Amerikas größter Banker – J.P. Morgan
Er rettete mehrfach die USA vor dem Staatsbankrott, war federführend bei der Gründung von General Electric und Eigentümer der Titanic. Lesen Sie hier die Geschichte eines der einflussreichsten und berühmtesten Bankiers der Weltgeschichte.
John Pierpont (J.P.) Morgen wurde am 17. April 1837 in Hartford, Connecticut, als Sohn des Bankers Junius Spencer Morgan und seiner Frau Juliet Pierpont geboren. Aus seinen Kindertagen ist nicht viel bekannt. Er besuchte die Hartford Public School und wechselte dann an die Episcopal Academy in Cheshire, Connecticut. 1851 bestand J.P. den Aufnahmetest für die English High School of Boston, welche sich auf Mathematik spezialisierte, um seinen Schülern eine Karriere im Handel zu ermöglichen. Nach seinem Abschluss in Boston studierte er unter anderem in Bellerive im französischen Teil der Schweiz und im Anschluss an der Georg-August-Universität in Göttingen. 1857 machte er dort seinen Abschluss in Philosophie. Beide Studienaufenthalte dienten neben der Vermittlung von Fachwissen auch der Förderung von Fremdsprachenkenntnissen in Französisch und Deutsch.
Nach dem Studium begann J.P. Morgan in London in einer Zweigfiliale der Bank seines Vaters zu arbeiten. 1858 setzte er dann nach New York über und arbeitete für die Bank Duncan, Sherman & Company. Ab 1860 war J.P. Morgan dann wieder für seinen Vater bei der Bank J.S. Morgan & Co. tätig. Um dem Einzug zum Amerikanischen Bürgerkrieg zu entgehen, zahlte er einen Betrag in Höhe von $ 300,00.
J.P. Morgan & Co.
1871 wollte J.P. Morgan dann auf eigenen Beinen stehen und gründete mit dem 11 Jahre älteren Anthony Joseph Drexel das Bankhaus Drexel, Morgen & Co.; nach Drexels Tod 1885 dann nur noch J.P. Morgan & Co. Das Steckenpferd von J.P. Morgan waren Reorganisationen und Konsolidierungen. In der Praxis bedeutete das, dass J.P. Morgan bewusst nach Unternehmen oder ganzen Branchen Ausschau hielt, die gerade mit Problemen zu kämpfen hatten und diese dann günstig kaufte, um sie umzustrukturieren oder mit anderen Unternehmen zu fusionieren. Morgan kann also als einer der ersten Value und Aktivistischen Investoren überhaupt eingeordnet werden. Zur damaligen Zeit bezeichnete man diesen Prozess des günstigen Aufkaufens, der anschließenden Reorganisation und dem gewinnbringenden Verkauf als „Morganization“.
Zu seinen besten Deals zählen folgende Geschäfte:
- 1885: Finanzierung der Gründung von AT&T
- 1892: die Fusion von Edison General Electric und Thomson-Houston Electric Company zu General Electric
- 1893: Finanzierung der Reorganisation der Eisenbahnindustrie
- 1896: J.P. Morgan finanzierte Adolph Simon Ochs dabei, die angeschlagene New York Times zu kaufen
- 1901: Fusion von mehreren Stahlunternehmen zur damals größten Aktiengesellschaft der Welt United States Steel (J.P. Morgan zahlte sich selbst eine Verhandlungsgebühr von $ 150 Mio.)
- 1902: Gründung des Schifffahrtstrusts International Mercantile Marine Company (IMMC)
- 1903: Finanzierte und investierte in die damals revolutionäre Autoindustrie
- 1907: Bewahrung der USA vor dem Staatsbankrott durch den Kauf von Staatsanleihen und Aktien
Fakten, Mythen und Legenden
J.P. Morgan wird gern als Amerikas größter Banker aller Zeiten beschrieben. Tatsächlich hatte Morgan bis zu seinem Tod ein gigantisches Imperium in den Bereichen Eisenbahn, Bankwesen, Schifffahrt, Telekommunikation, Haus- und Elektroindustrie aufgebaut. Er kontrollierte bspw. die Hälfte des Eisenbahnstreckennetzes und zwei Drittel der Stahlproduktion der USA. Er rettete mehrfach die Stadt New York vor der Pleite und bewahrte zweimal die USA vor dem Staatsbankrott (1895 und 1907). So heißt es auch, dass in der Privatbibliothek seiner Villa in der Madison Avenue 219 einige der wichtigsten Entscheidungen des frühen 20. Jahrhunderts getroffen wurden. Seine Villa war übrigens auch das erste Privathaus in New York, dass mit elektrischem Licht beleuchtet wurde, da Morgan den Erfinder Thomas Alva Edison finanzierte. Da sich bei Politikern nach der Massenpanik 1907 die Angst breit machte, dass bei der nächsten Krise dieses Ausmaßes kein J.P. Morgan in Bresche springen kann und alle rettet, wurde das Federal Reserve System mit der FED an der Spitze eingeführt. Die Machtfülle von J.P. Morgan wird übrigens in etwa mit der des heutigen FED-Chefs verglichen. Auch nahm damals die J.P. Morgan & Co. die Rolle einer Zentralbank ein.
J.P. Morgan sprang 1912 dem Tod von der Schippe. So war er als Vorstandsvorsitzender des IMMC, zu dem auch die White Star Line gehörte, zur Jungfernfahrt der Titanic eingeladen. Er sagte krankheitsbedingt ab. Das Äußere von J.P. Morgan war durch eine von Rosacea zerfressene und deformierte Nase gekennzeichnet. Er war nicht gern in der Öffentlichkeit und hasste es, fotografiert zu werden. Alle Portrait-Bilder von ihm wurden auf seinem Geheiß hin bearbeitet. Eine seiner liebsten Tätigkeiten war das Zigarre rauchen. Zu seinen Ehren wurde das Mineral Morganit nach ihm benannt.
1861 heiratete J.P. Morgan Amelia Sturges, die leider bereits ein Jahr später an Tuberkulose verstarb. Am 03. Mai 1863 heiratete er dann Frances Luisa Tracy, mit der er 4 Kinder hatte. Ihm werden mehrere Affären nachgesagt. Morgan war großer Kunstsammler und leitete von 1904 bis zu seinem Tod 1913 das Metropolitan Museum of Art in New York. Sein Vermögen wird auf ca. $ 80 Mio. zum Zeitpunkt seines Todes geschätzt. Er verstarb am 31. März 1913 in Rom.
Nach seinem Ableben übernahm sein Sohn J.P. Morgen jr. das Familienimperium. Allerdings musste sich die mächtige Bank 1933 aufgrund des Glass-Steagall-Acts in drei Teile aufspalten. So wurde aus J.P. Morgan & Co., der damals mächtigsten Bank der Welt, die drei Teile J.P. Morgen (kommerzielle Bank), Morgan Stanley (Investmentbank) und Morgan Grenfell (Auslandsgeschäft). Noch heute bestehen die ersten beiden Teile der ehemaligen Großbank am Markt. Lediglich Morgan Grenfell verschwand von der Bildfläche, da sie 1989 von der Deutschen Bank gekauft wurden.
Funfact: Jetzt zur Weihnachtszeit werden wir vermehrt mit J.P. Morgan und seiner Familie konfrontiert werden. Denn Morgan war der Neffe von James Lord Pierpont, dem Komponisten von Jingle Bells.
Zitate
– "Gehe soweit du sehen kannst; wenn du dort angekommen bist, wirst du noch weiter sehen können. "
– „Geld entspricht Geschäft, was wiederum Macht entspricht; all jenes kommt von Charakter und Vertrauen.“
– „Ein Mann hat immer zwei Gründe etwas zu tun: einen guten Grund und den wahren Grund.“
– „Kein Problem kann gelöst werden, bis es nicht auf eine einfache Form reduziert wurde. Die Transformation eines vagen Problems in eine konkrete, spezifische Form ist ein essentielles Element im Denkprozess.“
– „Jeder kann ein Millionär werden, aber um ein Milliardär zu werden braucht man einen Astrologen.“
– Der weise Mann überwindet die Schlucht indem er die Brücke mit jenen Dingen baut, die ihm während der Reise begegnen.“
– „Ich machte ein Vermögen indem ich zu früh ausstieg.“
– „Du kannst Spiegeleier nicht zurückbraten.“
– „Jeder Mann, der bärisch gegenüber diesem Land ist, wird Pleite gehen.“
– „Jeder, der sich über die jährlichen Fixkosten einer Yacht erkundigen muss, kann sich keine leisten.“
– „Jeder Mann, der bärisch gegenüber diesem Land ist, wird Pleite gehen.“
– „Jeder, der sich über die jährlichen Fixkosten einer Yacht erkundigen muss, kann sich keine leisten.
– „Nun, ich glaube nicht, dass ich einen Anwalt möchte, der mir sagt, was ich nicht tun kann. Ich engagiere einen Anwalt, um zu erfahren, wie ich tun kann, was ich tun möchte.“
– „Wenn du erwartest, dass Dinge passieren, - komischer Weise – passieren sie dann auch.“
– „Ich mache Geschäfte mit jedem, aber ich gehe nur mit Gentlemen segeln.“
– „Wenn du fragen musst, wie viel es kostet, kannst du es dir nicht leisten.“
– „Wenn man dich fragt, was der Aktienmarkt tun wird: er wird schwanken.“
– „Du kannst keine Kirschen pflücken, wenn du mit dem Rücken zum Baum stehst.“
– „Lass jeden Löwen seine Pflicht tun.“
– „Ich bin nicht meiner Gesundheit wegen an der Wall Street.“
– „Shorte niemals die Vereinigten Staaten!“
– „Ich würde lieber ins Gefängnis gehen als meine persönlichen Angelegenheiten mit jemandem zu diskutieren.“
– „Der Skandal züngelt an jeder schönen Frau.“
– „Wenn ein Mann seine Macht missbraucht, verliert er sie.“
John Pierpont (J.P.) Morgen wurde am 17. April 1837 in Hartford, Connecticut, als Sohn des Bankers Junius Spencer Morgan und seiner Frau Juliet Pierpont geboren. Aus seinen Kindertagen ist nicht viel bekannt. Er besuchte die Hartford Public School und wechselte dann an die Episcopal Academy in Cheshire, Connecticut. 1851 bestand J.P. den Aufnahmetest für die English High School of Boston, welche sich auf Mathematik spezialisierte, um seinen Schülern eine Karriere im Handel zu ermöglichen. Nach seinem Abschluss in Boston studierte er unter anderem in Bellerive im französischen Teil der Schweiz und im Anschluss an der Georg-August-Universität in Göttingen. 1857 machte er dort seinen Abschluss in Philosophie. Beide Studienaufenthalte dienten neben der Vermittlung von Fachwissen auch der Förderung von Fremdsprachenkenntnissen in Französisch und Deutsch.
Nach dem Studium begann J.P. Morgan in London in einer Zweigfiliale der Bank seines Vaters zu arbeiten. 1858 setzte er dann nach New York über und arbeitete für die Bank Duncan, Sherman & Company. Ab 1860 war J.P. Morgan dann wieder für seinen Vater bei der Bank J.S. Morgan & Co. tätig. Um dem Einzug zum Amerikanischen Bürgerkrieg zu entgehen, zahlte er einen Betrag in Höhe von $ 300,00.
J.P. Morgan & Co.
1871 wollte J.P. Morgan dann auf eigenen Beinen stehen und gründete mit dem 11 Jahre älteren Anthony Joseph Drexel das Bankhaus Drexel, Morgen & Co.; nach Drexels Tod 1885 dann nur noch J.P. Morgan & Co. Das Steckenpferd von J.P. Morgan waren Reorganisationen und Konsolidierungen. In der Praxis bedeutete das, dass J.P. Morgan bewusst nach Unternehmen oder ganzen Branchen Ausschau hielt, die gerade mit Problemen zu kämpfen hatten und diese dann günstig kaufte, um sie umzustrukturieren oder mit anderen Unternehmen zu fusionieren. Morgan kann also als einer der ersten Value und Aktivistischen Investoren überhaupt eingeordnet werden. Zur damaligen Zeit bezeichnete man diesen Prozess des günstigen Aufkaufens, der anschließenden Reorganisation und dem gewinnbringenden Verkauf als „Morganization“.
Zu seinen besten Deals zählen folgende Geschäfte:
- 1885: Finanzierung der Gründung von AT&T
- 1892: die Fusion von Edison General Electric und Thomson-Houston Electric Company zu General Electric
- 1893: Finanzierung der Reorganisation der Eisenbahnindustrie
- 1896: J.P. Morgan finanzierte Adolph Simon Ochs dabei, die angeschlagene New York Times zu kaufen
- 1901: Fusion von mehreren Stahlunternehmen zur damals größten Aktiengesellschaft der Welt United States Steel (J.P. Morgan zahlte sich selbst eine Verhandlungsgebühr von $ 150 Mio.)
- 1902: Gründung des Schifffahrtstrusts International Mercantile Marine Company (IMMC)
- 1903: Finanzierte und investierte in die damals revolutionäre Autoindustrie
- 1907: Bewahrung der USA vor dem Staatsbankrott durch den Kauf von Staatsanleihen und Aktien
Fakten, Mythen und Legenden
J.P. Morgan wird gern als Amerikas größter Banker aller Zeiten beschrieben. Tatsächlich hatte Morgan bis zu seinem Tod ein gigantisches Imperium in den Bereichen Eisenbahn, Bankwesen, Schifffahrt, Telekommunikation, Haus- und Elektroindustrie aufgebaut. Er kontrollierte bspw. die Hälfte des Eisenbahnstreckennetzes und zwei Drittel der Stahlproduktion der USA. Er rettete mehrfach die Stadt New York vor der Pleite und bewahrte zweimal die USA vor dem Staatsbankrott (1895 und 1907). So heißt es auch, dass in der Privatbibliothek seiner Villa in der Madison Avenue 219 einige der wichtigsten Entscheidungen des frühen 20. Jahrhunderts getroffen wurden. Seine Villa war übrigens auch das erste Privathaus in New York, dass mit elektrischem Licht beleuchtet wurde, da Morgan den Erfinder Thomas Alva Edison finanzierte. Da sich bei Politikern nach der Massenpanik 1907 die Angst breit machte, dass bei der nächsten Krise dieses Ausmaßes kein J.P. Morgan in Bresche springen kann und alle rettet, wurde das Federal Reserve System mit der FED an der Spitze eingeführt. Die Machtfülle von J.P. Morgan wird übrigens in etwa mit der des heutigen FED-Chefs verglichen. Auch nahm damals die J.P. Morgan & Co. die Rolle einer Zentralbank ein.
J.P. Morgan sprang 1912 dem Tod von der Schippe. So war er als Vorstandsvorsitzender des IMMC, zu dem auch die White Star Line gehörte, zur Jungfernfahrt der Titanic eingeladen. Er sagte krankheitsbedingt ab. Das Äußere von J.P. Morgan war durch eine von Rosacea zerfressene und deformierte Nase gekennzeichnet. Er war nicht gern in der Öffentlichkeit und hasste es, fotografiert zu werden. Alle Portrait-Bilder von ihm wurden auf seinem Geheiß hin bearbeitet. Eine seiner liebsten Tätigkeiten war das Zigarre rauchen. Zu seinen Ehren wurde das Mineral Morganit nach ihm benannt.
1861 heiratete J.P. Morgan Amelia Sturges, die leider bereits ein Jahr später an Tuberkulose verstarb. Am 03. Mai 1863 heiratete er dann Frances Luisa Tracy, mit der er 4 Kinder hatte. Ihm werden mehrere Affären nachgesagt. Morgan war großer Kunstsammler und leitete von 1904 bis zu seinem Tod 1913 das Metropolitan Museum of Art in New York. Sein Vermögen wird auf ca. $ 80 Mio. zum Zeitpunkt seines Todes geschätzt. Er verstarb am 31. März 1913 in Rom.
Nach seinem Ableben übernahm sein Sohn J.P. Morgen jr. das Familienimperium. Allerdings musste sich die mächtige Bank 1933 aufgrund des Glass-Steagall-Acts in drei Teile aufspalten. So wurde aus J.P. Morgan & Co., der damals mächtigsten Bank der Welt, die drei Teile J.P. Morgen (kommerzielle Bank), Morgan Stanley (Investmentbank) und Morgan Grenfell (Auslandsgeschäft). Noch heute bestehen die ersten beiden Teile der ehemaligen Großbank am Markt. Lediglich Morgan Grenfell verschwand von der Bildfläche, da sie 1989 von der Deutschen Bank gekauft wurden.
Funfact: Jetzt zur Weihnachtszeit werden wir vermehrt mit J.P. Morgan und seiner Familie konfrontiert werden. Denn Morgan war der Neffe von James Lord Pierpont, dem Komponisten von Jingle Bells.
Zitate
– "Gehe soweit du sehen kannst; wenn du dort angekommen bist, wirst du noch weiter sehen können. "
– „Geld entspricht Geschäft, was wiederum Macht entspricht; all jenes kommt von Charakter und Vertrauen.“
– „Ein Mann hat immer zwei Gründe etwas zu tun: einen guten Grund und den wahren Grund.“
– „Kein Problem kann gelöst werden, bis es nicht auf eine einfache Form reduziert wurde. Die Transformation eines vagen Problems in eine konkrete, spezifische Form ist ein essentielles Element im Denkprozess.“
– „Jeder kann ein Millionär werden, aber um ein Milliardär zu werden braucht man einen Astrologen.“
– Der weise Mann überwindet die Schlucht indem er die Brücke mit jenen Dingen baut, die ihm während der Reise begegnen.“
– „Ich machte ein Vermögen indem ich zu früh ausstieg.“
– „Du kannst Spiegeleier nicht zurückbraten.“
– „Jeder Mann, der bärisch gegenüber diesem Land ist, wird Pleite gehen.“
– „Jeder, der sich über die jährlichen Fixkosten einer Yacht erkundigen muss, kann sich keine leisten.“
– „Jeder Mann, der bärisch gegenüber diesem Land ist, wird Pleite gehen.“
– „Jeder, der sich über die jährlichen Fixkosten einer Yacht erkundigen muss, kann sich keine leisten.
– „Nun, ich glaube nicht, dass ich einen Anwalt möchte, der mir sagt, was ich nicht tun kann. Ich engagiere einen Anwalt, um zu erfahren, wie ich tun kann, was ich tun möchte.“
– „Wenn du erwartest, dass Dinge passieren, - komischer Weise – passieren sie dann auch.“
– „Ich mache Geschäfte mit jedem, aber ich gehe nur mit Gentlemen segeln.“
– „Wenn du fragen musst, wie viel es kostet, kannst du es dir nicht leisten.“
– „Wenn man dich fragt, was der Aktienmarkt tun wird: er wird schwanken.“
– „Du kannst keine Kirschen pflücken, wenn du mit dem Rücken zum Baum stehst.“
– „Lass jeden Löwen seine Pflicht tun.“
– „Ich bin nicht meiner Gesundheit wegen an der Wall Street.“
– „Shorte niemals die Vereinigten Staaten!“
– „Ich würde lieber ins Gefängnis gehen als meine persönlichen Angelegenheiten mit jemandem zu diskutieren.“
– „Der Skandal züngelt an jeder schönen Frau.“
– „Wenn ein Mann seine Macht missbraucht, verliert er sie.“