Brightspring ging vor zwei Jahren an die Börse und bietet Gesundheitsdienstleistungen für Menschen mit komplexen und chronischen Erkrankungen an, deren Behandlung in der Regel kostenintensiv ist. Es gibt mehrere Wachstumstreiber.
1. So steht die Übername von 127 Heimpflege-Standorten von Amedisys bevor. Diese Übernahme dürfte sich bereits in diesem Jahr positiv in den Kennzahlen bemerkbar machen, da sie sofort wertsteigernd wirkt. 2. BrightSpring verfügt über eine hervorragend positionierte Spezialapotheke (Onco360), die in den letzten 10 Jahren ihre internen Prozesse so weit optimiert hat, dass sie heute branchenführende Dienstleistungen anbietet. Bis 2032 werden neue Onkologie-Medikamente im Wert von rund 90 Mrd. USD auf den Markt kommen, wobei sich BrightSpring davon etwa 15 Mrd. USD sichern könnte. Dies garantiert dem Unternehmen auf viele Jahre hinaus ein signifikantes Umsatzwachstum. 3. Während die teuren Spezialmedikamente den reinen Umsatz antreiben, liegt der Schlüssel zur tatsächlichen Profitabilität in Generika. Die Umstellung im Jahr 2026 auf Generika dürfte dabei einen großen Rückenwind für die Profitabilität bedeuten. 4. Ende Oktober erhöhte Brightspring die Prognose für das Gesamtjahr 2025, mit einem Umsatzwachstum von etwa 26 %. Das KUV liegt für das kommende Jahr bei 0,5, das KGV bei 30, was angesichts des Wachstums nicht zu teuer erscheint. Am 27. Februar stehen die Quartalszahlen an, die meines Erachtens positiv überraschen dürften. Mit dem Ausbruch aus der Base bei 41 USD könnte nun die Trendfolge eingeleitet werden. (BTSG)
