Palo Alto Networks (PANW) positioniert sich mit seinem umfassenden Cybersicherheitsangebot gezielt für die neuen Risiken der KI-Ära. Das Unternehmen profitiert von der voranschreitenden Plattformkonsolidierung, bei der Kunden vermehrt zentrale Sicherheitslösungen statt einzelne Punktlösungen nutzen. Mit den Übernahmen von CyberArk Software (Identitätssicherheitslösungen) und Chronosphere (Observability) wird das Marktpotenzial ausgedehnt. Abgeschlossen wurde am 14. April die Akquisition von Koi für den Schutz von KI-Agenten auf Endgeräten. Damit wird der zunehmende Zugriff von KI-Agenten auf Unternehmensdaten mit weitgehenden Berechtigungen besser abgesichert. Am 21. April rufen die Analysten von Berenberg mit 215 USD (Buy) ein Aufwärtspotenzial von rund 25 % bei Palo Alto Networks (PANW) aus. Die Experten sprechen von einem „seltenen Qualitäts-Compounder“, der „mehrere Wachstumstreiber mit einer starken Produktbreite und erstklassiger Umsetzung“ kombiniert. KI soll dabei den nächsten Wendepunkt für das Unternehmen darstellen. Bedeutend war Ende März auch der Insiderkauf des CEO für insgesamt rund 10 Mio. USD. Im jüngsten 2. Quartal überzeugte das Unternehmen mit einem Umsatzplus von 15 % und einer Nettogewinnsteigerung von über 27 %. Im Fokus stehen weiterhin die jährlich wiederkehrenden Erlöse (ARR) im Bereich Next-Generation Security (NGS) mit einem Anstieg von 33 % auf 6,33 Mrd. USD. Hier soll es im laufenden Quartal eine Beschleunigung auf 56 % bzw. 7,94 bis 7,96 Mrd. USD geben. Langfristig werden bis 2030 bereits 20 Mrd. USD angepeilt. Die Aktie könnte nun die Trendwende einleiten.

York Space Systems sollte man im Blick behalten. Nach dem IPO Ende Januar hatte ich das Unternehmen ausführlich im Tenbagger-Magazin vorstellt. Es handelt sich um einen Satellitenhersteller, der u. a. durch die starke Auftragslage im Rüstungssektor profitiert. Ein wichtiger Kunde ist das US-Verteidigungsministerium. Was mir gefällt ist der starke Auftragsbestand in Höhe von 543 Mio. USD, wobei York eine sehr hohe Erfolgsquote bei Regierungsverträgen aufweist. Bei den wichtigen Verträgen der Space Development Agency (SDA) für das Satellitennetzwerk PWSA liegt die Zuschlagsquote des Unternehmens bei rund 83 %. Der Umsatz soll bis 2030 deutlich wachsen. Lag dieser im Jahr 2025 bei 386 Mio. USD, soll dieser im Jahr 2030 bereits bei 1,57 Mrd. USD liegen, während das Unternehmen im Jahr 2027 bereits profitabel sein dürfte. Die Aktie hat Mitte April die IPO-Base bei 35 USD nach oben verlassen. Hier könnte man nun darauf setzen, dass sich die Aktie zeitnah nachhaltig nach oben absetzt. Das Risiko könnte man etwa im Bereich von 33 USD begrenzen. (YSS)

Der US-Stahlhersteller Steel Dynamics legt robuste Quartalszahlen vor und bestätigt damit den positiven Branchentrend. Im ersten Quartal erzielt das Unternehmen einen Gewinn je Aktie von 2,78 USD bei einem Umsatz von 5,2 Mrd. USD und trifft damit exakt die Erwartungen des Marktes. Besonders auffällig ist der deutliche Anstieg gegenüber dem Vorjahr, als noch 1,44 USD je Aktie erzielt wurden. Treiber dieser Entwicklung sind höhere Absatzmengen sowie verbesserte Margen zwischen Stahlpreisen und den Kosten für Schrott, dem wichtigsten Rohstoff des Unternehmens. Mit einer Rekordauslieferung von 3,6 Mio. Tonnen und einem deutlich gestiegenen Verkaufspreis von durchschnittlich 1.193 USD je Tonne zeigt sich die operative Stärke des Konzerns. Für Anleger ist vor allem das makroökonomische Umfeld entscheidend – und dieses entwickelt sich aktuell zugunsten der Branche. CEO Mark Millett betont laut Unternehmensmitteilung, dass sich Nachfrage, Auftragseingänge und Preise verbessern und die Rahmenbedingungen für die US-Stahlindustrie bis mindestens 2026 positiv bleiben dürften. Ein wesentlicher Faktor sind handelspolitische Maßnahmen: Importzölle haben das Preisniveau für Stahlprodukte deutlich angehoben – Warmbandstahl notiert aktuell bei rund 1.100 USD je Tonne, nachdem die Preise vor Einführung der Zölle zeitweise unter 700 USD lagen. Gleichzeitig sorgen Trends wie „Onshoring“ und regionale Lieferketten für strukturell höhere Nachfrage. Dennoch bleibt ein Risiko: Sollte sich die Handelspolitik ändern oder die Konjunktur abkühlen, könnten Preise und Margen schnell unter Druck geraten. Die Aktie hat bereits kräftig zugelegt – rund 18 % seit Jahresbeginn und 69 % auf Sicht von zwölf Monaten – was die Bewertung anspruchsvoller macht. Steel Dynamics zählt zu den führenden Stahlproduzenten in Nordamerika und setzt vor allem auf Elektroofen-Technologie, bei der recycelter Stahlschrott eingeschmolzen wird. Das Unternehmen ist damit nicht nur kosteneffizient, sondern auch vergleichsweise nachhaltig aufgestellt. Neben klassischem Stahl baut der Konzern seine Aktivitäten im Aluminiumsegment aus und investiert in neue Kapazitäten. Profitieren kann Steel Dynamics von langfristigen Trends wie Infrastrukturinvestitionen, wachsender Energienachfrage, der Rückverlagerung industrieller Produktion in die USA sowie steigenden Anforderungen an nachhaltige Materialien.