Liebe Leser,

Phil Town hat eine Value-Investing-Strategie entwickelt, mit welcher er eine Zielrendite von mindestens 15 % anstrebt. Um diese Rendite zu erreichen, wählt er nur Unternehmen mit konstantem Umsatz- und Gewinnwachstum, einer steigenden Gesamtkapitalrentabilität, einem steigenden operativen Cashflow und einem wachsenden Eigenkapital aus. Unternehmen, die die aufgezeigten Kriterien erfüllen, haben in den meisten Fällen einen Wettbewerbsvorteil und sind mitten in ihrer Erfolgsgeschichte. Für viele Privatanleger dürften die Aktien nach der Rule #1 von Phil Town besonders interessant sein, denn es handelt sich um eine Mischung aus Dauerläufer- und Qualitäts-Aktien. Wenn man in Aktien nach den Phil-Town-Kriterien relativ günstig einsteigt, muss man sich wahrscheinlich wenig Gedanken um das Investment in den zukünftigen Jahren machen. Phil Town selbst schreibt, dass sein präferierter Anlagezeitraum die Ewigkeit sei.

Als Abonnent des Morningstar-Datenpakets von TraderFox habt ihr Zugriff auf sämtliche Fundamentaldaten zu börsennotierten Unternehmen in den USA und Europa, sowie mehreren TraderFox Tools. Teil des Morningstar-Datenpakets ist unter anderem das Tool aktien RANKINGS - ein Screening-Tool mit eingebautem Phil-Town-Template. Investoren können mit dem Screening-Tool schnell auf attraktive Phil-Town-Aktien aufmerksam werden. TraderFox ist in Deutschland der günstigste Anbieter von Morningstar-Daten. Das folgende Bild stammt aus dem TraderFox Screening-Tool und zeigt einige Aktien, die die Kriterien von Phil Town erfüllen:

In diesem Artikel geht es um zehn Aktien, die die Phil Town Kriterien erfüllen und als Langfrist-Anleger auf eurer Watchlist sein sollten. Jede Aktie ist mit einem Link zum TraderFox-Qualitätsscore versehen. Dort können sich Investoren die historischen Wachstumsraten und Margen, sowie die finanzielle Stabilität des Unternehmens im Detail und gratis anschauen.

Nummer 1: Microsoft

Microsoft ist ein US-amerikanisches Unternehmen, welches 1975 von Bill Gates gegründet wurde. Das Unternehmen bietet Software, Hardware und Cloud-Lösungen, für Unternehmen und Privatpersonen an. Zudem ist Microsoft auch in der Gaming-Branche vertreten. Microsoft teilt sein Geschäft in drei Segmente auf. Im Bereich „Productivity & Business Processes“ (Umsatzanteil 33 %)  werden Produkte angeboten, die der Produktivitätssteigerung dienen. Beispiele hierfür wären das Office-Paket (Word, Excel, PowerPoint etc.), der Kommunikationsdienst Skype, oder das Karrierenetzwerk LinkedIn. Das Office-Paket wird ausschließlich als Abonnement verkauft. Die Sparte „Intelligent Cloud“ (Umsatzanteil 31 %) bietet Cloud-Dienstleistungen für Privat- und Geschäftskunden an. Microsoft ist der zweitgrößte Cloud-Dienstleister weltweit. Über das Cloud-Produkt Microsoft Azure können sich Kunden Rechenleistung und Speicherplatz mieten. Das Segment „More Personal Computing“ (Umsatzanteil 36 %) fasst die Surface-Geräte (Notebooks und Tablets), die Windows Betriebssystem-Lizenzen und den Gaming Bereich zusammen. Zu dem Gaming Bereich gehört die Konsole Xbox und Spiele wie Minecraft oder das Rennspiel Forza.

Nummer 2: Alphabet

Alphabet (vormalig Google) ist ein US-amerikanisches Unternehmen und wurde 1998 gegründet. Die Holding ist unter anderem für Marken wie Android, Google oder YouTube bekannt. Alphabet verdient das Geld zum Großteil mit dem Verkauf von Werbeplätzen (Umsatzanteil 84 %). Für Endkonsumenten sind die angebotenen Tools meist kostenlos. Das Unternehmen teilt seine Geschäfte in zwei Bereiche auf. Das Segment „Google“ verdient das Geld zum Großteil durch Werbeanzeigen und beinhaltet Geschäfte wie die Suchmaschine Google, Gmail,  Android, YouTube, oder das Cyber-Security-Unternehmen Chronicle. Es gehören weitere Unternehmen wie beispielsweise der Smart-Home Anbieter Nest, Smartphone-Anbieter Google Pixel, Google Cloud, oder Produkte und Dienstleitungen für maschinelles Lernen dazu. Das zweite Segment der Holding ist „other bets“ (weitere Wetten). Dieses Segment soll das Unternehmen langfristig unabhängiger von dem Werbegeschäft machen, disruptive Produkte und Dienstleistungen entwickeln und für zukünftige, steigende Umsätze sorgen. Auch in diesem Segment ist Alphabet breit aufgestellt und unter anderem im Bereich autonomes Fahren, Gesundheitswesen, oder Infrastruktur tätig.

Nummer 3: NVIDIA

Nvidia ist ein US-amerikanisches Unternehmen, welches 1993 gegründet wurde. Das Unternehmen ist einer der größten Entwickler von Grafikprozessoren und Chipsätzen. Die angebotenen Produkte werden lediglich von NVIDIA designt. Die Fertigung der Chips übernehmen andere Lieferanten. Das Unternehmen gliedert seine Einnahmen in fünf Bereiche auf. Einnahmen aus dem Bereich „Gaming“ (Umsatzanteil 50,5 %) werden durch Grafik-Chipsätze für PCs und Konsolen erwirtschaftet. Das Segment „Data Center“ (Umsatzanteil 27 %) bietet Produkte für Cloud-Anbieter an. Die Grafikchips sind für Cloud- und Künstliche Intelligenz Anwendungen hervorragend geeignet. Gründe hierfür wären beispielsweise die parallele-, anstelle von sequentieller- Datenverarbeitung. Zudem sind Grafikchips in diesem Anwendungsfall deutlich effizienter als „normale“ Prozessoren. Das Segment „Professional Visualization“ (Umsatzanteil 11 %) arbeitet mit Kunden zusammen, die professionelle Visualisierungen benötigen und optimiert die GPUs für diese speziellen Aufgaben. Der Bereich „Automotive“ (Umsatzanteil 6,4 %) beschäftigt sich unter anderem mit autonomen Fahren. Zudem liefert Nvidia einigen Automobilkonzernen Chipsätze. Über die Sparte „OEM & Other“  (Umsatzanteil 4,6 %) werden für Dritt-Unternehmen Produkte entwickelt.

Nummer 4: Costco Wholesale

Costco Wholesale ist eine US-amerikanische Großhandelskette, welche 1983 gegründet wurde. Das Unternehmen ist der zweitgrößte Einzelhändler in den USA und hat weltweit 803 Standorte. Costco handelt nicht nur mit Waren, sondern besitzt beispielsweise auch Waschanlagen, einen Reifenhandel und ein Reiseportal. Costco ist in den USA, Canada, Mexiko, Frankreich, Island, Spanien, Großbritannien, Korea, Taiwan und Australien vertreten. Die Kunden können dort nur mit einer Mitgliedschaft Einkaufen gehen. Dafür erhalten die Mitglieder deutlich günstigere Preise und qualitativ bessere Produkte als bei der Konkurrenz. Costco bietet zwei verschiedene Arten von Mitgliedschaften an: Die „Gold Star“ – Mitgliedschaft kostet 60 USD jährlich und ermöglicht dem Kunden lediglich das Einkaufen bei Costco. Die „Gold Star Executive“ – Mitgliedschaft kostet 120 USD jährlich und bietet dem Kunden weitere Vorteile, wie ein 2 % cash-back-Programm und  spezielle Services. Zudem bietet Costco den Kunden, in Zusammenarbeit mit VISA und der Citi-Bank eine Kreditkarte, mit welcher Kunden das cash-back-Programm weiter ausreizen können. Costco erwirtschaftet ungefähr 70 % des operativen Gewinns  durch die Mitgliedschafts-Gebühren. Das Unternehmen verdient den Großteil des Umsatzes in den USA, nämlich 73 %. In Canada werden 13,5 % und in anderen Ländern 13,3 % verdient.

Nummer 5: CVS Health 

CVS Health ist der größte, US-amerikanische Apothekenbetreiber und wurde 1963 gegründet. Apotheken sind in den USA eher mit Einzelhandelsunternehmen zu vergleichen. Neben Medikamenten gibt es auch Produkte für den täglichen Bedarf. Um die Größe des Unternehmens zu veranschaulichen: 70 % der US-Bevölkerung haben mindestens ein CVS-Geschäft im Umkreis von 5 km. Zudem ist CVS einer der führenden Krankenversicherer in den USA. Das Unternehmen investiert in den Ausbau eigener Filialen und baut diese zu medizinischen Versorgungszentren aus. Der Kunde kann sich direkt vor Ort behandeln und untersuchen lassen. CVS macht sich dadurch unabhängiger von dem reinen Apothekengeschäft und der Patient spart Geld im Vergleich zu einem normalen Arztbesuch. CVS gliedert die Geschäfte in drei Segmente: Das Segment „Pharmacy Services“ (Umsatzanteil 48 %) unterstützt in erster Linie Arbeitgeber, Versicherungen, Gewerkschaften und weitere Institutionen, um ihr Angebot für Kunden optimal zu gestalten. Zudem verhandeln sie die Preise mit den Medikamentenherstellern, und bestimmen, welche pharmazeutischen Produkte von der Versicherung übernommen werden. Die Sparte „Retail/LTC“  (Umsatzanteil 29 %) ist das eigentliche Apothekengeschäft von CVS. Der Bereich „Health Care Benefits“ (Umsatzanteil 23 %) fasst das Krankenversicherungs-Geschäft zusammen.

Nummer 6: Moody's Corp

Moody's ist eine US-amerikanische, global agierende Ratingagentur, welche 1990 gegründet wurde. Moody´s ist die zweitgrößte Ratingagentur weltweit. Die Gesellschaft kümmert sich um Risikobewertungen damit andere Unternehmen bessere Entscheidungen treffen können. Das Unternehmen zählt über 11.400 Mitarbeiter und ist in mehr als 40 Ländern aktiv. Moody´s erwirtschaftet 53 % des Umsatzes  in den USA und 47 % in anderen Ländern weltweit. Die Gesellschaft ist in zwei  Bereiche eingeteilt. Die Sparte „Moodys Investors Services“ (Umsatzanteil 59,5 %) ist eine, von der US-amerikanischen Finanzaufsicht SEC anerkannte Ratingagentur. Moody´s verwendet Bonitätsnoten, um andere Unternehmen und Banken, nach ihren veröffentlichten Zahlen zu bewerten. Zudem werden auch Staatsanleihen bewertet. Beispielsweise bedeutet das Rating „Aaa – Zuverlässige und stabile Schuldner höchster Qualität“, oder „Ba – Sehr abhängig von wirtschaftlicher Gesamtlage“. Der Bereich „Moody´s Analytics“ (Umsatzanteil 40,5 %) bietet Kunden Risikomanagement-Software an. Es gibt Softwareprodukte für die Bereiche Asset Management, Kreditorganisation, Kreditrisiko, Daten, Wirtschaft, Versicherung, Investitionen & Renten, Lern-Software, Portfolio-Management, Regulierungs- und Rechnungswesen und strukturierte Finanzen. In diesem Bereich sind fast 90 % der Einnahmen wiederkehrend.

Nummer 7: Idexx Laboratories

Idexx Laboratories ist ein US-amerikanisches Unternehmen, welches 1983 gegründet wurde. Das Unternehmen ist im Bereich Veterinär-Medizin tätig. Idexx zählt über 9.000 Mitarbeiter und ist in mehr als 175 Ländern präsent. Das Unternehmen entwickelt, produziert und vertreibt Produkte und Dienstleistungen für den Veterinär-, Vieh- und Geflügel-, Milch und Wassertestmarkt. Zudem bietet das Unternehmen auch tragbare Elektrolyt- und Blutgasanalysatoren an. Das Unternehmen gliedert seine Tätigkeiten in drei Teile. Der Bereich „Companion Animal Group“ (Umsatzanteil 88 %) bietet klinikinterne Laboranalysegeräte für Haustiere an. Die Geräte messen das Blutbild, sowie Konzentrationen von bestimmten Enzymen im Blut oder Urin. Das Segment „Water quality products“ (Umsatzanteil 5,5 %) bietet Produkte zur Messung verschiedener Mikro-biologischer Stoffe im Wasser an. Die Sparte „Livestock, Poultry and Dairy“ (Umsatzanteil 5,5 %) vekauft Diagnoseprodukte für die Gesundheit von Vieh und Geflügel, sowie zur Gewährleistung der Qualität und Sicherheit von Milch und Lebensmitteln. 62 % des Umsatzes wird in den USA generiert, die restlichen 38 % entfallen auf den Rest der Welt.

Nummer 8: Fastenal

Fastenal ist ein US-amerikanisches Unternehmen, welches 1967 gegründet wurde. Das Unternehmen ist nordamerikanischer Marktführer im Großhandel mit Industrie- und Baumaterialen und betreibt ein Filialgeschäft. Auch die Kunden und Standorte befinden sich hauptsächlich in Nordamerika. Fastenal besitzt mehr als 3.200 Marktstandorte in 25 Ländern und zählt über 21.000 Mitarbeiter. Der Großteil der Kunden sind produzierende Unternehmen in der Industrie. Fastenal hat auch Elektro-, Sanitär-, Blech- und Straßenbauunternehmen als Kunden. Weitere Anwender der vertriebenen Produkte sind beispielsweise Landwirte, Eisenbahnen, Öl-Unternehmen, oder Schulen. 67,5 % des Umsatzes wird mit den produzierenden Unternehmen aus der Industrie erwirtschaftet. Die restlichen 35,5 % stammen aus Geschäften mit nicht-produzierenden Unternehmen aus der Industrie. Verbindungselemente machen bei Fastenal 34,2 % der Einnahmen aus. Sicherheitszubehör trägt mit 17,9 % zum Umsatz bei, Werkzeuge mit 9,9 %. Fastenal generiert 85,7 % des Umsatzes in den USA, Kanada und Mexiko machen 11,4 % aus und die restlichen Länder tragen mit 3 % zum Umsatz bei. 

Nummer 9: Fortinet

Fortinet ist ein US-amerikanisches Unternehmen, welches im Jahre 2000 gegründet wurde. Das Unternehmen ist im Bereich IT-Security tätig und in einigen Bereichen Marktführer. Fortinet entwickelt und vertreibt Software, Appliances (funktionelle Einheit aus Hard- und Software für eine konkrete Aufgabe) und weitere Dienste wie Antivirenprogramme, Firewalls, oder Angrifferkennungssysteme. Zu den Kunden gehören Unternehmen wie Amazon, Microsoft, Google, Ritter Sport, aber auch Regierungsorganisationen. Der Fokus des Geschäfts liegt auf Netzwerk-, Infrastruktur-, Cloud- und Endpoint-Security. Die Endpoint-Security schützt Geräte wie Notebooks, oder Smartphones vor Cyberangriffen. Fortinet gliedert seine Einnahmen in zwei Bereiche. Das Segment „Service“ (Umsatzanteil 36,6 %) beinhaltet die Einnahmen aus Abo-Modellen, Support und weiteren Services. Der Bereich „Product“ (Umsatzanteil 63,4 %) umfasst alle Hardware-Produkte. Das Unternehmen erwirtschaftet seine Einnahmen zu 42,5 % in den USA. Europa, der mittlere Osten und Afrika tragen 37,8 % bei. Der Raum Asien-Pazifik macht 19,7 % aus.

Nummer 10: Generac Holdings

Generac ist ein US-amerikanischer, führender Hersteller von Energietechnologie-Lösungen, welcher 1959 gegründet wurde. Das Unternehmen ist in über 150 Ländern aktiv und zählt 6.500 Mitarbeiter. Generac bietet Anlagen zur Stromerzeugung- und Speicherung an. Zu den Kunden gehören Privathaushalte sowie gewerbliche Kunden (Umsatzanteil 41 %). Die Produkte werden über unabhängige Distributoren, Großhändler, Einzelhändler und Online-Shop-Partner vertrieben. Die Produkte-Palette des Unternehmens ist sehr vielfältig. Es werden beispielsweise diverse Arten von Generatoren (Stromerzeugung), Heizgeräte, Wasserpumpen, Hochdruckreiniger und Lösungen für saubere Energieerzeugung angeboten. Das Unternehmen teilt sein Geschäft in drei Bereiche ein. Die Sparte „Residential Products“ (Umsatzanteil 51 %) umfasst alle Produkte für den privaten Wohnbereich. Der Bereich „Commercial & industrial  products“ (Umsatzanteil 41 %) ist für Gewerbe- und Industrieprodukte zuständig. Das Segment „other“ (Umsatzanteil 8 %) fasst den Rest zusammen. Der Großteil der Einnahmen, 94,4 %, wird in den USA erwirtschaftet. Die verbliebenen 5,6 % stammen aus dem Rest der Welt.

Dieser Artikel ist in Zusammenarbeit mit Fabio, einem freien Mitarbeiter von TraderFox, entstanden. Die Unternehmen wurden von Fabio recherchiert und aufgearbeitet.

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Bildherkunft: Unsplash