Insmed (INSM) gilt als Spezialist für die Behandlung von seltenen und schweren Lungenerkrankungen und liefert ARIKAYCE bereits das erstes und einziges von der FDA zugelassene Medikament zur Behandlung der refraktären MAC-bedingten Lungenerkrankung bei Erwachsenen, die auf Standardtherapien nicht ansprechen. Angesichts der vorrangigen FDA-Prüfung könnte im 3. Quartal auch Brensocatib als erstes zugelassenes Medikament für die Behandlung der nicht-zystischen Fibrose-Bronchiektasie (NCFB) weitere 1,25 Mio. Patienten mit einem möglichen Spitzenumsatz von 8,2 Mrd. USD erreichen. Am 10. Juni lieferten überzeugende Phase-2b-Studiendaten zu TPIP (Treprostinil-Palmitil-Inhalationspulver) für die Behandlung von pulmonaler arterieller Hypertonie (PAH) für Rückenwind. Bei dieser fortschreitenden Krankheit verengen sich die Blutgefäße in der Lunge, was zu einem gefährlich hohen Blutdruck in den Lungenarterien und einer starken Belastung des Herzens führt. TPIP muss nur einmal täglich eingenommen werden, während Konkurrenzprodukte wie Tyvaso viermal täglich inhaliert werden müssen. Geplant sind nun Phase-3-Studiendaten zu PAH sowie auch PH-ILD. Stifel sieht nun einen möglichen TPIP-Spitzenumsatz von 5,3 Mrd. USD und die BofA hob die Marktanteilsschätzung nun von bisher 15 bis 20 % auf 40 % bis 2030 an. Die Aktie verzeichnete einen Kurssprung von rund 30 % und beendet damit eine seit einem Jahr laufende Seitwärtsbewegung. Mit einem KUV von 37,1 ist die Bewertung bereits hoch, jedoch soll der Umsatz von 467 Mio. USD in diesem Jahr bis 2028 bereits auf 2,70 Mrd. USD stark zulegen können.

AppFolio, führender Anbieter cloudbasierter Softwarelösungen für die Immobilienwirtschaft, hat am 24. April den Bericht für das 1. Quartal präsentiert. Demnach wurde der Umsatz um 16 % gegenüber dem Vorjahr auf 218 Millionen USD gesteigert. Gleichzeitig wuchs die Zahl der verwalteten Wohneinheiten um 6 % auf nun 8,8 Millionen. Auch wenn sich die GAAP-Betriebsmarge von 18,2 % im Vorjahr auf 15,5 % verringerte, unterstreicht die weiterhin stabile Profitabilität, dass AppFolio erfolgreich zwischen Investitionen in die Zukunft und kurzfristiger Rentabilität balanciert. Die Non-GAAP-Betriebsmarge lag bei 24,3 % und somit nur leicht unter dem Vorjahreswert. Beim EPS gab es einen Anstieg um 15,24 % auf 1,21 USD. Die Experten hatten dennoch mehr erwartet. So lag der Konsens bei einem Umsatz in Höhe von 220,42 Mio. USD und einem EPS in Höhe von 1,23 USD. Derzeit legt der Konzern einen wesentlichen Schwerpunkt auf das sogenannte „Resident Experience“-Segments. Durch die Integration von LiveEasy und die Kooperation mit prominenten Partnern wie Zillow und Second Nature - alles unterstützt durch die eigene Innovationsplattform FolioSpace - stärkt AppFolio seine Rolle als technologiegetriebener Treiber in der Immobilienbranche. Das Unternehmen betont, dass diese strategische Ausrichtung einen direkten Mehrwert für Kunden schaffe und die Position als zukunftsfähige Plattform weiter ausbaue. Für das Gesamtjahr 2025 erwartet AppFolio einen Umsatz zwischen 920 Mio. und 940 Mio. USD. Die Non-GAAP-Betriebsmarge soll sich im Bereich von 24,5 bis 26,5 % bewegen. Damit bestätigt das Unternehmen seinen Anspruch, auch bei fortlaufenden Investitionen in Innovationen eine starke Ertragskraft zu bewahren. Ein weiteres Zeichen der Zuversicht ist das neue, vom Verwaltungsrat genehmigte Aktienrückkaufprogramm im Umfang von 300 Mio. USD. Dieses ersetzt das bisherige Programm, das nahezu vollständig ausgeschöpft wurde. Auch die Insider sind überzeugt. Wie nachbörslich am 09. Juni gemeldet wurde, haben Aufsichtsräte Robert Donald Casey III und Timothy K. Bliss im Zeitraum zwischen dem 05. Juni und 09. Juni Aktien des Unternehmens zu Stückpreisen zwischen 216,64 USD und 217,95 USD für insgesamt 5.648.974 USD gekauft.

Eine interessante chinesische Aktie, die man jetzt im Blick haben sollte, ist Kanzhun Limited. Das Unternehmen betreibt eine Online-Plattform im Bereich Personaldienstleistungen und verbindet in erster Linie Jobsuchende und Unternehmen miteinander. Trotz der makroökonomischen Unsicherheit in China und der Unsicherheit durch die Zölle, gab das Unternehmen am 22. Mai mit Veröffentlichung der Q1-Zahlen bekannt, dass die Plattformaktivität weiterhin regen Zuwachs erfahrt. Der Anstieg der neuen Stellenausschreibungen wuchs YoY um 17 %. Das Unternehmen hat die letzten zwei Jahre damit verbracht, KI-Agenten zu entwickeln, wobei man in diesem Jahr mit der Monetarisierung beginnen will. Dabei zeigt sich, dass die Monetarisierung nun schon früher als geplant läuft. Das Management sagte, dass die KI-Dienste schon ihre Arbeit machen und schon „einige Cash-Ins“ generieren. Die Aktie ist eine spekulative Möglichkeit, um auf eine Entspannung im Zollkonflikt und auf einen stärkeren Arbeitsmarkt in China zu spekulieren. Ein Einstieg bietet sich an, wenn der Widerstand im Bereich von 17 USD geknackt wird. (BZ)