Bei Coca-Cola FEMSA, in das ich selbst langfristig investiert bin, handelt es sich um den weltweit größten Franchise-Abfüller von Coca-Cola-Produkten. Zwar ist das Unternehmen nach wie vor in Venezuela (KOF Venezuela) vertreten, operierte die letzten Jahre aber unter sehr schwierigen Bedingungen und hat das Venezuela-Geschäft bereits vor Jahren „dekonsolidiert“. 1. Sollte sich die Wirtschaft unter einer neuen Führung stabilisieren, könnte FEMSA seine venezolanischen Betriebe wieder in die Konzernbilanz aufnehmen. Dies würde den Umsatz und Gewinn der gesamten Gruppe schlagartig erhöhen, da Venezuela historisch gesehen einer der konsumfreudigsten Softdrink-Märkte Lateinamerikas war. 2. Trotz der Krise hat Venezuela eine junge, urbane Bevölkerung mit einer starken Markenaffinität zu Coca-Cola. In stabilen Zeiten gehörte das Land zu den profitabelsten Märkten in der Region. Ich denke, mit einer wirtschaftlichen Erholung und steigender Kaufkraft der Bürger würde die Nachfrage nach "erschwinglichem Luxus" wie Softdrinks rasant steigen. 3. In der Vergangenheit musste FEMSA die Produktion in Venezuela mehrfach einstellen, weil grundlegende Rohstoffe wie Zucker fehlten. Staatliche Preiskontrollen und der Niedergang der lokalen Landwirtschaft machten es fast unmöglich, verlässlich zu produzieren. Sollte es zu einer marktorientierten Regierung kommen, würde es die FEMSA ermöglichen, Rohstoffe wieder effizient zu beschaffen und die Fabriken voll auszulasten. Die Aktie konsolidierte zwei Jahre und könnte nun bereits sein, die Konsolidierung aufzubrechen. (KOF)

Während große Flugzeugbauer oft mit Schlagzeilen kämpfen, floriert im Hintergrund ein Hidden Champion der Luftfahrt: Heico. Das US-Unternehmen ist ein spezialisierter Zulieferer, der vor allem durch preiswertere, zertifizierte Alternativen zu Original-Ersatzteilen für Triebwerke und Flugzeugkomponenten bekannt ist. Über 19.000 FAA-Zulassungen hat man. Auf diesem Gebiet ist Heico der Weltmarktführer. Heico ist in nahezu jedem bedeutenden Luftfahrtprogramm vertreten, von der Boeing 737 bis zum Airbus A320. Das Geschäftsmodell ist krisenfest solange Flugzeuge fliegen und gewartet werden müssen, verdient Heico mit. Heico steigert das EPS um 35 % und zeigt Optimismus für 2026 Die jüngsten Ergebnisse zum 4. Quartal 2025 unterstreichen diese Dominanz. Heico meldete einen Rekordumsatz von 1,2 Milliarden USD, ein Plus von 19 % gegenüber dem Vorjahr. Die operative Marge fiel mit einer Verbesserung von 21,6 % auf 23,1 % sehr stark aus. Der Nettogewinn kletterte sogar um beeindruckende 35 % auf 1,33 USD bzw. 188,3 Millionen USD. Das Management spricht von einem robusten Marktumfeld, das durch die hohe Nachfrage nach Reparaturdienstleistungen und Avionik-Upgrades befeuert wird. Auch für 2026 herrscht ein Optimismus. Das Umsatzwachstum soll wegen der gestiegenen Nachfrage nach den Heico-Produkten sowie den getätigten Übernahmen weitergehen. M&As bleiben im Fokus. Profiteur einer alternden Jet-Flotte! Der Wachstumsmotor bleibt die M&A-Strategie und die Pipeline sei sehr stark, hieß es zuletzt vom Management. Fünf Akquisitionen wurden 2025 abgeschlossen, zwei weitere sind für 2026 bereits in der Pipeline. Trotz der Zukäufe bleibt die Bilanz mit einer moderaten Verschuldung solide. Für das Geschäftsjahr 2026 prognostiziert das Management weiteres Wachstum in beiden Segmenten. Ein kleiner Wermutstropfen: Im Verteidigungssektor wird „nur“ ein einstelliges organisches Wachstum erwartet. Dennoch bleibt das Fazit positiv. Heico nutzt die Alterung der globalen Flotten geschickt aus, um seine margenstarken Ersatzteile zu platzieren.

Mirum Pharmaceuticals habe ich im Jahr 2023 zum ersten Mal im Tenbagger-Forum zu Kursen von 28 USD vorstellt. Seither hat sich die Aktie prächtig entwickelt und notiert am Allzeithoch bei 80 USD. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Entwicklung und Vermarktung von Therapien für chronische Lebererkrankungen. Das Unternehmen überzeugt mit einem starken Umsatzwachstum, wobei der Haupttreiber Livmarli, das zuletzt YoY um 56 % wuchs. Es ist das einzige Medikament in den USA, das zur Behandlung von cholestatischem Juckreiz bei Patienten mit Alagille-Syndrom (ALGS) ab einem Alter von drei Monaten freigegeben ist. Im Jahr 2026 könnt es gleich zu vier Neuregistrierungen bei Medikamenten kommen, darunter zusätzliche Indikationen für Livmarli. Das könnte für die Aktie ein Neubewertungspotenzial im neuen Jahr schaffen. Die Aktie brach am 22. Dezember auf ein neues Allzeithoch aus und könnte die Trendfolge nun aufnehmen. (MIRM)