Brightspring ging vor zwei Jahren an die Börse und bietet Gesundheitsdienstleistungen für Menschen mit komplexen und chronischen Erkrankungen an, deren Behandlung in der Regel kostenintensiv ist. Das Unternehmen bespreche ich im Tenbagger-Forum regelmäßig. Seit Erstvorstellung im Sommer letzten Jahres ist die Aktie gut 150 % im Plus. Aber ich sehe noch weiteres Potenzial. Am 1. Mai hat das Unternehmen erneut mit starken Quartalsergebnissen überzeugt. Im Jahresvergleich wuchs man beim Umsatz um 26 % auf 3,6 Mrd. USD. Das bereinigte EBITDA wuchs um beachtliche 45 % auf 190 Mio. USD, was einer verbesserten Marge von 5,3 % entspricht. Für das restliche Jahr ist das Manamgenet sehr optimistisch und hat die Prognosen nach oben korrigiert. Wachstumstreiber ist das Spezialtäten- und Infusionsgescheft. Dieser Bereich wuchs um 36 % auf 2,6 Mrd. USD. Das Unternehmen investiert stark in exklusive Medikamentenvertriebsrechte und Infusionsprogramme, und das zahlt sich inzwischen aus. Ich denke dem Up-Gap könnte man hier nun folgen. (BTSG)

BWX Technologies startet mit einem deutlichen operativen Rückenwind ins Jahr 2026, doch an der Börse sorgt das Zahlenwerk zunächst für Ernüchterung. Der US-Konzern meldet für das erste Quartal einen Gewinn je Aktie von 1,12 USD bei einem Umsatz von 860,2 Mio. USD und übertrifft damit die Konsensschätzungen klar. Auch im Jahresvergleich zeigt sich eine kräftige Dynamik: Die Erlöse steigen um 26,1 %, während der Gewinn deutlich über dem Vorjahreswert von 0,91 USD je Aktie liegt. Dennoch reagiert die Aktie verhalten – ein Hinweis darauf, dass die Erwartungen im Vorfeld bereits hoch waren und die angehobene Jahresprognose nur moderat ausfällt. Das Management hebt die Gewinnspanne für das Gesamtjahr auf 4,60 bis 4,75 USD je Aktie an, zuvor lag die Prognose bei 4,55 bis 4,70 USD. Aus Anlegersicht zeigt sich damit ein klassisches Spannungsfeld: operativ stark, aber ambitioniert bewertet. Die Aktie hat seit Jahresbeginn rund 25 % zugelegt und innerhalb der vergangenen zwölf Monate sogar mehr als 90 %. Entsprechend wird BWX aktuell mit dem etwa 45-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt – ein deutlicher Bewertungsaufschlag gegenüber rund 30 im Vorjahr. Gleichzeitig bleibt der Auftragsbestand mit 8,7 Mrd. USD auf Rekordniveau (Vorjahr: 4,9 Mrd. USD), was für eine hohe Visibilität der künftigen Umsätze spricht. CEO Rex Geveden betont laut Unternehmensmitteilung, dass Investitionen in globale Nuklearmärkte beschleunigen und die Nachfrage nach innovativen Lösungen des Unternehmens „rasch wächst“. Dennoch sollten Investoren Risiken im Blick behalten: Margendruck durch steigende Kosten, zuletzt leicht rückläufige operative Margen sowie mögliche Gewinnmitnahmen im gesamten Verteidigungssektor – dieser steht seit geopolitischen Spannungen verstärkt unter Beobachtung.

International Paper Co. (IP) ist ein weltweit führender Hersteller von faserbasierten Verpackungen. Der Konzern positioniert sich als strategischer Lösungsanbieter für die Industrie und fokussiert sich auf die Entwicklung nachhaltiger, vollständig recycelbarer Verpackungslösungen, die den globalen Wandel hin zu einer Kreislaufwirtschaft aktiv vorantreiben. Im 1. Quartal 2026 verzeichnete IP entscheidende Fortschritte bei seiner strategischen Neuausrichtung. Der im Januar abgeschlossene Verkauf des Bereichs für globale Zellulosefasern generierte Nettoerlöse von 1,1 Mrd. USD. Das Management nutzte diese Mittel diszipliniert für einen Schuldenabbau in Höhe von 660 Mio. USD, was die Bilanzstruktur massiv stärkt. Parallel arbeitet ein Kernteam an der zügigen Abspaltung des EMEA-Verpackungsgeschäfts. Diese soll in den nächsten 12 bis 15 Monaten vollzogen werden, um zwei schlagkräftige, fokussierte Einzelunternehmen zu schaffen. Trotz eines stagnierenden Marktumfelds bleibt die Führungsriege für den weiteren Verlauf des Jahres 2026 sehr optimistisch. Der konsequente Konzernumbau genießt intern höchstes Vertrauen. Dies belegen die jüngsten Wertpapiertransaktionen der Direktoren Anders Gustafsson und Scott Tozier, die beträchtliches Privatkapital in das Unternehmen investiert haben. Zwischen Mitte März und Anfang Mai 2026 erwarben sie insgesamt 36.092 Aktien für rund 1,31 Mio. USD. Aus Investorensicht ist dieses signifikante finanzielle Commitment gerade während der heißen Phase der Unternehmensaufspaltung ein überaus starkes Signal für die langfristigen Wertschöpfungspotenziale der neuen Strategie.