Diese nichtzyklische Qualitätsaktie ist eine sinnvolle Ergänzung für das Langfrist-Depot!
Liebe Leser,
in den letzten Wochen spielte der Markt verrückt. Nachdem es in sämtlichen Indizes seit den März-Tiefs zu einer Rallye kam, korrigierten die Märkte in den letzten zwei Wochen. Diese Korrektur war längst überfällig. Doch eine 12 % Korrektur nach einer 80 %igen Rallye im NASDAQ bedeutet nicht, dass der Markt wieder steigen muss - ganz im Gegenteil.
Der S&P500 hat die langfristige Trendlinie und den 50iger gleitenden Durchschnitt durchbrochen. Ein weiterer Kursrutsch ist nicht unwahrscheinlich.
Auch der NASDAQ hat die langfristige Trendlinie und den 50iger gleitenden Durchschnitt durchbrochen.
Innerhalb der letzten Wochen und Monate haben sich viele Anleger an dauerhaft steigende Kurse gewöhnt, vor allem im Bereich der Technologie-Aktien. Nun ist der Markt heiß gelaufen. Keiner kann den Markt timen oder vorhersehen, ob der S&P500 nächste Woche 5 % höher oder tiefer steht. Allerdings sieht das technische Bild eher schlecht als vorteilhaft aus. Außerdem steht die Präsidentschaftswahl in den USA an. Hinzu kommt, dass der Umgang mit dem Corona-Virus nicht abschließend geklärt ist. Diese Faktoren führen zu Unsicherheit. Diese Unsicherheit spiegelt sich tendenziell in den Kursen am Markt wieder. Es ist daher an der Zeit auf trendstabile Qualitätsaktien zu setzen, die auch in einem schwierigen Marktumfeld profitieren oder zumindest keine hohen Drawdowns durchlaufen.
Das TraderFox Tool aktien RANKINGS eignet sich ausgezeichnet um Aktien zu finden, die fundamental, sowie relativ zum Gesamtmarkt stark performen. Das Tool basiert auf einer Morningstar-Datenbank mit mehr als 15.000 amerikanischen und europäischen Aktien. Für diesen Artikel habe ich das vorgefertigte Template „Superperformance-Stocks (nach Mark Minervini)“ benutzt, um auf die technisch stärksten Wachstumsaktien mit Qualitätsmerkmalen aufmerksam zu werden. Auf Platz 9 dieses Screenings befindet sich die Dollar General Corp, eine Aktie, die trotz des Marktumfeldes gerade erst auf ein neues Allzeit-Hoch ausgebrochen ist.
Diese Ansicht wurde mit dem TraderFox Tool aktien RANKINGS erstellt.
Dollar General Corp - Ein Überblick
Die Dollar General Corporation ist der größte Betreiber von Discountgeschäften in den USA. Das Unternehmen ist in 45 Staaten mit über 16.700 Läden präsent. Das Angebot des Unternehmens setzt sich aus Lebensmitteln, Saisonprodukten und Bekleidung zusammen. Prinzipiell kann das Sortiment als „Dinge des alltäglichen Lebens“ bezeichnet werden. Die Dollar General Corp verkauft nahezu alle Produkte für unter 10 USD. Durch geringe Unterhaltungskosten und begrenzte Vorratsmengen können die Margen stabil gehalten werden.
Man könnte annehmen, dass das Unternehmen in Konkurrenz zu Target oder Walmart steht. Beide Unternehmen sind Einkaufsgiganten in den USA. Doch Dollar General Corp fährt eine deutlich andere Strategie als die beiden Unternehmen. Walmart ist für riesige Läden bekannt. Das durchschnittliche Walmart-Geschäft in den USA hat eine Größe von 180.000 Quadratmeter. Der durchschnittliche Laden der Dollar General Corp hat hingegen eine Größe von gerade mal 7.300 Quadratmeter. Während Walmart in riesige Ballungszentren gehen muss, um die Kosten für den Bau und die Betreibung zu verdienen, kann die Dollar General Corp in deutlich weniger dicht bevölkerte Regionen vordringen. Insgesamt sind über 75 % der Läden der Dollar General Corp in Städten mit weniger als 20.000 Menschen angesiedelt. Außerdem leben 75 % der Amerikaner in weniger als 5 Meilen Distanz zu einem Dollar General Geschäft. In kleineren Läden geht das Einkaufen bekanntlich schneller von statten. Dahingehend ist es für viele Amerikaner attraktiver in die kleinen Läden zu gehen, um Dinge des alltäglichen Bedarfs zu besorgen.
Stabiles langfristiges Wachstum und solide Bilanz
In den letzten drei Jahren konnte die Dollar General Corp den Umsatz um durchschnittlich 8,07 % steigern. Der Gewinn ist im selben Zeitraum um durchschnittlichen 14,50 % gewachsen. Das Unternehmen arbeitet mit einer Nettogewinnmarge von 6,17 %. Im Jahr 2011 lag diese noch bei unter 5 %. Die Nettogewinnmarge klingt im Vergleich zu anderen Unternehmen niedrig, allerdings ist die Branche stark umkämpft und bei den Geschäften von Dollar General Corp handelt es sich um Discountstores. Dahingehend sind die Margen-Steigerungen und das Wachstum durchaus beachtlich. Der Aktienmarkt hat in den vergangen Jahren das Wachstum und die Margen-Steigerungen mit Kursanstiegen belohnt.
Die Bilanz des Unternehmens ist ebenfalls solide. Die Dollar General Corp hat eine Eigenkapitalquote von 28,45 %. Die langfristige Verschuldung des Unternehmens beträgt 18,49 Mrd. USD. Dem gegenüber steht ein Cash-Berg von knapp 3 Mrd. USD. Der TraderFox Qualitätsscore gibt dem Unternehmen 14/15 Punkte.
Diese Katalysatoren könnten den Aktienkurs beflügeln
Durch den Corona-Virus haben viele Amerikaner ihren Job verloren. Die Arbeitslosenquote liegt in den USA immer noch bei 8,4 %. 37 % der Amerikaner haben im April 2020 angegeben, dass sie nicht in der Lage wären 400 USD aus den Ersparnissen oder über einen Dispo-Kredit zu bezahlen. Dies zeigt, dass die Lage der Privathaushalte in den USA besorgniserrgend ist und die Krise ohne Arbeitslosenunterstützung in den USA vermutlich nicht so schnell vorbei gewesen wäre. Außerdem zeigt diese Zahl, dass viele Amerikaner auf ihre Ausgaben achten müssen. Dahingehend dürften Discountstores die logische Wahl für den Einkauf sein. Der Umsatz der Dollar General Corp sollte dementsprechend auch in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs und Kaufkraftverlust nicht stark einbrechen. Eventuell könnte es sogar zu Umsatzsteigerungen kommen, da die Mittelschicht ebenfalls in Discountstores kauft. Sollte es zu einer weiteren Corona-Welle kommen und erhöhter Arbeitslosigkeit, dürfte die Nachfrage nach Produkten von Discountstores zumindest stabil bleiben. Der Aktienmarkt dürfte diese Stabilität in einem unsicheren Marktumfeld belohnen.
Außerdem hat die Dollar General Corp am Freitag der vergangenen Woche ein Overweight-Rating von JP Morgan bekommen. Das Kursziel wurde von 230 USD auf 250 USD erhöht. Dies dürfte für institutionellem Interesse sorgen, was wiederum zu einem Preisanstieg führen sollte.
Das Unternehmen hat im August angekündigt drei neue Distributionszentren zu bauen. Dadurch können in den Geschäften gefrorene und gekühlte Produkte angeboten werden. Derzeit können diese Produkte in 9.000 von 16.700 Geschäften verkauft werden. Wenn das Produkt-Sortiment auch gekühlte und gefrorene Produkte umfasst, dürften Besuche von anderen Supermärkten überflüssig werden, da sämtliche Produkte in den Discountstores erhältlich sind. Der Bau der Distributionszentren dürfte sich langfristig bezahlt machen und neues Wachstum generieren.
Neues Allzeit-Hoch - Ein technisches Kaufsignal
Die Aktie der Dollar General Corp befindet sich in einem langfristigen Aufwärtstrend. Gestern wurde ein technisches Kaufsignal ausgelöst, indem ein neues Allzeit-Hoch unter erhöhtem Volumen erreicht wurde. Hinzu kommt, dass das Allzeit-Hoch an einem Tag erreicht wurde, an welchem der Gesamtmarkt gefallen ist. Dies zeigt relative Stärke. Das KGV der Aktie beträgt 31, das KUV liegt bei 1,9. Die Aktie ist im historischen Vergleich nicht überbewertet und besitzt aus einer fundamentalen und technischen Perspektive Aufwärtspotenzial. Auf Sicht von 12-18 Monaten dürfte einer weiteren Aufwärtsbewegung nichts im Wege stehen.
Verwendete Tools:
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Bildherkunft: Unsplash