Dürr – Spezialist für Lackieranlagen kann angesichts der günstigen Bewertung zum Übernahmeziel werden.
Lackierroboter von Dürr [WKN: 556520, ISIN: DE0005565204] sind laut Börse Online (Ausgabe 18/2026) in nahezu jeder modernen Autofabrik der Welt zu finden. Jüngst hat der Konzern den insgesamt 19.000 Lackierroboter an den chinesischen Autobauer BYD für dessen Werk in Ungarn übergeben. Insgesamt habe BYD die Produktion mit 120 Robotern ausgestattet, um im Herbst in Betrieb gehen zu können.
Dürr trotze den schwierigen Rahmenbedingungen in der Automobilbranche, habe ein stabiles Fundament und sich in den letzten Jahren schlanker aufgestellt. Das Unternehmen sei liquide und die Aktie günstig bewertet.
Mit einem KGV von rund 11 und einem KUV von 0,4 ist der Titel aktuell ein echtes Value-Schnäppchen
Für Value-Anleger sei der Titel mit einem KGV von rund 11 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0,4 ein Schnäppchen. Nach dem Verkauf der Umwelttechnik und der guten Cashflow-Entwicklung sei die Nettoverschuldung auf 66 Mio. Euro gesunken.
Angesichts der starken Fundamentaldaten dürfe Dürr ein spannender Übernahmekandidat für Unternehmen aus der Branche wie auch für Private-Equity-Firmen wie KKR oder Blackstone sein. Eine Übernahme wäre für diese Interessenten aus der Portokasse zu bewerkstelligen.
Abspaltung von Homag könnte Dürr zu einem spannenden Pure Play machen
Neben dem Automobilgeschäft würde ein Käufer auch die Holzbausparte Homag übernehmen, die viele Marktbeobachter für einen schlafenden Riesen im Dürr-Portfolio halten. Dürr verfüge über 86 % der Homag-Anteile.
Für einen Käufer würde es zwei Möglichkeiten für die Holzbausparte geben: Abspalten oder an Rivalen wie die SCM Group verkaufen. Dürr selbst könne dann als „Pure Play“ für E-Mobilität und umweltfreundliche Lackierroboter positioniert werden.
Derzeit werde ein Anteil von 29,7 % aller Aktien an dem Konzern von der Heinz Dürr GmbH und der Heinz und Heide Dürr Stiftung gehalten. Bei einem lukrativen Angebot könnte die Bereitschaft der Familienmitglieder steigen, die Aktien zu verkaufen. Börse Online rät angesichts dieser Möglichkeit und des günstigen Bewertungsniveaus zum Neueinstieg und nennt ein Kursziel von 33 Euro (53 % Potenzial).
