Die Zinsen der 10-jährige US-Staatsanleihen auf dem tiefsten Stand seit 1,5 Monaten. Zwei Sektoren und etliche Aktien, die davon profitieren!
Die Zinsen der 10-jährigen US-Staatsanleihen, die ausschlaggebend sind für viele Arten von Krediten (z.B. Hypotheken, Unternehmenskredite, Konsumentenkredite etc.), fielen am heutigen Montag auf den tiefsten Stand seit gut 1,5 Monaten.
Sie notieren bei 4,88 Prozent, nachdem sie Anfang Oktober ein 24- jähriges Hoch bei 5,37 Prozent markierten. Dieser Rückgang macht sich sofort bemerkbar in zinssensiblen Branchen wie Einzelhandel und Häuserbau.
Der US-ETF für den Einzelhandel mit dem Tickersymbol XRT konnte seit Anfang Oktober um 11 Prozent zulegen und befindet sich nur noch 3 Prozent unterhalb des 52 Wochenhochs.
Der US-ETF für den Häuserbau („home construction“) mit dem Tickersymbol ITB konnte von den Tiefständen im Oktober um 18 Prozent zulegen und schaffte heute den Sprung über den wichtigen gleitenden 200 Tagedurchschnitt (GD).
Charttechnisch führende Unternehmen aus dem Einzelhandel
Abercrombie & Fitch (ANF) verkauft Freizeitbekleidung fast ausschließlich über eigene Filialen und Onlineshops, obwohl dies aktuell dabei ist, sich verändern. Das Geschäft ruht auf zwei Markenfamilien. Die Marke Abercrombie richtet sich an junge Erwachsene, mit Jeans, Hosen für Büro und Freizeit sowie Kleidung für Hochzeiten. Hollister zielt auf Teenager und bietet Kapuzenpullover, Shirts und mit Gilly Hicks auch Unterwäsche. Im zweiten Quartal setzte Hollister rund 670 Millionen Dollar um, die Abercrombie Marken etwa 597 Millionen Dollar. Den Großteil des Umsatzes erzielt der Konzern in den USA. Eine wachsende dritte Säule sind Kooperationen. Die NFL-Kollektion wird 2026 erstmals über NFLShop.com, Stadionläden und Fanatics.com verkauft.
Der Markt spielt die Story, dass Abercrombie damit begonnen hat, zunehmend über fremde Händler zu verkaufen und damit neue Kunden ohne hohe Investitionen zu gewinnen. Hollister ist mit Wohnheimartikeln und Bekleidung in mehr als 1.500 Filialen von Target vertreten. Das ist der erste nennenswerte Schritt der Marke in den Großhandel in den USA. Bereits im Vorjahr gab es Vereinbarungen mit Dick’s Sporting Goods und mehreren Kaufhäusern für Kinderkleidung.
Im Wettbewerb um junge Kunden stehen vor allem American Eagle Outfitters und Gap mit Old Navy. Abercrombie setzt stärker auf höhere Preise und weniger Rabatte.
Die letzten Quartalszahlen erschienen am 26. August 2026. Der Umsatz stieg um 5 Prozent auf 1,27 Milliarden Dollar. Die vergleichbaren Umsätze blieben unverändert. Analysten hatten 1,24 Milliarden Dollar erwartet. Der Gewinn je Aktie lag bei 4,17 Dollar, nach 2,91 Dollar im Vorjahr. Die Wall Street hate 1,98 Dollar erwartet. Die Zollrückerstattung brachte allein 1,75 Dollar je Aktie. Für das dritte Quartal erwartet das Management ein Umsatzplus von 5 bis 6 Prozent und einen Gewinn je Aktie von 2,90 bis 3,20 Dollar. Die Jahresprognose für den Gewinn je Aktie wurde auf 13,10 bis 13,60 Dollar angehoben, nach zuvor 10,20 bis 11,00 Dollar. Das Ziel für Aktienrückkäufe wurde auf mindestens 500 Millionen Dollar erhöht. Das pulverisierte die Märkte. Die Aktie schoss um 20 Prozent nach oben und schloss den Tag bei +35 Prozent.
Die Aktie hat heute ein neues 2 Jahreshoch markiert. Ein Tradingsetup sehe ich aktuell nicht. Es gilt, sich die Aktie auf die Watchliste zu legen und auf die nächste Konsolidierung zu warten.
Quelle: Wachstums-Check TraderFox
Victoria’s Secret (VSXY) verkauft BHs, Dessous, Nachtwäsche, Sport und Bademode sowie Düfte und Körperpflege. Kern ist die Marke Victoria’s Secret mit BHs und Dessous. PINK richtet sich an jüngere Kundinnen mit Freizeitmode und Unterwäsche. Die Schönheitssparte bringt mit günstigeren Parfums und Lotionen häufige Wiederholungskäufe. Ergänzt wird das Angebot durch die Onlinemarke Adore Me. Zum Auslandsgeschäft zählen ein Gemeinschaftsunternehmen in China, Lizenzgebühren von Franchisepartnern und der Großhandel. Insgesamt gibt es rund 1.430 Läden in etwa 70 Ländern.
Der Markt spielt derzeit zwei „Stories“. Erstens geht es um die Markenwiederbelebung. Vorstandschefin Hillary Super führt das Unternehmen seit September 2024 weg von Dauerrabatten und hin zu stärkerer Markenarbeit. Bei der Modenschau am 18. Oktober in Los Angeles lief unter anderem Kylie Jenner. Zweitens ist die Symbiose von Abnehmtrend und die damit verbundene Notwendigkeit des Kaufs neuer Kleidung zu nennen. In diesem Kontext stufte Wells Fargo Victoria’s Secret hoch und begründete das mit der schnellen Verbreitung von GLP 1 Präparaten (Glucagon like Peptide 1, Wirkstoffe zur Gewichtsreduktion) wie Ozempic, Wegovy und Zepbound. Die Analysten sehen darin einen großen Trend, weil Nutzer abnehmen, kleinere Größen brauchen und ihre Garderobe erneuern. Laut einem Bericht von Fortune verschieben sich die gekauften BH und Unterwäschegrößen um rund drei Prozent nach unten, was Hillary Super auf Gewichtsverlust zurückführt. Auch das Investment Bank Needham nennt die Präparate als möglichen Vorteil. Die These: Wer stark abnimmt, ersetzt oft eine ganze Schublade an Unterwäsche.
Wichtigster börsennotierter Rivale ist American Eagle Outfitters mit der Marke Aerie. Hinzu kommt Skims von Kim Kardashian, das nicht börsennotiert ist.
Am 3. September 2026 meldete das Unternehmen 1,61 Milliarden Dollar Umsatz für das zweite Quartal, zehn prozentiger Anstieg gegenüber dem Vorjahr. Die Analysten hatten mit 1,62 Milliarden gerechnet. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg von 0,33 auf 0,95 Dollar und lag damit klar über den erwarteten 0,77 Dollar. Die Jahresprognose für den Umsatz wurde auf 7,10 bis 7,18 Milliarden Dollar angehoben. Für das dritte Quartal erwartet das Unternehmen jedoch nur 10 bis 20 Millionen Dollar Betriebsgewinn und steigert das Marketingbudget. Die Aktie fiel daraufhin um bis zu 15 Prozent. Sie konnte sich in der Folge jedoch schnell erholen.
Aktuell steht sie knapp unter dem Allzeithoch vom August. Eine mehrwöchige Konsolidierung auf dem aktuellen Niveau wäre wünschenswert. Dem Ausbruch aus dieser Konsolidierung kann gefolgt werden.
Quelle: Wachstums-Check TraderFox
Weitere Unternehmen aus diesem Sektor, die auf die Watchlist gehören, sind:
- Kohl’s (US-amerikanische Warenhauskette, die Bekleidung, Schuhe, Haushaltswaren und Kosmetik verschiedener Marken verkauft),
- ETSY (Online-Marktplatz, auf dem überwiegend unabhängige Anbieter handgefertigte Produkte, Vintageartikel und Kreativbedarf verkaufen, beispielsweise Schmuck und personalisierte Geschenke) und
- Bath & Body Works (US-amerikanischer Einzelhändler für Körperpflegeprodukte und Raumdüfte, insbesondere Duschgele, Körperlotionen, Duftkerzen und Seifen).
Charttechnisch führende Unternehmen aus dem Häuserbau
Toll Brothers (TOL) ist der führende Bauträger für Luxushäuser in den USA. Das Unternehmen verdient sein Geld fast ausschließlich mit dem Bau und Verkauf von Häusern. Es ist in über 60 Märkten aktiv und bedient Erstkäufer, Familien auf der Suche nach einem größeren Haus, aktive Senioren sowie Käufer von Zweitwohnsitzen. Ein zweites Standbein ist City Living. Diese Sparte baut und verkauft Eigentumswohnungen in Städten. Dazu kommen eigene Finanzdienste. Toll Brothers betreibt unter anderem Geschäfte für Hypotheken, Grundstückserschließung, Versicherungen, Architektur und die Fertigung von Bauteilen. So bleibt mehr Wertschöpfung im eigenen Haus, und die Qualität lässt sich besser steuern.
Der Markt spielt aktuell vor allem zwei „Stories“. Erstens wächst Toll Brothers derzeit vor allem über neue Standorte bzw. Neubaugebiete. Das Unternehmen bot zum Ende des dritten Quartals in 471 Neubaugebieten Häuser zum Verkauf an, nach 420 ein Jahr zuvor. Bis zum Ende des Geschäftsjahres sollen es 480 bis 490 sein, ein Plus von 8 bis 10 Prozent. Nach Angaben des Managements reichen die vorhandenen Grundstücke für ein ähnliches Wachstum 2027 und darüber hinaus. Auch Zukäufe tragen dazu bei. Der übernommene Bauträger Buffington steuerte im dritten Quartal rund 30 Verkäufe und etwa 25 Übergaben bei. Der Markt setzt darauf, dass zusätzliche Neubaugebiete das Geschäft stützen, auch wenn die Verkäufe pro Neubaugebiet leicht zurückgehen.
Eine zweite „Story“ ist die Bewertung. Morgan Stanley sieht bei Toll Brothers die Chance auf eine Neubewertung, ohne dass sich die Gewinne stark erholen müssen. Die Aktie wird laut der Bank zu etwa dem Zehnfachen der erwarteten Gewinne (2027) gehandelt. Das ist der niedrigste Wert der Peer-Gruppe. Gleichzeitig kauft das Unternehmen eigene Aktien zurück. Die geplanten Rückkäufe für 2026 stiegen von 650 auf 700 Millionen Dollar. In den vergangenen fünf Jahren sank die Zahl der Aktien um fast ein Viertel.
Die großen Rivalen D.R. Horton und Lennar setzen stärker auf günstigere Häuser. Laut Marktbeobachtern leidet besonders D.R. Horton unter mehr Stornierungen, weil Erstkäufer aus dem Markt gedrängt werden.
Am 18. August 2026 legte Toll Brothers die Zahlen zum dritten Geschäftsquartal vor, das am 31. Juli endete. Der Umsatz sank um 9,7 Prozent auf 2,66 Milliarden Dollar. Die Wall Street hatte 2,62 Milliarden erwartet. Der Gewinn je Aktie lag bei 2,97 Dollar und damit über der Schätzung von 2,93 Dollar. Ein Jahr zuvor waren es noch 3,73 Dollar. Die Neuaufträge stiegen um 5 Prozent. Das Management bestätigte die Jahresprognose von rund 10,5 Milliarden Dollar Umsatz. Die geplanten Aktienrückkäufe erhöhte es auf 700 Millionen Dollar. Die Aktie schoss aufgrund der Zahlen um bis zu 10 Prozent nach oben.
Das Chartbild hat sich aufgehellt. Die Aktie schaffte bereits letzte Woche den Sprung über den wichtigen 200GD. Charttechnisch sieht die Aktie am besten aus unter den Hausbauer-Aktien. Heute konnte sie um 5 Prozent zulegen, während der Gesamtmarkt schwach agierte und im Roten schloss. Aktuell benötigt die Aktie eine Seitwärtskonsolidierung. Dem Ausbruch aus dieser Konsolidierung kann gefolgt werden.
Quelle: Wachstums-Check TraderFox
Weitere Aktien aus dem Sektor, die man sich auf die Watchliste legen kann, weil sie sich wieder über dem 200GD befinden, sind: PulteGroup (PMH), D.R. Horton (DHI) und Lennar (LEN).
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