 250 Mio. bis EUR 300 Mio. zu reduzieren. Dazu beabsichtigt der Vorstand,
beginnend mit dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 pro Quartal
jeweils mindestens EUR 25 Mio. der Anleihe 2023/2027 zurückzuerwerben.

Vor diesem Hintergrund beabsichtigt Mutares, den Gläubigern der Anleihe
2023/2027 im Rahmen eines freiwilligen öffentlichen Rückkaufangebots
("Angebot") einen Teilrückkauf der Anleihe 2023/2027 im Umfang von bis zu
EUR 25 Mio. (vorbehaltlich einer Anpassung des Volumens) gegen Barzahlung
anzubieten. Die Angebotsfrist beginnt voraussichtlich am 8. Mai 2026. Der
Rückkaufpreis im Rahmen des Angebots wird in den Angebotsunterlagen bekannt
gegeben.

Die Gesellschaft wird vor Beginn der Angebotsfrist weitere Einzelheiten zum
Angebot auf ihrer Website ( https://ir.mutares.com/) veröffentlichen.

Wichtige strategische Weichenstellungen nach dem Bilanzstichtag - neues
Segment als zusätzlicher Wachstumsmotor

Nach dem Bilanzstichtag hat Mutares entscheidende strategische Weichen für
die nächste Entwicklungsphase des Konzerns gestellt. Im Mittelpunkt steht
dabei eine transformative Akquisition, die die industrielle Aufstellung des
Unternehmens nachhaltig erweitert.

Mit der im Januar 2026 unterzeichneten Vereinbarung zum Erwerb des
Geschäftsbereichs Engineering Thermoplastics in Amerika und Europa von SABIC
setzt Mutares einen bedeutenden Meilenstein in der Unternehmensgeschichte.
Das Closing wird im zweiten Quartal 2026 erwartet. Mit einem Umsatz von rund
EUR 2,0 Mrd. sowie einem Eigenkapital von rund EUR 2,0 Mrd. handelt es sich
um die größte Akquisition in der Historie von Mutares.

Die Transaktion bildet zugleich die Grundlage für die Gründung des neuen
Segments "Chemicals & Materials" im Geschäftsjahr 2026, mit dem Mutares
erstmals in bedeutendem Umfang in den Bereich Spezialchemikalien und
Hochleistungswerkstoffe eintritt. Das neue Segment schafft eine zusätzliche,
global ausgerichtete Wachstumssäule mit starker Präsenz insbesondere in
Nord- und Südamerika. Die breite Kundenbasis in attraktiven Industrien sowie
etablierte Premium-Marken bieten hervorragende Voraussetzungen, um operative
Exzellenz, Innovation und nachhaltige Wertschöpfung im neuen Segment
voranzutreiben. Ergänzt wird der Aufbau des Segments durch weitere
Transaktionen, darunter Venator Ultramarine Blue Pigments.

Mit der im April 2026 erfolgreich abgeschlossenen Kapitalerhöhung mit
Bruttoerlösen von EUR 105 Mio. hat Mutares zudem die entscheidenden Weichen
gestellt, um im Zuge der forcierten US-Expansion weiteres Wachstum zu
generieren und das erfolgreiche Geschäftsmodell auszuweiten. Zusätzlich zum
bereits aktiven Standort in Chicago plant Mutares die Eröffnung eines
zweiten Standorts in den USA, um das Potenzial, das sich auf dem US-Markt
bietet, maximal auszuschöpfen. Die aktuelle Transaktionspipeline in den USA
umfasst attraktive Akquisitionsmöglichkeiten mit einem Umsatzvolumen von
insgesamt rund EUR 4,8 Mrd. Erste Effekte der US-Expansion sind mit den im
April 2026 unterzeichneten Vereinbarungen zum Erwerb von zwei
Zulieferunternehmen von Magna, um Amaneos und FerrAl United, insbesondere
die HiLo Group, zu stärken, bereits erkennbar.

Prognose 2026 und Mittelfristausblick

Vor dem Hintergrund der bis zum Aufstellungstag abgeschlossenen und
unterzeichneten Transaktionen des laufenden Geschäftsjahres 2026, der
Annahmen zu weiteren beabsichtigten Transaktionen im Jahresverlauf sowie der
Planungen für die einzelnen Portfoliounternehmen, erwartet der Vorstand für
das Geschäftsjahr 2026 für den Mutares-Konzern einen Anstieg der
Umsatzerlöse auf EUR 7,9 Mrd. bis EUR 9,1 Mrd. (Geschäftsjahr 2025: EUR 6,5
Mrd.).

Der Jahresüberschuss der Mutares-Holding wird im Wesentlichen durch
Umsatzerlöse aus dem Beratungsgeschäft, Dividenden von Portfoliounternehmen
sowie insbesondere auch aus Exit-Erlösen aus dem Verkauf von Beteiligungen
beeinflusst. Letztere sollen gemäß der Erwartung des Vorstands auch im
Geschäftsjahr 2026 einen überproportionalen Beitrag zum Jahresüberschuss
leisten. Insofern geht der Vorstand von Bruttoerlösen (Verkaufspreise) aus
den geplanten Exit-Transaktionen, die als Liquiditätszufluss bei der
Gesellschaft vereinnahmt werden, im Geschäftsjahr 2026 von deutlich mehr als
im Vorjahr aus (Geschäftsjahr 2025: rund EUR 230 Mio.). Auf dieser Basis
wird für das Geschäftsjahr 2026 ein Jahresüberschuss für die Gesellschaft in
einer Bandbreite von EUR 165 Mio. bis EUR 200 Mio. erwartet.

Die zunehmende Internationalisierung, verbunden mit der Etablierung des
neuen Segments "Chemicals & Materials", eröffnet Mutares zusätzliche
Wachstumschancen. Dem entsprechend strebt der Vorstand bis zum Geschäftsjahr
2030 ein jährliches Wachstum des Konzernumsatzes um mindestens 25 % an.
Parallel dazu soll auch der Jahresüberschuss der Mutares-Holding um
mindestens 25 % pro Jahr gesteigert werden. Im Hinblick auf die zuvor
kommunizierten Mittelfristziele mit einem Konzernumsatz von EUR 10 Mrd. und
einem Jahresüberschuss der Mutares Holding von EUR 200 Mio. bis zum
Geschäftsjahr 2028 geht Mutares davon aus, diese damit schon deutlich früher
zu erreichen.

Webcast heute um 14:00 Uhr

Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MESZ)
ein Webcast in englischer Sprache stattfinden. Anmeldungen hierfür sind
möglich per E-Mail an ir@mutares.de.

Die per Webcast gezeigte Präsentation kann im Anschluss unter
https://ir.mutares.de/veroeffentlichungen/ heruntergeladen werden.

Der Geschäftsbericht 2025 der Mutares SE & Co. KGaA steht unter
www.mutares.com im Bereich Investor Relations als Download zur Verfügung.

Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA

Die Mutares SE & Co. KGaA, München ( www.mutares.com), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,
Bad Wiessee, Chicago, Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Mumbai,
Paris, Shanghai, Stockholm, Tokio, Warschau und Wien Unternehmen in
Umbruchsituationen, die ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial
aufweisen und nach einer Stabilisierung und Neupositionierung wieder
veräußert werden. Das Unternehmen verfolgt eine nachhaltige
Mindest-Dividendenpolitik.

Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA werden im Regulierten Markt an der
Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650)
gehandelt und gehören dem Auswahlindex SDAX an.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Mutares SE & Co. KGaA
Investor Relations
Telefon: +49 89 9292 7760
E-Mail: ir@mutares.com
www.mutares.com

Pressekontakt in Deutschland
CROSS ALLIANCE communication GmbH
Susan Hoffmeister
Telefon: +49 89 125 09 0333
E-Mail: sh@crossalliance.de
www.crossalliance.de

Pressekontakt in Frankreich
VAE SOLIS COMMUNICATIONS
Marie-Caroline Garnier
Telefon: +33 6 22 86 39 17
E-Mail: mutares@vae-solis.com

Pressekontakt in Großbritannien
14:46 Beratung
Tom Sutton
Telefon: +44 7796 474940
E-Mail: tsutton@1446.co.uk

[1] Die Vorjahreswerte wurden der neuen Segmentstruktur entsprechend
angepasst.

[2] Die Summe der dargestellten Finanzkennzahlen der Segmente oder
Wertschöpfungszyklen weichen aufgrund von Konsolidierungseffekten von den
Finanzkennzahlen des Konzerns insgesamt ab, da einzelne
Konsolidierungsebenen weder den Segmenten noch den Wertschöpfungszyklen
direkt zugeordnet werden können.

[3] Ab 2026 wird die Gesellschaft dem Segment Chemicals & Materials
zugeordnet.

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