Die RLI Corp. (RLI) sieht sich als hochspezialisierter Versicherungskonzern, der dort Lösungen anbietet, wo der Standardmarkt an seine Grenzen stößt. Das Geschäftsmodell basiert auf der Identifikation und Zeichnung einzigartiger Risiken in den drei Kernsegmenten Haftpflicht, Sachversicherung und Kautionsversicherung. Aus der Perspektive des Managements liegt die Stärke des Unternehmens darin, komplexe Szenarien wie spezielle Transportrisiken, Umweltschäden oder gewerbliche Dachversicherungen durch tiefgreifende Expertise profitabel zu kalkulieren. Anstatt auf Massengeschäft setzt RLI konsequent auf Qualität und technisches Underwriting, wobei die Mitarbeiter durch ein ausgeprägtes Ownership-Modell direkt am Erfolg beteiligt sind. Dies fördert eine Unternehmenskultur, die Disziplin bei der Risikoauswahl über das bloße Volumenwachstum stellt und Kunden maßgeschneiderte Deckungskonzepte bietet, die bei größeren, weniger agilen Wettbewerbern oft nicht verfügbar sind. Die jüngsten Zahlen zum 4. Quartal verdeutlichen dies mit einer Combined Ratio von 82,6 %, was bedeutet, dass der Konzern nach Abzug aller Schäden und Kosten eine beachtliche Marge aus dem reinen Versicherungsgeschäft generiert. Trotz eines leichten Rückgangs der Bruttoprämien um 2 % im letzten Quartal konnte das versicherungstechnische Ergebnis im Vergleich zum Vorjahr massiv auf 70,9 Mio. USD gesteigert werden. Der Konzern betont hierbei, dass insbesondere die Auflösung von Rückstellungen aus Vorjahren sowie ein deutlicher Anstieg der Netto-Kapitalerträge um 9 % die finanzielle Basis weiter gestärkt haben. Diese Stabilität ermöglichte es RLI zudem, durch Sonderdividenden und ein Wachstum des Buchwerts pro Aktie um 33 % innerhalb eines Jahres signifikanten Wert für die Aktionäre zu schaffen. Am 23. Januar haben COO Jennifer L. Klobnak und CEO Craig W. Kliethermes Aktien zu Stückpreisen von 57,45 USD bis 57,99 USD für insgesamt 403.230 USD gekauft.

Die Aktie von USA Rare Earth explodiert zum Wochenauftakt und legt zeitweise um rund 40 % zu, nachdem Medienberichte über ein mögliches staatliches Engagement der US-Regierung für neue Fantasie sorgen. Laut Financial Times verhandelt die Regierung von Präsident Donald Trump über ein Investment von rund 1,6 Mrd. USD, das dem Staat eine Beteiligung von etwa 10 % an dem Unternehmen sichern würde. Demnach soll Washington 16,1 Mio. Aktien sowie Optionsrechte auf weitere 17,6 Mio. Papiere zu einem Preis von 17,17 USD je Aktie erhalten. Der Kurs reagiert prompt und steigt vorbörslich auf über 34 USD. Für Anleger ist dies ein starkes Signal, denn die Förderung seltener Erden gilt als strategische Priorität der US-Regierung, um die Abhängigkeit von China zu reduzieren. Die Rohstoffe sind essenziell für Hochleistungsmagnete in Smartphones, Elektrofahrzeugen und militärischen Systemen wie dem F-35-Kampfjet. Der Kurssprung strahlt auch auf den Sektor aus: Titel wie MP Materials und Ramaco Resources verzeichnen ebenfalls deutliche Zugewinne. Aus Investorensicht eröffnet das potenzielle Staatsinvestment erhebliche Chancen durch langfristige Abnahmegarantien und politische Unterstützung, zugleich steigt jedoch die Abhängigkeit von staatlichen Entscheidungen – ein Risiko, das bei der Bewertung der Aktie nicht ausgeblendet werden sollte.

CACI International (CACI) hat sich in den letzten Jahren erfolgreich von einem reinen Beratungsunternehmen und IT-Dienstleister zu einem hochspezialisierten Technologiepartner für nationale Sicherheitsbehörden gewandelt. 90 % der Erlöse stammen von Kunden aus dem Bereich nationale Sicherheit, wobei fast 60 % des Umsatzmixes über das hochmargige Technologiesegment generiert werden. Insbesondere in den Bereichen agile Softwareentwicklung, Netzwerkmodernisierung und elektronische Kriegsführung betrachtet sich CACI als führend und als direkter Profiteur der steigenden Verteidigungsbudgets. Im Dezember gab es neue Verträge für die Modernisierung der Basis-Netzwerkinfrastruktur der Space Force sowie die Weiterentwicklung für den Schutz der U.S. Army gegen elektronische Bedrohungen. Ein Meilenstein war die Übernahme der ARKA Group für rund 2,6 Mrd. USD, wodurch die Position bei weltraumgestützter Aufklärung und Sensorik gestärkt werden konnte. Streitkräfte sollen rascher mit handlungsrelevanten Informationen versorgt werden, wobei ARKA Schlüsseltechnologien liefert, die fest in den Bauplänen des Pentagons bis ins Jahr 2040 verankert sind. Die Aktie belegt derzeit den 2. Rang unter den zuverlässigen Dauerläuferaktien. Truist sieht hier den Favoriten im Regierungssektor und hob das Kursziel auf 800 USD (Buy) an. Der US-Regierungsshutdown sorgte im 2. Quartal für verfehlte Umsatzziele. Dennoch wuchs der Auftragsbestand um 3 % auf fast 33 Mrd. USD an. Die Pipeline ist 6 Mrd. USD groß und soll in den nächsten zwei Quartalen um 20 Mrd. USD ausgeweitet werden. Die Umsatzprognose für das Fiskaljahr 2026 wurde auf 8 bis 10 % angehoben und auch der Nettogewinn dürfte statt 27,13 bis 28,03 USD nun 28,25 bis 28,92 USD je Aktie betragen. Beim Free Cashflow werden mindestens 725 Mio. USD angepeilt, wobei das 3-Jahresziel von 1,6 Mrd. USD übertroffen werden dürfte.