Neurocrine Biosciences bleibt weiterhin eine der spannendsten Biotechnologie-Aktien. In diesem Jahr hat das Unternehmen mit dem Medikament Crenessity einen deutlich stärkeren Start hingelegt als erwartet, wobei man allein im 3. Quartal mit fast 100 Mio. Umsatz erzielt hat, wie die Analsten für das Gesamtjahr erwartet hatten. Aufgrund der hohen Wirksamkeit dürfte man hier schnell einen Jahresumsatz von 1 Mrd. USD erreichen können. Daneben bietet der Hauptwachstumstreiber INGREZZA deutliches Potenzial, wobei das Unternehmen im kommenden Jahr das Vertriebsteam für INGREZZA deutliche erweitern wird, um weitere Marktanteile gegenüber der Konkurrenz zu gewinnen. Die Aktie konsolidierte die letzten Tage, konnte aber am 26. November unter erhöhtem Volumen die Konsolidierung verlassen. Die Aktie könnte nun die Trendfortsetzung einleiten. (NBIX)

Das Silicon Valley-Unternehmen Ceribell (CBLL) kann mit direkt am Krankenbett nutzbaren KI-gestützten EEGs einen unterversorgten Markt zur Erkennung von Status epilepticus abdecken. Jede Intensivstation und Notaufnahme soll vom Ceribell-System profitieren können. Ceribell hilft mit einem Kopfband, Cloudportal und dem Clarify-Algorithmus vor allem bei der Erkennung von nicht-konvulsiven Anfällen (NCSE), die 92 % der Fälle auf Intensivstationen ausmachen und ohne offensichtliche Krampfanfälle häufig nur im EEG sichtbar sind. Geschlossen werden soll eine große Versorgungslücke, da etwa 3 Mio. Risikopatienten teilweise mehrere Tage auf eine herkömmliche EEG-Untersuchung warten müssen. Erreicht werden heute erst 10 % der Akutkrankenhäuser in den Vereinigten Staaten. Über 5.000 weitere Einrichtungen hat Ceribell noch im Visier, darunter nun auch 200 Krankenhäuser für Veteranen nach der erhaltenen „FedRAMP High“-Autorisierung. Bedeutend waren die FDA-Zulassungserweiterungen im April für Kinder ab 1 Jahr sowie im November für Frühgeborene, wodurch die Markteinführungen im Jahr 2026 der US-Umsatzpotenzial um weitere 400 Mio. auf 2,4 Mrd. USD ausweiten. Im Zeitplan liegt das Management gestützt von der Breakthrough Device“-Designation der FDA auch bei der Algorithmenentwicklung für die Delirium-Erkennung, wofür es bisher kein kommerzielles Gerät gibt. Das 3. Quartal überzeugte mit dem stärksten sequenziellen Kundenzuwachs seit dem Börsengang sowie einem Wachstum von 44 % bei den Abonnementerlösen. Das Geschäft ist generell mit Softwareeinnahmen und Verbrauchsmaterialen stark wiederkehrend und liefert mit 88 % eine hohe Bruttomarge. Für das Fiskaljahr 2025 hob das Management mit einem „äußerst guten Auftragsbestand“ die Umsatzprognose auf 33 bis 36 % an. Die Aktie startet nun den Trendwendeversuch.

Die Deutsche Börse AG verfolgt mit ihrer Strategie "Horizon 2026" das erklärte Ziel, jährlich ein zweistelliges Plus bei Umsatz und operativem Ergebnis zu erzielen. Das Wachstum stützt sich dabei auf eine breite Streuung über mehrere Geschäftsfelder. Ein starkes strukturelles, organisches Wachstum wird in zentralen Kernbereichen verzeichnet. Hierzu zählen das Commodities-Geschäft, insbesondere der Energiehandel, der in der Vergangenheit ein starkes Wachstum sowie die Gewinnung von Marktanteilen und Neukunden zeigte, die Securities Services (Wertpapierdienstleistungen), deren Kerngeschäft sich sehr gut entwickelt, sowie der Bereich Software Solutions, der durch innovative und hoch-qualitative technologische Lösungen vorangetrieben wird. Darüber hinaus ist die Übernahme des Finanzsoftware-Spezialisten SimCorp aus dem Jahr 2023 ein strategischer Eckpfeiler und eine wichtige Wachstumssäule. Durch diese Akquisition erschließt sich der Konzern die sogenannte "Buy-Side", also institutionelle Investoren, als direkten Kundenstamm – ein Markt mit hohem Potenzial für wiederkehrende Erlöse. JPMorgan hat am 26. November nachbörslich die Einschätzung für die Deutsche Börse AG von "Neutral" auf "Overweight" hochgestuft. Gleichzeitig wurde das Kursziel von 246 auf 292 Euro adjustiert. Der Analyst hat bei der Einschätzung auf den relativ schwachen Lauf im 2. Halbjahr verwiesen, welcher auf die recht geringe Volatilität an den Märkten, die enttäuschende Entwicklung im Bereich Investment Management Solutions und Sorgen vor KI-Belastungen zurückgeführt werden könne. Die aktuelle Bewertung der Aktien werde aber der Qualität und breiten Aufstellung des Konzerns hingegen nicht gerecht. Charttechnisch könnte die Aktie durch diesen Impuls heute aus dem seit mehreren Monaten bestehenden Abwärtstrendkanal ausbrechen. Hierdurch könnte wiederum neues Kaufinteresse erzeugt werden.

Die Aktie von Bechtle springt um 3 % an und bricht zugleich aus der Korrektur seit Ende 2021 aus. Das ist ein bedeutsamer Breakout, der auf den Gewinn einer neuen HPE Netzwerk- und Server-Ausschreibungen im Volumen von 501 Mio. Euro zurückzuführen ist. Dazu heißt es. „Die Bechtle AG hat zwei Rahmenverträge mit ProVitako e.G., der zentralen öffentlichen Beschaffungsstelle für kommunale IT-Dienstleister und deren kommunale Träger in Deutschland, geschlossen. Die Vereinbarungen umfassen die bundesweite Bereitstellung von Produkten aus dem Netzwerk- und dem Server-Portfolio des Herstellers HPE sowie damit verbundene Dienstleistungen.“ Der Auftrag zeigt, dass die öffentliche Verwaltung ihre Digitalisierung vorantreibt und Bechtle dafür ideal positioniert ist. Zuletzt berichtete das Unternehmen im Conference Call zum 3. Quartal, dass sich eben diese Investitionszurückhaltung der öffentlichen Hand seit auflöst – verstärkt seit September. Im Oktober ging der Trend weiter und wie der Auftrag zeigt auch im November. Ab 2026 könnte das Sondervermögen mit einem 10%igen IT-Bezug einen Zusatzboost geben, was bisher im Aktienkurs nicht eingepreist ist. Die Zeit der Korrektur bei Bechtle müsste beendet sein. 2026 wird der Beginn einer neuen Aufschwungsphase. Die Aktie quittiert das bereits mit dem Big Picture-Breakout!

Urban Outfitters präsentiert ein äußerst robustes drittes Quartal und liefert damit eines der bemerkenswertesten Lebenszeichen aus dem US-Bekleidungseinzelhandel während der konsumunsicheren Herbstmonate. Besonders erfreulich für Anleger: Die Retail-Same-Store-Sales steigen konzernweit um 8 %, angetrieben von zweistelligen Zuwächsen der Kernmarke Urban Outfitters. In Europa zeigt sich der Konzern laut Management mit einer besonders dynamischen Entwicklung, während Kostenoptimierungen in Nordamerika zur Margenverbesserung beitragen. Auch auf der Nachfrageseite scheint sich der Konzern aktuell geschickt zu positionieren. Das Management beschreibt die Konsumentenstimmung als „lebhaft“, verweist jedoch darauf, dass viele Käufer in dieser Saison etwas länger auf Rabattaktionen warten. Gleichzeitig berichten die Chefs der Marken Anthropologie und Urban Outfitters, dass moderate Preisanpassungen gut akzeptiert werden und „keine nennenswerte Preisresistenz“ zu erkennen ist – ein wichtiges Signal für die Bruttomarge im anstehenden Weihnachtsgeschäft. Für das vierte Quartal plant Urban Outfitters ein Umsatzwachstum im hohen einstelligen Bereich und rechnet laut CFO Melanie Marein-Efron mit möglichen Mid-Single-Digit-Zuwächsen bei den vergleichbaren Verkaufsflächen.

NetApp (NTAP) hat sich auf All-Flash-Arrays und Hybrid-Cloud-Speicherlösungen spezialisiert, die für Unternehmen für den Einsatz von KI immer wichtiger werden. ONTAP liefert dabei als Betriebssystem die einzige einheitliche und nativ in öffentliche Clouds integrierte Datenplattform, mit der Kunden ohne erforderliches Verschieben von Daten sämtliche KI-Modelle betreiben können. CEO George Kurian hebt KI-Lösungen, Cloud Speicherdienste und All Flash-Lösungen als wichtige drei Wachstums¬motoren für ein „herausragendes“ 2. Quartal mit über 200 Vertragsabschlüssen hervor. Bei der im Oktober abgehaltenen NetApp INSIGHT-Konferenz wurden neue Lösungen für Enterprise AI präsentiert. AFX fungiert als für NVIDIA DGX SuperPODs zertifizierte Speicherlösung für anspruchsvolle KI-Workloads und NetApp AI Data Engine (AIDE) kann als neuer in ONTAP integrierter KI-Datendienst den Aufbau von Datenpipelines für KI-Anwendungen vereinfachen. Beide Lösungen sind auch über das Storage-as-a-Service-Angebot Keystone nutzbar. Gegen steigende Komponentenkosten hat sich NetApp mit fixierten Zusagen für die nächsten Quartale gut abgesichert. Die Bruttomarge und operative Marge erreichten im 2. Quartal neue Rekorde. Für neue Zuversicht sorgt insbesondere der von 7,60 bis 7,90 USD auf 7,75 bis 8,05 USD je Aktie angehobene Gewinnausblick für das Geschäftsjahr 2026, da der Analystenkonsens bisher vom unteren Ende ausgeht. Mit einem KGV von 14,7 scheint die Bewertung attraktiv zu sein. Charttechnisch könnte der GD 200 als Sprungbrett für neue Mehrjahreshochs dienen.

Transocean Ltd. (RIG) nimmt eine Schlüsselrolle als weltweit führender Offshore-Bohrdienstleister ein, indem sich der Konzern auf komplexe Tiefwasser- und extrem anspruchsvolle Umgebungen konzentriert. Das Kerngeschäft besteht in der Bereitstellung und dem Betrieb seiner hochentwickelten Bohranlagen, insbesondere Ultra-Deepwater-Bohrschiffen und Semi-Tauchern, um internationalen und staatlichen Öl- und Gasunternehmen den Zugang zu schwer erreichbaren Kohlenwasserstoffreserven zu ermöglichen. Der wirtschaftliche Erfolg des Unternehmens wird maßgeblich von der Auslastung der Flotte und den erzielten Tagesraten bestimmt. Am 29. Oktober wurde der Q3-Bericht veröffentlicht. Obwohl Transocean einen Nettoverlust von beachtlichen 1,92 Mrd. USD verzeichnete, was einem Verlust von 2,00 USD pro verwässerter Aktie entspricht, wurde dieses Ergebnis maßgeblich durch nicht-operative Sonderposten beeinflusst. Insbesondere ein Verlust aus Wertminderung von Vermögenswerten in Höhe von 1,908 Mrd. USD (netto nach Steuern) und ein Verlust aus der Wandlung von Schulden in Eigenkapital von 75 Mio. USD drückten das Ergebnis. Bereinigt um diese Einmaleffekte, übertraf das Unternehmen jedoch die Erwartungen der Analysten und erzielte einen bereinigten Gewinn von 0,06 USD pro Aktie. Als positiver Einflussfaktor zeigte sich die operative Effizienz, die im dritten Quartal 97,5 % erreichte und damit über den 96,6 % des Vorquartals und den 94,5 % des Vorjahres lag. Dies deutet auf eine starke Leistung der aktiven Flotte hin, während der Gesamtauftragsbestand zum Stichtag Oktober 2025 bei soliden 6,7 Mrd. USD verharrte. Am 24. November wurden durch den Aufsichtsrat Frederik Wilhelm Mohn Insiderkäufe im Umfang von 1,5 Mio. Aktien zu je 4,02 USD für insgesamt 6,03 Mio. USD gemeldet. Der Aktienbestand des Aufsichtsrats ist dadurch auf 96.574.894 Aktien gestiegen.

BillionToOne ist erst seit dem 6. November an der Börse, hat sich aber seither schön entwickelt und am 24. November die IPO-Base verlassen. Die Aktie kam zu 60 USD in den Handel, verdoppelte sich dann innerhalb eines Tages, fiel deutlich zurück und zieht nun auf ein neues Allzeithoch, wo man prozyklisch folgen könnte. Das Unternehmen verfügt über eine patentierte Technologie zur Krebsdiagnostik, die über die derzeitigen Einschränkungen in der Diagnostik hinausgehen und Krankheiten Molekül für Molekül erkennen kann. Eine kleine Anekdote zum Firmennamen: Er bezieht sich auf die Technologie des Unternehmens – denn ein einzelner DNA-Buchstabe eines einzigen DNA-Moleküls kann unter drei Milliarden anderen Buchstaben des Genoms nachgewiesen werden. Eine pragmatischere Überlegung war jedoch, dass der Name für 12 Dollar verfügbar war. Neben dem pränatalen Test UNITY hat das Unternehmen zwei Liquid-Biopsy-Tests: auf dem Markt: Northstar Select und Northstar Response.Bis heute wurden über eine Million Tests durchgeführt, wobei zusätzlich das Potenzial besteht, die Technologie auf weitere Diagnostikfelder auszuweiten. Der Umsatz hat sich im Jahr 2024 auf 152 Mio. USD mehr als verdoppelt. In der ersten Jahreshälfte 2025 konnte man um weitere 81 % wachsen. (BLLN)

Von den Aktien am 52-Wochenhoch in den USA ist Medpace ein Top-Breakout-Kandidat für den restlichen Wochenverlauf. Nachdem im Oktober ein Pivotal News Point entstand, bildete sich seither die Pivotal Base. Ein neuer Ausbruch kündigt das Chartbild an. Medpace ist eine weltweit agierende Auftragsforschungsorganisation (Contract Research Organization, CRO), deren Mission es ist, die Entwicklung sicherer und wirksamer medizinischer Therapeutika zu beschleunigen. Das Unternehmen agiert als Full-Service-Partner für die Durchführung klinischer Studien aller Phasen, insbesondere für kleinere und mittlere Biotech-Firmen mit einem adressierten Markt von 29 Mrd. USD. 81 % der Erlöse entfallen auf kleine Biotechunternehmen, 14 % auf mittelgroße und lediglich 5 % auf Big Pharma-Konzerne. Das Service-Portfolio umfasst Studienplanung, klinisches Monitoring, biometrische Auswertung sowie integrierte Labordienstleistungen (Zentral-, Bioanalytik- und Core Labs). Ein Pivotal Point entstand im Oktober, weil man die 2025er EPS-Prognose von 13,76 bis 14,53 USD auf 14,60 bis 14,86 USD anhob. Zudem beschleunigte sich das Neugeschäft auf ein Wachstum von 47,9 %. Zukünftige Technologietrends könnten das Geschäft sogar befeuern. KI und Quantencomputer werden helfen neue Wirkstoffe schneller zu Identifizieren und zu Evaluieren. Entsprechend werden mehr Produkte in die F&E-Phase gehen, was mehr Business für Medpace bedeutet. Beispielsweise können Quantencomputer helfen die vielseitigen Wechselwirkungen zu analysieren und damit eben viel Zeit beim Suchen von Wirkstoffen und dem Design einzusparen.

Pony AI setzt neue Maßstäbe in der Robotaxi-Industrie und hat nach einem strategisch wichtigen Profit-Meilenstein ambitionierte Wachstumsziele für 2026 ausgerufen. Das Unternehmen, das zu Chinas „Big Three“ im autonomen Fahrdienst zählt, betreibt aktuell 961 Robotaxis und will die Marke von 1.000 Fahrzeugen bis Jahresende sicher übertreffen. Für 2026 plant CEO und Mitgründer James Peng, die Flotte auf mehr als 3.000 Einheiten auszuweiten – mehr als eine Verdreifachung. Rückenwind kommt von einem frühen Durchbruch in Guangzhou, wo die siebte Fahrzeuggeneration (Gen-7) erstmals stadtweit die Gewinnschwelle pro Fahrzeug erreicht hat. Der Umsatz sprang im dritten Quartal um 72 % auf 25,4 Mio. USD, während die Verluste – bedingt durch nahezu verdoppelte F&E-Aufwendungen – auf 61,6 Mio. USD anwuchsen. Ein wesentlicher Faktor ist Pony AIs technologiegetriebenes, zunehmend „asset-light“-basiertes Geschäftsmodell. Dank Partnerschaften wie der erweiterten Kooperation mit Sunlight Mobility – einem Ride-Hailing-Anbieter mit Präsenz in über 180 chinesischen Städten – kann das Unternehmen Flotten schneller und kosteneffizienter skalieren. Während Sunlight die Gen-7-Fahrzeuge kauft, betreibt und wartet, liefert Pony AI die autonome „Virtual Driver“-Technologie. Damit sinken die Investitionskosten erheblich, was laut Peng die internationale Expansion deutlich beschleunigt. Parallel reduziert Pony AI die Hardwarekosten weiter: Nach einer Senkung der Gen-7-Produktionskosten um 70 % bereits im April steht für 2026 eine zusätzliche Reduktion um 20 % an. Der erfolgreiche Dual-Listing-Börsengang in Hongkong, der über 800 Mio. USD einbrachte, verschafft dem Unternehmen zusätzlichen finanziellen Spielraum für Massenproduktion, F&E und Markteintritt in Ländern wie Katar, Singapur, Luxemburg sowie Südkorea. Für Anleger ist diese Kombination aus hohem Wachstumstempo, klarer Kostenstrategie und solider Finanzierung attraktiv – zugleich bleibt das Modell jedoch kapitalintensiv, und die anhaltende Cash-Burn-Rate (Free-Cash-Flow-Abfluss: 173,6 Mio. USD in neun Monaten) stellt ein Risiko dar.

Credo Tech ist ein KI-Profiteuer, weil es mit seinen angebotenen Hochgeschwindigkeitslösungen wie Kabeln oder Signalprozessoren einen Markt bedient, der durch steigende Anforderungen an die Konnektivität für KI-Anwendungen und KI-Systeme angetrieben wird. 75 % der Umsätze entfallen auf KI-Workloads. Die Aktie hat zwar zuletzt deutlich korrigiert, zeigt aber dennoch relative Stärke. Am 21. November rutschte sie kurzfristig unter die Unterstützung bei 130 USD, nur um dann am 24. November unter erhöhtem Volumen einen starken Rebound zu vollziehen. Viele Trader dürften hier abgeschüttelt worden sein, und ich denke, dass die Aktie noch vor den Quartalszahlen, die Anfang Dezember anstehen, Richtung Allzeithoch bei 190 USD laufen dürfte. Bei einem Einstieg würde ich die Position im Bereich zwischen 130 und 135 USD absichern, was einem Risiko von etwa 10 % entspricht. (CRDO)

Die Straumann Group ist führend in der dentalen Implantologie und ästhetischen Zahnmedizin. Das Kerngeschäft des Konzerns besteht traditionell aus der Implantologie, wo Straumann mit einem geschätzten globalen Marktanteil von rund 35 % eine dominierende Rolle einnimmt. Die Produktpalette umfasst Premium-Implantate, Biomaterialien zur Knochen- und Geweberegeneration sowie Prothetik-Komponenten. Ergänzend dazu bietet das Unternehmen innovative Lösungen in der Kieferorthopädie an, etwa mit Aligner-Systemen, und stellt mit seinen Digital Solutions die Weichen für die Zahnmedizin der Zukunft. Mit Premiummarken wie Straumann und Challenger-Marken wie Neodent bedient der Konzern unterschiedliche Preissegmente und geografische Märkte, was eine breitere Marktdurchdringung ermöglicht. Jüngste Quartalsergebnisse bestätigen diese Strategie, indem sie ein starkes organisches Wachstum, insbesondere in der Region EMEA und Lateinamerika, ausweisen, während das Geschäft in Nordamerika sequenziell aufholt und neue Produkteinführungen wie der iEXCEL-Launch in Europa für zusätzliche Dynamik sorgen. Am 25. November wurde die mittelfristige Wachstumsstrategie bis 2030 veröffentlicht. Straumann beabsichtigt, das über dem Markt liegende organische Umsatzwachstum der vergangenen Jahre – mit einem CAGR von 16,2 % zu konstanten Wechselkursen zwischen 2021 und 2024 – fortzusetzen. Der strategische Kern dieser Ambition ist die Digitalisierung. Die cloudbasierte AXS-Plattform wird als entscheidendes Ökosystem positioniert, das alle Lösungen des Konzerns verknüpft, Behandlungen planbarer, schneller und effizienter macht und damit die Grundlage für bessere Patientenergebnisse legt. Dieser Ansatz soll nicht nur die Effizienz in Praxen und Laboren steigern, sondern auch wachsenden Klinikketten (DSOs) Skalierungsvorteile bieten. Ein weiterer wichtiger Pfeiler ist die Neuausrichtung der Kieferorthopädie.

Keysight Technologies (KEYS) liefert führende Test- und Messgeräte, die Kunden eine rasche Markteinführung ermöglichen und sicherstellen, dass Geräte und Systeme zuverlässig funktionieren. Im 4. Quartal gab es neue Rekorde bei verkabelten Kommunikationslösungen für Netzwerke dank des raschen Ausbaus der KI-Infrastruktur und schnelleren Technologieupgrades. Auch die 6G-Kooperationen haben sich im letzten Jahr verdoppelt und es gab Rekordaufträge im Bereich Luft- und Raumfahrt, Verteidigung und Regierung. CEO Satish Dhanasekaran spricht von einer führenden Marktposition in bedienten Märkten mit hochdifferenzierten Produkten. Allein im vergangenen Jahr konnten mit marktführenden Innovatoren über 150 Projekte realisiert und über 3.000 Neukunden gewonnen werden. Übernahmen von Spirent Communications für Netzwerke und Satelliten, Optical Solutions Group von Synopsys für optische Design- und Simulationsfähigkeiten sowie Ansys Power Artist für die Bewertung des Energieverbrauchs bei Halbleiter-Designs erweitern das Angebot mit einem voraussichtlichen Umsatzbeitrag von rund 375 Mio. USD im neuen Fiskaljahr 2026. Synergieeffekte von 100 Mio. USD sollen darüber hinaus künftig erzielt werden. Mit einem Umsatzplus von 10 %, einer Nettogewinnsteigerung von knapp 16 % und einem Auftragswachstum von 14 % auf über 1,53 Mrd. USD konnten die Erwartungen übertroffen werden. Der Rekord von 1,3 Mrd. USD beim Free Cashflow sorgt nun für die Genehmigung eines neuen Aktienrückkaufprogramms von bis zu 1,5 Mrd. USD, nachdem im letzten Jahr Aktien im Wert von rund 375 Mio. USD zurückgekauft wurden. Für das Fiskaljahr 2026 hob das Management die Umsatzprognose auf 1,53 bis 1,55 Mrd. USD (Konsens: 1,42 Mrd. USD) an. Ebenso soll der Nettogewinn mit 1,95 bis 2,01 USD je Aktie (Konsens: 1,84 USD) höher ausfallen. Die Aktie könnte mit einem neuen Mehrjahreshoch ein neues Kaufsignal generieren.

iRadimed (IRMD) liefert bereits 17.300 installierte Patientenüberwachungs- und intravenöse Pumpensysteme, die dank nicht-magnetischer Eigenschaften sicher in MRT-Umgebungen eingesetzt werden können. Herkömmliche Geräte leiden unter Bildstörungen oder sind eine Gefahr durch Überhitzung oder starke magnetische Anziehung. Jährlich werden 100.000 MRT-Scans mit weltweit rund 38.000 Geräten durchgeführt. Da es etwa bei Pumpen für die Verabreichung von Medikamenten und Flüssigkeiten während des MRTs keine direkten Wettbewerber gibt, werden hohe Bruttomargen von 78 % erzielt. Gründer und CEO Roger Susi betonte nun: „Unser Auftragsbestand für Pumpen und Monitore ist so hoch wie nie zuvor.“ 17 Quartale in Folge gab es nun einen neuen Rekordumsatz, zuletzt erneut mit einem Wachstum von fast 16 %. Die MRidium 3870 erhielt als NextGen IV-Infusionspumpe am 29. Mai die 510(k)-Freigabe der FDA, was nach dem ersten Einsatz in Gesundheitseinrichtungen im 4. Quartal dann im Jahr 2026 die breite Markteinführung ermöglichen soll. Höhere Durchschnittspreise und eine Verdoppelung von jährlich 1.000 auf 2.000 verkaufte Module sollen eine jährliche Pumpenumsatzrate von 50 Mio. USD allein in den USA herbeiführen. Die Lake Street-Analysten rechnen mit einer Wachstumsbeschleunigung und sehen das Kursziel bei 100 USD (Buy). Für das Geschäftsjahr 2025 hob das Management die Umsatzprognose von 80 bis 82,5 Mio. auf 82,5 Mio. bis 83,5 Mio. USD an. Auch der Nettogewinn soll statt 1,76 bis 1,86 USD nun 1,84 bis 1,88 USD je Aktie betragen. Die Aktie ist mit einem KUV von 13,7 nicht günstig bewertet, überzeugt jedoch im angeschlagenen Marktumfeld mit markanter relativer Stärke und einem neuen Kaufsignal durch die gestartete Trendfortsetzung.

Tesla verfügt laut CEO Elon Musk über ein eigenes, seit Jahren aktives Entwicklungsteam für KI-Chips und Platinen. Dieses habe bereits „mehrere Millionen“ eigener KI-Chips für Teslas Fahrzeuge und Rechenzentren entworfen, die das Rückgrat von Teslas selbstfahrenden Systemen bilden und entscheidend für den Anspruch seien, führend in „Real-World-AI“ zu sein. Die Aussage stützt am Montag die Tesla-Aktie, die zuletzt wegen der allgemeinen Schwäche im KI-Sektor unter Druck stand. Die strategische Bedeutung eines eigenen Chipgeschäfts ist potenziell enorm – NVIDIA verdankt seinen Börsenerfolg genau dieser Fähigkeit und dem starken Nachfrage-Momentum. Tesla nutzt dagegen seine Chips derzeit für eigene autonome Fahrzeuge und das Training der KI in eigenen Rechenzentren. Langfristig will Musk die Chipkompetenz kommerziell über selbstfahrende Autos und humanoide Roboter wie „Optimus“ monetarisieren. Er betonte zudem, dass diese Technologie künftig Millionen Leben retten und den Zugang zu fortschrittlicher medizinischer Versorgung verbessern könne – und warb gleichzeitig um neue Talente für Teslas KI-Chipteam. Und dies dürfte zukünftig sowohl eine neue Umsatzquelle eröffnen als auch eine berechtigte Wachstumsfantasie entfachen!

Butterfly Network (BFLY) positioniert sich als ein digitales Gesundheitsunternehmen, das die medizinische Bildgebung durch die proprietäre Ultrasound-on-Chip-Halbleitertechnologie grundlegend verändert. Das Kerngeschäft besteht in der Entwicklung und dem Vertrieb von tragbaren, handgehaltenen Ultraschallsystemen wie dem innovativen Butterfly iQ3. Die angebotene Lösung geht jedoch weit über das Gerät hinaus und versteht sich als eine umfassende Plattform, die hochentwickelte Hardware mit intuitiver Software, KI, Dienstleistungen und Schulungen kombiniert. Ziel ist die Demokratisierung des Gesundheitswesens durch die Bereitstellung erschwinglicher und zugänglicher Bildgebungslösungen. Für Großkunden wie Krankenhäuser ist die Compass Enterprise Workflow Software von zentraler Bedeutung, da sie die Integration der mobilen Ultraschallsonden in klinische Arbeitsabläufe ermöglicht, die Pflegequalität verbessert, die Verweildauer der Patienten verkürzt und dadurch die direkten Kosten signifikant senkt – ein Effekt, der durch klinische Studien, etwa in Bezug auf die Auto B-line Counter-Funktion, bestätigt wurde. Die entscheidenden Einflussfaktoren für zukünftiges Wachstum liegen in der Technologie-Pipeline, insbesondere in der abgeschlossenen Entwicklung des P5.1-Chips und der begonnenen Arbeit am sechsten Generation Apollo AI Chip, der leistungsstarke Edge-AI-Fähigkeiten ermöglichen soll. Gleichzeitig muss das Unternehmen den Wettbewerbsdruck im Segment der Point-of-Care-Ultraschallgeräte (POCUS) bewältigen und die hohen Investitionen in Forschung und Entwicklung in nachhaltige Cashflows umwandeln. Direktor Larry Robbins hat sein Vertrauen bewiesen. Er kaufte im Zeitraum vom 19. November bis 21. November Aktien zu Stückpreisen zwischen 2,35 USD und 2,58 USD für insgesamt 6.784.060 USD.

Frontline besitzt 80 Tankschiffe und hat sich auf insbesondere auf den Transport von Öl und Gas spezialisiert. Am 21. November hat das Unternehmen seine Zahlen zum Q3 veröffentlicht. Zwar hat man dort die Erwartungen verfehlt. Doch das Unternehmen sieht einen enormen Anstieg der Schifffahrtsraten für das 4. Quartal. Das könnte dazu führen, dass man die aktuell sehr bescheidenen Schätzungen im nächsten Quartal deutlich übertreffen könnte. Dabei wurde am 24. November von Reuters berichtet, dass die Raten für sehr große Rohöltanker, die bis zu zwei Millionen Barrel vom Nahen Osten nach China transportieren können, Ende letzter Woche auf fast 137.000 Dollar / Tageskosten gestiegen sind, was einem YoY-Anstieg von 576 % entspricht. Damit stiege die Kosten für die Anmietung so eines Tankers auf den höchsten Stand seit mehr als fünf Jahren. Für Frontline sind das gute Nachrichten. Zuletzt konnten Raten für die eigenen Schiffe von 83.000 USD pro Tag abgerufen werden, nachdem sie im letzten Quartal noch bei 35.000 USD gelegen hatten. Die Aktie konsolidierte in den letzten Tagen in einer engen Seitwärtsspanne und könnte nun zeitnah über den Widerstand bei 26 USD ausbrechen. (FRO)

CTS Eventim, Europas führender Ticketing- und Live-Entertainment-Konzern, hat im 3. Quartal 2025 erneut profitables Wachstum erzielt und die Erwartungen übertroffen. Der Konzernumsatz stieg um 3,5 % auf 854,2 Mio. Euro. Das bereinigte EBITDA wuchs sogar überproportional um 13,8 % auf 137,3 Mio. Euro. Die bereinigte EBITDA-Marge verbesserte sich im Konzern auf 16,1 % (Vorjahr: 14,6 %). Dieses Wachstum ist besonders bemerkenswert, da es trotz eines herausfordernden konjunkturellen Umfelds in Deutschland und positiver Einmaleffekte im Vorjahresquartal erreicht wurde. Beide Segmente – Ticketing und Live Entertainment – trugen robust zur positiven Entwicklung bei. Auf Basis des starken Wachstums beider Segmente im Q3 bekräftigte der Vorstand die Prognose für das Gesamtjahr 2025. Das Unternehmen erwartet weiterhin einen moderaten Anstieg bei Umsatz und bereinigtem EBITDA im Vergleich zum Vorjahr (2024: Umsatz 2,8 Mrd. Euro, bereinigtes EBITDA 542 Mio. Euro). Die Bestätigung der Jahresziele deutet auf eine solide operative Stärke und eine anhaltend hohe Nachfrage im Entertainment-Bereich hin. Analysten sehen nach den Zahlen mehrheitlich positive Signale. So hat die UBS die Einschätzung für CTS Eventim am 21. November auf "Buy" mit einer Kurszielanhebung von 115 auf 116 Euro bestätigt. Der Analyst hat zur Erklärung darauf verwiesen, dass das operative Ergebnis im Bereich Live Entertainment nach dem schwachen 2. Quartal eine positive Überraschung gewesen sei. Der Experte hat diesbezüglich seine Schätzungen für den Ticketvermarkter und Konzertveranstalter angehoben.

In einem schwachen Marktumfeld sehe ich mir gern Aktien mit relativer Stärke an. So ist mir die DT Midstream aufgefallen, die gestern auf ein neues Allzeithoch ausbrechen konnte. Das Unternehmen betreibt Erdgaspipelines und Speichersysteme, wobei es neben Erdgasproduzenten auch Stromerzeuger und Industrieunternehmen bedient. Ende letzten Jahres hat das Unternehmen von Oneok die Guardian Pipeline übernommen. Wie es Ende Oktober hieß, wird man dadurch die Kapazität dieser Pipeline um 40 % erhöhen können. Am 30. Oktober wurde daraufhin die EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr erhöht. Mittelfristig dürfte das Unternehmen von zwei Trends profitieren: Dem LNG-Exportboom an der Golfküste und dem steigenden Strombedarf durch Rechenzentren im Mittleren Westen der USA, weshalb die Aktie für die Trendfolge prädestiniert ist. Bei einem Einstieg kann man das Risiko bei etwa 110 USD begrenzen, was einem Risiko von 6 % entspricht. (DTM)

Globus Medical (GMED) hat sich auf Behandlungen bei Erkrankungen des Bewegungsapparates spezialisiert und sich mit der Übernahme von NuVasive im Jahr 2023 breiter aufgestellt. Das US-Wirbelsäulengeschäft beschleunigte das Wachstum sequenziell von 5,7 % auf 9,6 % und konnte 32 Wochen in Folge zulegen. Ausgebaut wurde zudem das Trauma-Portfolio, das nun 80 % der Portfolios der Mitbewerber abdeckt und mehr Vertragsabschlüsse als vollwertiger Trauma-Lieferant ermöglicht. Das Segment erreichte zuletzt mit einem Wachstum von knapp 18 % den bisher höchsten Umsatz der Firmengeschichte. Mit der seit 2017 zugelassenen Excelsius-Plattform wurden mittlerweile über 115.000 robotische Eingriffe, insbesondere Wirbelsäulenoperationen, unterstützt. Trotz zunehmendem Konkurrenzdruck durch Mitbewerber wie Stryker oder Alphatec Holdings sieht sich Globus Medical bei kombinierter Bildgebung, Navigation und Robotik einzigartig positioniert. Das für Kniegelenkersatzoperationen zugelassene ExcelsiusFlex erhielt den ersten Vertragsabschluss. Zudem wurde Excelsius XR eingeführt, das Ärzte mit einem Headset in Verbindung mit dem Freihandnavigationssystem ExcelsiusHub und dem 3D-Bildgebungssystsem Excelsius3D bei Operationen unterstützt. Die im April abgeschlossene Übernahme von Nevro wikt sich ein Jahr früher als geplant bereits 2025 positiv auf die Profitabilität aus und adressiert mit Neuromodulationstechnologien für die Behandlung chronischer Schmerzen eine Marktchance von 2,5 Mrd. USD. Nevro konnte sequenziell um 4,9 % auf 99,3 Mio. USD wachsen. Insgesamt konnte Globus Medical im 3. Quartal neue Rekorde beim Umsatz (+23 %), Nettogewinn (+42 %) und Free Cashflow verzeichnen. Für das Fiskaljahr 2025 hob das Management den Umsatzausblick von 2,80 bis 2,90 Mrd. auf 2,86 bis 2,90 Mrd. USD an. Ebenso soll der Nettogewinn statt 3,00 bis 3,30 USD mit 3,75 bis 3,85 USD je Aktie deutlich höher ausfallen.

Jack Henry ist ein IT-Dienstleister der Banken, Versicherungen und Fintechs bei der Modernisierung ihrer Technologieinfrastruktur hilft. Angesichts der zunehmenden Cyber- und Betrugsgefahren investieren sowohl Banken als auch Kreditgenossenschaften erheblich in die Erkennung und Eindämmung von Betrug investieren. Jack Henry setzt dabei mit seinem Financial Crimes Defender auf fortschrittliche KI und Verhaltensanalysen, um proaktiv neue Betrugsfälle und Verstöße gegen das Bankgeheimnisgesetz zu identifizieren. Am 20. November hat das Analystenhaus Raymond James die Aktie von Market Perform auf Strong Buy hochgestuft mit einem Kursziel von 198 USD. Begründet wird dies damit, dass Jack Henry in den nächsten drei Jahren bis zu 130 Core Wins aufgrund der verbesserten Wettbewerbssituation erhalten dürfte, was einer Umsatzchance von 80 Mio. USD bzw. einem Gewinn von 50 Cent pro Aktie entspricht. Die Aktie konsolidiert seit etwa 3 Jahren, könnte aber im Bereich von 150 USD einen Boden gefunden haben. Mit dem Ausbruch über den Widerstand bei 168 USD könnte man hier auf einen Up-Swing setzen. (JKHY)

Die NVIDIA-Zahlen geben dem gesamten Aktienmarkt neuen Rückenwind, weil Sorgen über nachlassende Investitionen in den Hintergrund rücken. Vor allem Aktien von Unternehmen, die vom Ausbau der KI-Infrastruktur profitieren, gehören zu den Favoriten. In diesem Zuge startet VAT Group einen frischen Chart-Breakout. Die VAT Group ist ein Chipausrüster aus der Schweiz. Das ist mit einem Marktanteil von ca. 75 % der führende Konzern bei Hochleistungsvakuumventilen für die Chipherstellung. Konkret angeboten werden Transfer-, Isolations-, Pendel- und Dosier-Ventile, die eben für ultra-reine Vakuumprozesse benötigt werden. Denn es dürfen keinerlei Partikel – auch nicht im Nanometer-Bereich – in die Produktion gelangen und die Temperaturen müssen konstant bleiben. Dabei steuern die Ventile beispielsweise den Transfer von Wafern zwischen Kammern. Da die Vakuumprozesse komplexer- und reiner werden müssen mit kleineren Strukturgrößen und aufwendigeren Chips, sind die Ventile von VAT Group unverzichtbar. VAT Group ist damit ein Gewinner von neuen Node-Generationen wie 2 Nanometer sowie den Kapazitätserweiterungen. Der Konsens erwartet im Zeitraum 2025 bis 2027 eine Umsatzsteigerung von 1,05 Mrd. CHF auf 1,38 Mrd. CHF sowie einen EPS-Anstieg von 7,34 CHF auf 11,22 CHF. Die Aktie knackt ihre kurzfristige Widerstandslinie, nachdem heute auch die UBS von Neutral auf Kaufen ging und das Ziel von 285 CHF auf 380 CHF steigerte.

Der Biotech Annexon Inc. (ANNX) fokussiert sich auf die Entwicklung der nächsten Generation von Komplementinhibitoren, um Neuroinflammation zu stoppen. Das Ziel ist es, Behandlungen für Menschen mit schweren neuroinflammatorischen Erkrankungen des Körpers, des Gehirns und des Auges bereitzustellen. Es handelt sich also um Erkrankungen, bei denen die Nerven und das umliegende Gewebe (im Körper, Gehirn oder Auge) entzündet sind. Diese Entzündung ist oft nicht nur eine Abwehrreaktion, sondern richtet sich gegen das eigene Gewebe (Autoimmunreaktion) und führt zu schweren Schäden. Ein Kernprogramm ist Tanruprubart (ANX005), dessen Dossier für das Guillain-Barré-Syndrom (GBS) im Januar 2026 bei der Europäischen Arzneimittel-Agentur (MAA) eingereicht werden soll. Tanruprubart hat das Potenzial, die erste zugelassene gezielte und schnell wirkende Therapie für GBS zu werden. Ein weiteres wichtiges Programm ist Vonaprument (ANX007), das sich in der Phase 3 der ARCHER II-Studie für die trockene altersbedingte Makuladegeneration (AMD) mit geografischer Atrophie (GA) befindet – die Patientenrekrutierung wurde im Juli 2025 abgeschlossen. Zudem wird das Programm ANX1502 für Autoimmunerkrankungen vorangetrieben, wobei der Abschluss einer Proof-of-Concept-Studie 2026 erwartet wird. Direktor Muneer Satter hat im Zeitraum zwischen dem 17. November und 19. November an jedem der drei Tage 500.000 Aktien zu Stückpreisen zwischen 2,99 USD und 3,94 USD gekauft. In Summe hat er dadurch 5,055 Mio. USD investiert. Sein Aktienbestand ist dadurch auf 8.906.024 Aktien angestiegen.

ODDITY Tech (ODD) positioniert sich nicht primär als Kosmetikunternehmen, sondern als Tech-Plattform im Konsumgüterbereich. Das Geschäftsmodell basiert auf der Nutzung von KI, Datenwissenschaft und Computer Vision, um die traditionell offline-dominierte Schönheits- und Wellnessbranche zu revolutionieren. Im 3. Quartal konnten die Verkäufe der beiden Marken IL MAKIAGE für Kosmetik und Spoiled Child für Haut- und Haarpflegeprodukte jeweils zweistellig zulegen. Mitgründer und CEO Oran Holtzman sieht nun auch bei Hauterkrankungen ein „erhebliches langfristiges Marktpotenzial“ in einem großen und unterversorgten Markt. Am 18. November wurde mit METHODIQ als neue Telemedizinplattform für Hautkrankheiten gestartet. Kombiniert werden 28 Produkte und 100 personalisierte dermatologische Behandlungspläne für chronische Hauterkrankungen mit KI-Hautanalysen, die mit 1 Mio. Bildern von Personen mit realen Hautproblemen trainiert wurden. Ohne Arzt- oder Apothekenbesuch sollen 110 Mio. von Akne, Hyperpigmentierung und Ekzemen betroffene Amerikaner unterstützt werden. Nutzer können über die App mit Bilderkennungstechnologien ihre wöchentlichen Verbesserungen überprüfen und Behandlungen mit direktem Kontakt zu den Ärzten in Echtzeit anpassen. Geplant ist für 2026 weiterhin die Einführung einer 4. Marke. Hinzukommt das Wachstumspotenzial durch die Internationalisierung. Im 3. Quartal wuchs das Geschäft insgesamt um über 24 %. Für das Fiskaljahr 2025 hob das Management die Umsatzprognose von 799 bis 804 Mio. auf 806 bis 809 Mio. USD an, was einem Wachstum von knapp 25 % entspricht. Ebenso soll der Nettogewinn statt 2,06 bis 2,09 USD nun 2,10 bis 2,12 USD je Aktie betragen. Das bereinigte EBITDA soll von 150 Mio. auf 161 bis 163 Mio. UZSD steigen. Damit erscheint die Bewertung mit einem KUV von 3,2 und einem KGV von 22 attraktiv.

Dycom ist ein führender Anbieter von Spezialbau-Diensten für die Telekommunikations- und Energiewirtschaft in den USA. Das Unternehmen plant, baut und wartet Netzwerkinfrastrukturen wie Glasfaserleitungen, Mobilfunkmasten und Stromversorgungssysteme für Telekom-Anbieter, Energieversorger und Tech-Konzerne. Zu den zentralen Wachstumstreibern zählen der Boom bei Glasfaser-Ausbau, steigende Nachfrage nach High-Speed-Connectivity durch explodierende Datenverbräuche sowie Regierungsprogramme. Die Nachfrage nach Strom und Glasfaser für KI-gestützte Rechenzentren soll bis 2035 um das 30-Fache steigen, was Dycom durch Bau von Long-Haul- und Middle-Mile-Routen nutzt. Ergänzt wird dies durch das 42,5 Mrd. USD BEAD-Programm (Broadband Equity, Access, and Deployment), ein US-Bundesprogramm mit Milliardeninvestitionen für den ländlichen Breitbandausbau. Das 3. Quartal liefert neue Rekord. Anhebung der 2025er Prognose! Dycom hat ein starkes 3. Quartal bekannt gegeben. Der Umsatz stieg um 14,1 % auf 1,452 Milliarden USD. Das bereinigte EPS erreichte durch eine Steigerung von 35,4 % gut 3,63 USD, was klar über dem Konsens von 3,15 USD liegt. Das Geschäft wurde beflügelt durch die fortgesetzten Investitionen großer Telekommunikationsanbieter in ihre glasfaserbasierten Breitbandnetze. „Die Nachfrage nach Telekommunikations- und digitaler Infrastruktur war noch nie so stark wie heute, angetrieben durch den beschleunigten Ausbau von Glasfasernetzen, einen massiven Anstieg des Bedarfs an Rechenzentren und die mit Spannung erwartete Einführung von BEAD“, so das Management. Der Auftragsbestand erreichte mit 8,2 Mrd. USD einen Rekordwert. Infolge wurde die 2025er Umsatzprognose von 5,29 bis 5,425 Mrd. USD auf 5,35 bis 5,425 Mrd. USD angehoben. Kauf von Power Solutions stärkt das Datacenter-Business! Gleichzeitig gab Dycom die definitive Vereinbarung zur Übernahme von Power Solutions, für einen Gesamtwert von 1,95 Milliarden USD bekannt. Power Solutions ist ein führender Elektroinstallateur für Rechenzentren und kritische Einrichtungen im Großraum Washington D.C., Maryland und Virginia - dem weltweit größten Rechenzentrum-Hub. Die Gründe für die Übernahme sind eine Erweiterung des Rechenzentrumsgeschäfts, Diversifizierung und eine Steigerung der Facharbeitskapazitäten um 2.800 ausgebildete Mitarbeiter, um die steigende Nachfrage durch die Hyperscaler sowie Tech-Unternehmen zu stemmen. 2025 erzielt Power Solutions rund 1 Mrd. USD an Umsatz.

Charttechnisch gefällt mir die Aktie von JFrog nach der Konsolidierung der Quartalszahlen sehr gut. Es handelt sich um einen Software-Anbieter, der mit einem differenzierten Angebot im Dev(Sec)Ops- und Sicherheitsbereich überzeugt. Die Zahlen zum 3. Quartal, die am 6. November vorgelegt wurden waren stark. Der Umsatz stieg um 25,5 % auf 136,9 Mio. USD, während das EPS um 46,7 % auf 0,22 USD anstieg. Der CEO Shlomi Ben Haim sagte: „JFrog hat sich zum Standard für die Entwicklung, Sicherung und Bereitstellung moderner Software entwickelt und bildet das Fundament für die Lieferketten von Unternehmenssoftware im Zeitalter der KI“. Die Aktie schoß nach Bekanntgabe der Q3-Zahlen an der Spitze auf 65 USD. In den letzten Tagen kam es zum Rücklauf Richtung Pivotal-Price Line, die bei 54 USD verläuft. Sollte die Aktie nun wieder stärker werden, kann man auf die Trendfolge setzen, wobei sich bei einem Einstieg und der Absicherung bei 54 USD eine Risiko von aktuell 8 % ergibt. (FROG)

Momentan sind Aktien aus dem Bereich Green Energy in der Gunst der Anleger. Die SMA Solar Technology AG fällt dabei besonders positiv auf, da die Aktie mittlerweile einen dynamischen Aufwärtstrend etabliert hat. Support für die Trendfortsetzung gibt es dabei auch von Seiten der Analysten. Das Bankhaus Metzler hat sich am 14. November sehr positiv zu SMA Solar geäußert. Die Einschätzung wurde von "Hold" auf "Buy" adjustiert und das Kursziel wurde von 15,50 auf 40,00 Euro angehoben. Analyst Guido Hoymann setzt auf eine anhaltend starke Nachfrage und Margen im Large-Scale-Bereich des Solarspezialisten nach großen Batteriekraftwerken. Die Entwicklung im 3. Quartal sei hier enorm gut gewesen. Am 18. November hat sich außerdem Jefferies mit einer starken Hochstufung zu Wort gemeldet. Konkret hat Jefferies die Einschätzung für SMA Solar von "Hold" auf "Buy" angehoben und das Kursziel von 22 auf 39 Euro adjustiert. Der Hersteller von Wechselrichtern für die Solarbranche kehre wieder zu Profitabilität zurück, schrieb Analyst Constantin Hesse. Das Unternehmen scheine das Schlimmste hinter sich zu haben.

Das Biotechunternehmen Insmed (INSM) hat sich auf die Medikamentenentwicklung zur Behandlung seltener Lungenerkrankungen spezialisiert und will seine Reichweite von 530.000 Patienten bis 2030 um über 2 Mio. Menschen erweitern. Das Kernprodukt ARIKAYCE soll das Behandlungspotenzial der Lungeninfektion durch das Mycobacterium avium-Komplex (MAC) mit der in der 1. Jahreshälfte 2026 erwarteten Phase-3-ENCORE-Studie von 30.000 auf 250.000 Patienten ausdehnen. Am 12. August gab es die FDA-Zulassung für Brinsupti (Brensocatib) als zweites kommerzielles Produkt, gefolgt von der EU-Freigabe am 19. November. Ein starker US-Verkaufsstart und ein Spitzenumsatzpotenzial von 5 Mrd. USD allein mit der Erstindikation für nicht-zystischer Fibrose-Bronchiektasie (NCFB) liefern Wachstumsfantasie. Hinzukommt die Chance mit TPIP (Treprostinil Palmitil Inhalationspulver) mit einem Spitzenumsatzpotenzial von 7 Mrd. USD allein bei pulmonaler arterieller Hypertonie (PAH). Anfang 2026 soll die entsprechende Phase-3-Studie starten und es laufen Studien zu PH-ILD, PPF und IPF. Das 3. Quartal überzeugte mit einem Umsatzplus von über 52 % auf 142,3 Mio. USD im 3. Quartal, davon bereits 28,1 Mio. USD mit Brinsupti. Der Analystenkonsens rechnet für das Fiskaljahr 2025 mit einem Umsatz von 510,22 Mio. USD und einer Steigerung auf 3,3 Mrd. USD bis 2028, was sich bei vom Management erwarteten klinischen und kommerziellen Meilensteinen als zu konservativ herausstellen könnte. Die Aktie bricht auf ein neues Allzeithoch aus.

Amer Sports ist wenigen Leuten bekannt, doch zum Portfolio gehören Marken wie Salomon (Schuhe), Wilson (Tennisprodukte) oder auch die Outdoor-Jackenmarke Peak Performance. Wie das Unternehmen am 18.11.2025 meldete, wuchs es um 30 % auf 1,756 Mrd. USD im 3. Quartal. Die Bruttomarge stieg um 240 Basispunkte auf 57,9 %. Unter dem Strich gelang es den Nettoertrag um 161 % auf 185 Mio. USD oder 0,33 USD je Aktie zu steigern. Eine starke Leistung, mit der man sich von der Peergroup abhebt. Die Marken Salomon und Arc'teryx's trugen zum Erfolg bei, wo man auf einem starken Wachstumskurs ist. Dabei sprach das Management von einer anhaltenden Dynamik, weshalb der 2025er Ausblick angehoben wurde. Das Wachstum wird bei 23 bis 24 % statt 20 bis 21 % erwartet. Das EPS soll bei 0,88 bis 0,92 USD statt 0,77 bis 0,82 USD landen. Auch für 2026 wurde schon ein erster Optimismus verbreitet. Das Wachstum soll im niedrigen zweistelligen bis mittleren 10 %-Bereich liegen und die operative Marge sich um weitere 30 bis 70 Basispunkte verbessern. Der starke Ausblick sollte die Aktie am 18.11.2025 aus der Korrektur katapultieren und den Wert als einen Favoriten unter den Outdoor- und Sportartikelanbietern positionieren. Derweilen ist die Bewertung mit einem 30er KGV für 2026 nicht günstig, doch der aktuelle Optimismus sollte die Aktie wieder in Richtung der 40 USD antreiben können, was sie für Trader interessant macht.

NVIDIA hat auf der Supercomputing-Konferenz SC25 in St. Louis ein neues Modellpaket vorgestellt, das das Potenzial hat, industrielle Simulation grundlegend zu verändern: NVIDIA Apollo, eine offene Modellfamilie für KI-gestützte Physiksimulationen. Die Modelle wurden mit Blick auf Skalierbarkeit, Geschwindigkeit und Genauigkeit entwickelt und sollen Unternehmen helfen, bisher extrem rechenintensive Entwicklungsprozesse nahezu in Echtzeit durchzuführen. Laut NVIDIA werden die Modelle Bereiche wie elektronische Bauteilentwicklung, strukturelle Mechanik, Wetter- und Klimamodellierung, Strömungsdynamik, Elektromagnetik und sogar Fusionsforschung abdecken. Für Investoren ist das ein strategisch bedeutsamer Schritt: NVIDIA positioniert sich damit noch stärker als zentraler Enabler für Simulation, Engineering und digitale Zwillinge – ein Markt, der durch KI enorme Wachstumsimpulse erhält. Große Industrieunternehmen wie Applied Materials, Cadence, LAM Research, KLA, Siemens, Synopsys, PhysicsX, Rescale und Luminary Cloud kündigten an, die neuen Modelle in ihre Entwicklungs- und Simulationsplattformen zu integrieren. Dabei geht es um massiv beschleunigte Halbleiterprozesse, schnellere Flugzeugdesigns, optimierte Strömungssimulationen oder Echtzeit-Digitalzwillinge ganzer Systeme. Aus Investorensicht unterstreicht also Apollo die wachsende Rolle von KI in Ingenieurwissenschaften und industrieller Fertigung. Chancen liegen vor allem in der steigenden Nachfrage nach KI-optimierten Simulationsmodellen, während Risiken primär in der langfristigen Konkurrenzfähigkeit offener Modelle und dem hohen Abhängigkeitsgrad von NVIDIA-Hardware bestehen.

Maravai LifeSciences Holdings Inc. (MRVI) agiert als ein Unternehmen im Life-Sciences-Sektor und bietet kritische, qualitativ hochwertige Produkte und Dienstleistungen an, welche die Entwicklung neuartiger Arzneimitteltherapien, Diagnostika und Impfstoffe ermöglichen. Der am 06. November veröffentlichte Bericht für das 3. Quartal zeigt eine deutliche Umsatzabschwächung, was primär auf den Rückgang der Nachfrage nach COVID-19-bezogenen Produkten zurückzuführen ist. Der Gesamtumsatz belief sich im 3. Quartal 2025 auf 41,6 Mio. USD, was einem Rückgang von 39,7 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht und unter den Markterwartungen von 49,04 Mio. USD lag. Das Unternehmen verzeichnete im Quartal einen Nettoverlust von 45,1 Mio. USD und ein bereinigtes EBITDA von -10,8 Mio. USD. Die fundamentale Entwicklung von Maravai wird massiv durch die weltweite Impfstoffnachfrage, die Höhe der staatlichen und privaten F&E-Investitionen in Gentherapien, mRNA-Technologien und neue Medikamente sowie durch die Markteinführung und den Erfolg klinischer Programme seiner Kunden beeinflusst. Die hohe Abhängigkeit von wenigen Großaufträgen im mRNA-Bereich stellt ein signifikantes Risiko dar. Im Zeitraum vom 11. November bis 13. November hat CEO Bernd Brust Aktien von Maravai LifeSciences Holdings Inc. zu Stückpreisen zwischen 3,21 USD und 3,25 USD für insgesamt 1,5 Mio. USD (exakt: 1.511.699 USD). Sein Aktienbestand ist dadurch auf 466.771 Aktien gestiegen.

Auf Vita Coco habe ich zuletzt nach den starken Quartalszahlen Ende Oktober aufmerksam gemacht. Das Unternehmen stellt Erfrischungsgetränke auf Kokosnussbasis her und verfügt über mehrere Wachstumstreiber, darunter die Einführung neuer Produktinnovationen. Laut dem Management ist Kokoswasser „eine der am schnellsten wachsenden Kategorien im Getränkebereich“ und ist seit Jahresbeginn in den USA um 22 % und in Deutschland um über 100 % gewachsen. Am 17. November hatte die US-Regierung bekannt gegeben, Zölle auf bestimmte Lebensmittelprodukte zu lockern. Dies betrifft auch die Kokosprodukte von Vita Coco, auch wenn der für Importe aus Brasilien geltende Zoll von 40 % vorerst bestehen bleibt. Vita Coco geht davon aus, dass der durchschnittliche Zollsatz für seine in den Vereinigten Staaten ankommenden Produkte von den zuvor angekündigten 23 % auf etwa 6 % sinken wird, was der Aktie zugute kommen sollte. Die Aktie kann sich in dem aktuellen Umfeld behaupten und stieg nach den Zollneuigkeiten auf ein neues Allzeithoch. Hier kann man auf die Trendfolge setzen. (COCO)

Das Medizintechnikunternehmen Alphatec Holdings (ATEC) will als Innovationsmaschine den Ansatz in der Wirbelsäulenchirurgie revolutionieren und in den nächsten Jahren neue Branchenstandards setzen. Angeboten wird ein von KI und Daten unterstütztes End-to-End-Portfolio mit Zugangssystemen, Implantaten, 3D-Scannern und Simulationslösungen bis hin zu Knochenersatzprodukten. Nun nimmt die Akzeptanz nach chirurgischen und EOS-Bildgebungslösungen gleichermaßen zu. Vor allem bei lateralen Zugangsverfahren für seitliche Zugriffe auf die Wirbelsäule sowie auch Deformitätenkorrektur und Operationen an der Halswirbelsäule mit zervikalen Lösungen sieht Alphatec Chancen. Der Wirbelsäulenmarkt dürfte bis 2032 um 6,2 % p. a. auf über 31,5 Mrd. USD anwachsen. Die Analysten von Canaccord, Piper Sandler und Lake Street riefen nach den „beeindruckenden“ Ergebnissen für das 3. Quartal jeweils ein neues Kursziel von 25 USD aus. Bei allen wichtigen Kennzahlen konnten die Erwartungen übertroffen werden und überzeugen konnte insbesondere ein Wachstum von 28 % beim Operationsvolumen, 30 % in etablierten Gebieten mit einer Vertriebstätigkeit von mindestens einem Jahr und ein 26 %iger Anstieg bei neu gewonnenen Chirurgen. Mit Valence soll ab dem 4. Quartal zunächst für PTP-Verfahren eine neue Robotik-Plattform eingeführt werden, die ab 2026 ihre volle Wirkung entfalten dürfte. Das 3. Quartal lieferte ein Umsatzplus von 31 % und einen Rekord beim bereinigten EBITDA mit 26 Mio. USD und einer Marge von 13 %. Die Umsatzprognose für 2025 wurde auf 24 % bzw. 760 Mio. USD angehoben und es dürfte die Nettoprofitabilität erreich werden. Intakt sind auch die Wachstumsziele für 2027 mit einem Umsatz von 1 Mrd. USD, einer EBITDA-Marge von 18 % und einem Free Cashflow von 65 Mio. USD.

Insmed ist ein biopharmazeutisches Unternehmen, das sich auf die Entwicklung und Vermarktung von Therapien für Patienten mit schweren und seltenen Erkrankungen konzentriert. Es fokussiert sich auf Lungenerkrankungen und ist spezialisiert auf die Entwicklung von inhalierbaren Therapien. Ein Schlüsselprodukt ist ARIKAYCE, das zur Behandlung von Mykobakterieninfektionen bei Patienten mit Mukoviszidose und anderen Lungenerkrankungen eingesetzt wird. ARIKAYCE sichert dem Unternehmen eine solide Umsatzbasis, die weiterhin ein starkes, zweistelliges Wachstum verzeichnet. Doch die größten Wachstumschancen gibt es bei BRINSUPRI (brensocatib), das kurz vor dem Durchbruch zum Blockbuster-Medikament steht. Das Medikament hat kürzlich die Zulassung der US-amerikanischen FDA zur Behandlung der Nicht-zystischen Fibrose Bronchiektasen (NCFB) bei Patienten ab 12 Jahren erhalten. Damit ist BRINSUPRI die erste zugelassene und einzige Behandlung für diese chronische Lungenerkrankung in den Vereinigten Staaten. Nach dem Q3-Ergebnis am 30. Oktober, konnte die Aktie auf ein neues Allzeithoch ausbrechen. Aktuell konsolidiert die Aktie in einer engen Range. Mit dem Ausbruch über den Widerstand bei 200 USD entsteht ein neues Long-Signal. (INSM)

Insmed ist ein biopharmazeutisches Unternehmen, das sich auf die Entwicklung und Vermarktung von Therapien für Patienten mit schweren und seltenen Erkrankungen konzentriert. Es fokussiert sich auf Lungenerkrankungen und ist spezialisiert auf die Entwicklung von inhalierbaren Therapien. Ein Schlüsselprodukt ist ARIKAYCE, das zur Behandlung von Mykobakterieninfektionen bei Patienten mit Mukoviszidose und anderen Lungenerkrankungen eingesetzt wird. ARIKAYCE sichert dem Unternehmen eine solide Umsatzbasis, die weiterhin ein starkes, zweistelliges Wachstum verzeichnet. Doch die größten Wachstumschancen gibt es bei BRINSUPRI (brensocatib), das kurz vor dem Durchbruch zum Blockbuster-Medikament steht. Das Medikament hat kürzlich die Zulassung der US-amerikanischen FDA zur Behandlung der Nicht-zystischen Fibrose Bronchiektasen (NCFB) bei Patienten ab 12 Jahren erhalten. Damit ist BRINSUPRI die erste zugelassene und einzige Behandlung für diese chronische Lungenerkrankung in den Vereinigten Staaten. Nach dem Q3-Ergebnis am 30. Oktober, konnte die Aktie auf ein neues Allzeithoch ausbrechen. Aktuell konsolidiert die Aktie in einer engen Range. Mit dem Ausbruch über den Widerstand bei 200 USD entsteht ein neues Long-Signal. (INSM

Der israelische Verteidigungskonzern Elbit Systems hat einen der größten Abschlüsse seiner Unternehmensgeschichte erzielt: Wie das Unternehmen mitteilte, wurde ein internationaler Vertrag im Umfang von rund 2,3 Mrd. USD unterzeichnet. Die Lieferung eines „strategischen Systems“ soll sich über einen Zeitraum von acht Jahren erstrecken. Auch wenn keine Details zu Art und Empfänger des Systems bekannt wurden, wertet das Management den Auftrag als Beleg für die technologische Stärke des Konzerns. CEO Bezhalel Machlis sprach laut Unternehmensmeldung davon, dass der Abschluss die „einzigartigen Fähigkeiten“ von Elbit untermauere. Für Investoren ist der Deal vor allem aus einem Grund wichtig: Die lange Laufzeit schafft hohe Planbarkeit – Elbit kann den Auftrag über Jahre hinweg in wiederkehrende Umsätze umwandeln. Aus Sicht des Kapitalmarkts reduziert der Langzeitvertrag kurzfristige Schwankungen im Auftragseingang und stärkt die ohnehin robuste Pipeline des Unternehmens. Elbit verfügte per Ende Juni 2025 über einen Auftragsbestand von 23,8 Mrd. USD, was bereits damals einer der größten Backlogs der Branche war. Der neue Auftrag dürfte diesen Vorsprung weiter ausbauen.

Marriott Vacations Worldwide Corporation (VAC) ist ein weltweit führendes Urlaubsunternehmen, dessen Geschäftsmodell auf dem sogenannten Timeshare-Konzept, der sogenannten Vacation Ownership, basiert. Das Unternehmen bietet seinen Kunden ein umfassendes Ökosystem an Urlaubslösungen, das über den reinen Verkauf von Eigentumsrechten hinausgeht. Zum Kerngeschäft zählen die Vacation Ownership-Produkte selbst, die Kunden Zugang zu einem Portfolio von aktuell 120 Ferienanlagen und etwa 700.000 Eigentümerfamilien bieten. Darüber hinaus betreibt VAC mit Interval International ein umfangreiches Tausch- und Mitgliedschaftsnetzwerk, das über 3.200 Partnerresorts in mehr als 90 Ländern und Gebieten umfasst und es Eigentümern ermöglicht, ihre Urlaubszeit flexibel zu tauschen. Ergänzt wird das Angebot durch Vermietungs- und Resortmanagementdienstleistungen, wobei das Unternehmen durch exklusive, langfristige Partnerschaften mit Marriott International und einer Tochtergesellschaft der Hyatt Hotels Corporation profitiert. Der Konzern berichtete am 05. November 2025 über ein herausforderndes 3. Quartal, wobei der Konzernchef John Geller erklärte, dass er mit der aktuellen Performance "nicht zufrieden" sei. Er kündigte sofortige Gegenmaßnahmen an. Dazu gehören die Neuausrichtung von Anreizen im Vertrieb und Marketing, die Einschränkung kommerzieller Vermietungen durch Dritte zur Steigerung der Eigentümerzufriedenheit sowie die Einführung eines FICO-basierten Screenings zur Verbesserung der Lead-Qualität. Von seinem weitreichenden Modernisierungsprogramm erwartet VAC einen Nutzen beim bereinigten EBITDA von 150 Mio. bis 200 Mio. USD bis zum Ende des Jahres 2026. Am 13. November und 14. November wurden mehrere Insiderkäufe getätigt. Die Käufe erfolgten zu Stückpreisen zwischen 45,53 USD und 47,01 USD. In Summe belaufen sich die Insiderkäufe am 13. November und 14. November auf 1,71 Mio. USD (exakt: 1.710.010 USD).

Tetra Tech (TTEK) generiert mit Ingenieurs- und Beratungsdienstleistungen rund 85 % der Erlöse im Bereich der Wasserinfrastruktur. Durch den Wegfall der bisher wichtigen USAID-Förderung fokussiert sich Tetra Tech zunehmend auf High-End-Beratungen mit einem höhermargigen Auftragsbestand von 4,1 Mrd. USD. Auch der Verteidigungsmarkt liefert mit dem Ausbau der Marinestützpunkte, Hochwasserschutz und Schadstoffbeseitigung gute Perspektiven. Das 4. Quartal lieferte Rekorde beim Umsatz und Nettogewinn sowie die höchste Marge seit 30 Jahren. Kooperationen gibt es mit über einem Dutzend Hyperscalern und Colocation-Anbietern für Wasseraufbereitung, Automatisierung digitaler Steuerungssysteme und Inbetriebnahme in Rechenzentren. Ein großes Rechenzentrum benötigt täglich über 5 Mio. Gallonen Wasser, was zu 97 % über die nun ausgebaute kommunale Trinkwasserversorgung abgedeckt wird. Texas kündigte für 20 Mrd. USD die höchsten Investitionen der Geschichte des Bundesstaats an, wovon Tetra Tech mit bereits 60 laufenden Verträgen profitieren könnte. Hinzukommt auch der steigende Strombedarf, wo die Planung von Umspannwerken und elektrischen Verbindungen zu einem verdoppelten und um 120 % p. a. wachsenden US-Auftragsbestand bei der Hochspannungstechnik sorgt. Die Aktie erreicht beim Qualitäts-Check mit 15 Zählern die Höchstpunktzahl und konnte am Berichtstag mit einem Kursplus von 15 % den Trendwendeversuch einleiten. Die Analysten von RBC Capital hoben das Kursziel auf 48 USD (Outperform) an und betrachten die Prognose für 2026 im Rahmen der Erwartungen liegende Prognose als konservativ. Bis 2030 soll die bereinigte EBITDA-Marge um mindestens 50 Basispunkte p. a. steigen, was mit bis zu 80 Basispunkten in 2026 übertroffen werden könnte.

Die Aktie von Applied Materials geriet am 14. November unter Druck, nachdem der Halbleiterzulieferer für 2026 eine deutlich geringere Investitionsbereitschaft chinesischer Kunden in Aussicht stellte. Grund sind striktere US-Exportauflagen, die den Verkauf von Chipfertigungsanlagen an chinesische Hersteller einschränken. Laut Berichten von Reuters und dem Wall Street Journal betreffen die Regeln insbesondere Tochterfirmen und verbundene Unternehmen, die bisher genutzt wurden, um Beschränkungen zu umgehen – ein Vorgehen, das nun massiv erschwert wird. Diese Entwicklung belastet nicht nur Applied Materials, sondern auch europäische Konkurrenzunternehmen wie ASML und KLA. Immerhin ist der Anteil des China-Geschäfts bei Applied Materials inzwischen auf den mittleren 20 %-Bereich gesunken, nachdem er in früheren Jahren noch bei fast 40 % lag. Zudem wurde eine besonders einschneidende Vorschrift – die sogenannte „Affiliate Rule“ – nach Gesprächen zwischen US-Präsident Donald Trump und Chinas Staatschef Xi Jinping ausgesetzt. Laut dem Management könnte dies rund 600 Mio. USD an zusätzlichen Umsätzen im laufenden Fiskaljahr wieder freischalten. Trotz der geopolitischen Belastungen bleibt der Ausblick des Unternehmens nicht ausschließlich negativ. CEO Gary Dickerson betonte, dass die Sichtbarkeit in die Investitionspläne der großen Chipkunden zuletzt deutlich gestiegen sei. Viele Hersteller rechnen mit einem durchschnittlichen Wachstum ihrer KI-bezogenen Chipsparten von rund 40 % pro Jahr – ein Treiber, der ab der zweiten Jahreshälfte 2026 zu einem deutlichen Nachfrageanstieg bei Produktionsanlagen führen könnte. Applied Materials zählt zu den weltweit führenden Ausrüstungsanbietern für die Halbleiterproduktion und liefert Anlagen, Materialien, Prozesslösungen und Services, die für die Herstellung von Logik-, Speicher- und Power-Chips unverzichtbar sind. Das Unternehmen profitiert direkt von strukturellen Trends wie dem Ausbau hyperskaler Rechenzentren, der Nachfrage nach energieeffizienter Chipfertigung, dem globalen Wettbewerb um KI-Beschleuniger sowie der zunehmenden Komplexität moderner Produktionsverfahren.

Upstart Holdings Inc. (UPST) bietet eine innovative Lösung im Finanzbereich, die das traditionelle Kreditwesen durch den Einsatz von KI auf den Kopf stellen soll. Traditionell entscheiden Banken, ob sie Ihnen einen Kredit geben und zu welchen Zinsen, hauptsächlich basierend auf Ihrer FICO-Punktzahl (Schufa-Score in Deutschland) und ein paar anderen einfachen Faktoren. Diese Methoden sind oft ungenau und schließen viele vertrauenswürdige Menschen aus, die wenig oder keine Kredithistorie haben (wie junge Berufstätige oder Einwanderer). Die KI von Upstart verwendet über 1.000 verschiedene Datenpunkte – viel mehr als traditionelle Methoden. Sie schaut sich Dinge an wie den Ausbildungsstand, das Studienfach, die Berufserfahrung, das Einkommen und sogar die Art und Weise, wie ein Antragsteller das Online-Formular ausfüllt. Durch diese tiefere und gerechtere Risikobewertung kann Upstart zum einen mehr Menschen einen Kredit ermöglichen. Insbesondere jene, die von traditionellen Banken abgelehnt würden. Zum anderen können vielen Kunden, deren wahres Risiko die KI als niedriger einschätzt, niedrigere Zinsen angeboten werden, als es der einfache FICO-Score tun würde. Die Nachfrage nach solchen Lösungen wächst stetig. Co-Gründer und CEO Dave Girouard hob deshalb jüngst hervor, dass das Unternehmen weiterhin seinen Wachstumsplan für 2025 mit schnellem Wachstum, Rentabilität und KI-Führerschaft bei gleichzeitig hervorragender Kreditperformance umsetze. Er betonte, dass die KI-Plattform genau wie entwickelt funktioniere und sich schnell an makroökonomische Signale anpasse, während sie starke Ergebnisse liefere. Für das gesamte Jahr 2025 prognostiziert wird ein Umsatz von ca, 1,035 Mrd. USD und ein GAAP Nettoertrag von etwa 50 Mio. USD in Aussicht gestellt. Die bereinigte EBITDA-Marge für das Gesamtjahr wird bei ungefähr 22 % erwartet. Die Schwäche der hochbewerteten US-Technologieaktien hat derweil zuletzt auch die Aktie von Upstart belastet. CTO Paul Gu hat am 11. November 100.000 Aktien zu je 39,23 USD für insgesamt 3.922.800 USD gekauft.

Sehr stark zeigt sich aktuell die Aktie von AECOM. Dabei handelt es sich um einen Infrastrukturberater, der u. a. die Planung und das Design sowie Ingenieurs- und Baumanagementaufgaben bei Infrastrukturprojekte übernimmt. In den letzten Jahren hat sich das Unternehmen umstrukturiert, wobei insbesondere der Aussteig aus dem Gas- und Ölgeschäft sowie der Rückzug aus Russland die Strategie entscheidend verändert haben. Seither haben sich alle Kennzahlen, darunter die Margen, die Kosten, der Gewinn und Umsatz deutlich verbessert. Im letzten Quartal lag der Umsatz bei 4,18 Mrd. USD, während die Prognose für das Gesamtjahr angehoben wurde. Am 18. November stehen die Zahlen für das Q4 an. Dabei dürfte vor allem spannend werden, wie das Management den Ausblick für 2026 einschätzt, wobei der Markt für Infrastrukturdienstleistungen bis 2033 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 6,5 % wachsen dürfte. Die Aktie verweilt stabil am Allzeithoch. Mit stärker als gedachten Zahlen, könnte die Aktie am 19. November aus der Base ausbrechen und die Marke von 150 USD ansteuern. Watchlist! (ACM)

Cellebrite DI (CLBT) gilt als ein führender von Werkzeugen für die digitale Ermittlungsarbeit. Es geht darum, Daten von verschiedenen Geräten und Betriebssystemen zu extrahieren und für diese zur Aufklärung von Straftaten oder Rechtsstreitigkeiten einzusetzen. Die Digital Investigation Platform vereint dabei die drei Kernelemente Inseyets für Datenextraktion und zugriff, Guardian für die sichere cloudbasierte Datenaufbewahrung sowie Pathfinder für die Analyse und Verbindungsherstellung bei gesammelten Daten. Guardian wird mit einer mehr als verdoppelten Kundenanzahl zum neuen Branchenstandard und steigerte das ARR nun fünf Quartale in Folge um über 100 %. Anfang 2026 sollen mit Guardian Investigate auch KI-Agenten integriert werden. Lake Street sieht das Unternehmen nach zwei aufeinanderfolgenden schlechten Quartalen wieder auf dem Wachstumskurs und auch die BofA-Analysten heben das Kursziel auf 25 USD (Buy) an. CEO Thomas E. Hogan bestätigt die starke Entwicklung im US-Bundesgeschäft mit einer „deutlichen Geschäftsausweitung“ bei mehreren namhaften Kunden und verweist mit wiederaufgenommener Regierungsarbeit und Budgetplanung in diesem Bereich auf weiteres Wachstum im Jahr 2026. Das Abonnementgeschäft wuchs im 3. Quartal um 21 % und auch die Margen verbessern sich. Für das Fiskaljahr 2025 grenzte das Management die Umsatzprognose von 465 bis 475 Mio. USD mit einer Anhebung am unteren Ende auf 470 bis 475 Mio. USD ein. Damit soll das Geschäft um 17 bis 18 % wachsen können, ohne dass der noch in diesem Quartal erwartete Abschluss der Corellium-Übernahme berücksichtigt wird, womit sich Cellebrite auch bei Verteidigungs- und Nachrichtendiensten besser aufstellt. Mit einem Kursplus von über 20 % startet im schwächelnden Marktumfeld die große Trendwende.

Freshworks Inc. (FRSH) positioniert sich als führender Anbieter von unkomplizierter Software-as-a-Service (SaaS), deren Kernphilosophie die Bereitstellung außergewöhnlicher Kunden- und Mitarbeitererfahrungen ist. Das Geschäftsmodell basiert auf einer einheitlichen Cloud-Plattform, die es Unternehmen ermöglicht, ihre Prozesse in den Bereichen Vertrieb, Marketing, Kundensupport und IT-Service zu optimieren. Zu den wichtigsten Produktlösungen zählen Freshdesk für den Kundensupport und das Engagement, Freshsales als CRM-System zur Automatisierung von Vertriebsprozessen und Steigerung des Umsatzes, sowie Freshservice für das IT-Service-Management (ITSM) und das erweiterte Enterprise Service Management (ESM). Ein zentraler Wachstumstreiber ist die zunehmende Integration von Künstlicher Intelligenz (KI), insbesondere durch die Freddy AI-Produkte, die laut Unternehmensangaben zur Steigerung der Produktivität und zur intelligenten Automatisierung beitragen. Aktuell betreut Freshworks knapp 75.000 Kunden und verzeichnet eine Netto-Dollar-Retentionsrate (NDRR) von 105 %, was auf eine starke Kundenbindung und erfolgreiches Upselling hindeutet. Der Konzern hat am 05. November einen besser als erwartet ausgefallenen Bericht für das 3. Quartal veröffentlicht. Mit Blick auf das laufende Geschäftsjahr hat sich das Management derweil positiver zu Wort gemeldet. So wurde die Umsatzprognose für das laufende Jahr von einer Spanne zwischen 822,9 Mio. und 828,9 Mio. USD auf eine Spanne zwischen 833,1 Mio. und 836,1 Mio. USD angehoben. Das Non-GAAP-Betriebsergebnis soll zwischen 167,0 und 169,0 Mio. USD liegen, wobei das EPS nun statt 0,56 bis 0,58 USD in der Spanne von 0,62 und 0,64 USD liegen soll. Die Konzerneinsicht, dass KI fester Bestandteil der alltäglichen Unternehmenssoftware werden muss, und die Fähigkeit, dies über eine unkomplizierte Plattform zu liefern, ist die Grundlage für das erwartete zukünftige Wachstum. Am 10. und 11. November haben der CEO und CFO darauf mit Insiderkäufen reagiert. Kumuliert kauften sie Aktien für 3.985.857 USD.

BeOne Medicines, das ursprünglich BeiGene hieß, ist ein Biotechnologieunternehmen, das sich in der Schweiz angesiedelt hat und sich auf die Entwicklung von Medikamenten mit Fokus auf die Krebsbehandlung konzentriert. Das Unternehmen steht mit seinem Blockbuster-Medikament Brukinsa in direkter Konkurrenz zu Unternehmen wie Johnson & Johnson. Brukinsa ist inzwischen das weltweit führende Medikament im Bereich der BTK-Inhibitoren. Das Unternehmen meldete Anfang November starke Q3-Zahlen mit einem Umsatzwachstum von 41 % auf 1,4 Mrd. Allein Brukinsa wuchs YoY um 51 % auf 1. Mrd USD an, während das zweite Medikament im Vertrieb Tevimbra um 17 % wuchs. Der Gewinn je Aktie wuchs um 452 % auf 2,65 USD. Nach den Quartalszahlen gab es teils deutliche Kurszielanhebungen durch die Analysten, darunter Morgan Stanley. Die RBC sieht BeOne Medicines gut positioniert, um eine führende Rolle im Bereich Krebsmedikamente einzunehmen. Ab dem 6. Dezember findet die ASH-Konferenz 2025, das weltweit wichtigste Treffen im Bereich der klassischen und malignen Hämatologie, statt. Aller Voraussicht nach wird das Unternehmen dort neue Forschungsergebnisse präsentieren, was die Aktie im Vorfeld weiter antreiben könnte. Die Aktie konsolidierte in den letzen Wochen seitwärts und konnte mit Vorlage der Q3-Zahlen auf ein neues Jahreshoch ausbrechen. Hier könnte nun die Trendfolge starten. (IJO) (ONC)

Das Raumfahrtunternehmen Firefly Aerospace (FLY) verfolgt verfolgt einen "NewSpace"-Ansatz und baut Trägerraketen, Raumfahrzeuge und Mondlandegeräte, um kommerziellen und staatlichen Kunden einen kostengünstigen Zugang zum Weltraum zu ermöglichen. Die Alpha-Raketen können Nutzlasten wie LEO-Satelliten kostengünstig transportieren. Mit Lockheed Martin sind bis 2029 bis zu 25 Starts geplant, wobei nun ein starkes 3. Quartal nach den Rückschlägen mit einem Absturz im April und einer Bodenexplosion im September wieder zu einem Comeback verhelfen könnten. Die Erlöse nahmen um 38 % zu und übertrafen mit 30,8 Mio. USD (Konsens: 27,7 Mio. USD) die Analystenerwartungen. Auf Kurs ist der 177 Mio. USD-Großauftrag der NASA mit einer Mondmission im Jahr 2029 sowie der 112 Mio. USD-Vertrag „Blue Ghost Mission 2“ für 2026 mit dem Blue Ghost-Mondlander und Elytra Dark-Orbitaltransportfahrzeug. Mit der am 5. November abgeschlossenen Übernahme von SciTec kann das Unternehmen seine Hardware mit KI-Software- und Datenverarbeitungslösungen erweitern, um etwa auch Weltraumüberwachungsfunktionen mit Elytra auszubauen. Damit entstehen neue Auftragschancen über das nationale Sicherheitsprojekt „Golden Dome“. Für das laufende Fiskaljahr 2025 hob das Management die Umsatzprognose von 133 bis 145 Mio. auf 150 bis 158 Mio. USD an. Damit dürfte es eine bedeutende Steigerung nach den 60,8 Mio. USD im Vorjahr geben. 2026 geht der Analystenkonsens bereits von 442 Mio. USD aus, was das KUV26e auf 7 reduziert. Ein Jahr darauf wird die Nettoprofitabilität erwartet. Die Aktie reagiert auf die Quartalszahlen mit einem zweistelligen Kursplus und könnte eine neue Aufwärtsbewegung einleiten.

Der US-Technologiekonzern IBM hat auf seiner jährlichen Quantum Developer Conference bedeutende Fortschritte in Richtung industriell nutzbarer Quantencomputer vorgestellt. Das Unternehmen präsentierte unter anderem seinen neuen „Quantum Nighthawk“-Prozessor mit 120 Qubits und 218 neuartigen Kopplungselementen, der um 30 % komplexere Schaltkreise verarbeiten kann als sein Vorgänger. IBM plant, diesen Chip bis Ende 2025 an Kunden auszuliefern und erwartet, bis Ende 2026 den Nachweis echter Quantenüberlegenheit zu erbringen – also Aufgaben schneller oder effizienter zu lösen, als es klassische Supercomputer können. Parallel arbeitet IBM am experimentellen „Quantum Loon“-Prozessor, der alle wesentlichen Bausteine für künftige fehlertolerante Systeme enthält. Dabei wurde ein entscheidender Durchbruch in der Fehlerkorrektur erzielt: Das Unternehmen konnte Quantenfehler in weniger als 480 Nanosekunden korrigieren – ein Jahr früher als ursprünglich geplant. Auch auf der Softwareseite macht IBM Tempo. Die hauseigene Entwicklungsplattform Qiskit erhält ein Update, das die Genauigkeit von Berechnungen um 24 % steigert und dank Hochleistungsrechnern (HPC) die Kosten für Fehlerkorrektur um mehr als das Hundertfache reduziert. Zugleich öffnet IBM den Zugang für Entwickler mit einer neuen C++-Schnittstelle, um Quanten- und klassische Systeme enger zu verzahnen. Ein weiterer technischer Sprung liegt in der Fertigung: Durch die Umstellung auf 300-mm-Waferproduktion am Albany NanoTech Complex konnte IBM die Entwicklungszyklen halbieren und die physische Komplexität seiner Chips verzehnfachen. Diese beschleunigte Innovationsgeschwindigkeit könnte IBM einen klaren Vorsprung in einem Markt verschaffen, der laut Branchenexperten in den kommenden Jahren exponentiell wachsen dürfte. Für Anleger bleibt IBM damit einer der spannendsten Vertreter im globalen Quantenrennen.

Der Schweizer Sportartikelhersteller On Holding hat zum dritten Mal in diesem Jahr seine Umsatz- und Margenprognosen angehoben. Grund ist die weiterhin starke Nachfrage nach den Premium-Laufschuhen und Sneakern der Marke – trotz gestiegener Preise. Für das Gesamtjahr 2025 erwartet On nun Erlöse von 2,98 Mrd. CHF (rund 3,76 Mrd. USD), nach zuvor 2,91 Mrd. CHF. Auch die Bruttomarge soll mit 62,5 % höher ausfallen als die bisher prognostizierten 60,5 bis 61 %. Laut CEO Martin Hoffmann habe sich gezeigt, dass die überwiegend einkommensstarke Kundschaft auch nach den Preiserhöhungen im Juli kaum zurückhaltender einkauft. „Unsere Kunden sind deutlich weniger preissensitiv“, sagte Hoffmann im Interview. Auch der Anteil der Vollpreisverkäufe habe zugenommen – ein Zeichen für die hohe Markenloyalität und Preissetzungsmacht des Unternehmens. On Holding ist vor allem für seine innovativen Laufschuhe mit patentierter „CloudTec“-Dämpfungstechnologie bekannt. Neben Performance-Schuhen wie der beliebten Cloudmonster-Reihe (ab 170 USD) vertreibt das Unternehmen auch Lifestyle-Modelle und Roger-Pro-Tennisschuhe in Zusammenarbeit mit Tennislegende Roger Federer. Trotz Zöllen auf Importwaren aus China und Vietnam bleibt On operativ robust: Man könne „die Tarife leicht verdauen“ und zugleich bessere Margen erzielen als ursprünglich erwartet, betonte Hoffmann. Für Anleger bleibt On eine spannende Wachstumsstory im Premium-Sportsegment mit einer spekulativen Rebound-Tendenz – getragen von starker Markenidentität, globaler Expansion und einer klarem Fokus auf margenstarke Vollpreisstrategien, auch im herausfordernden Marktumfeld.

Von den europäischen Aktien aus dem KI-Anlagetrend kann die Munters Group am 12.11.2025 gleich mit zwei positiven Entwicklungen ein Ausrufezeichen setzen. Erstens bricht die Aktie aus der Pivotal Base aus. Zweitens meldete man einen Rekordauftrag für KI-Rechenzentren aus den USA. Munters Group stammt aus Schweden und hat sich auf die Entwicklung und Bereitstellung energieeffizienter Lösungen für Luftbehandlung, Klimakontrolle und Entfeuchtung spezialisiert. Konkret werden Kühler, Filter, Wärmetauscher und Steuerungssysteme bereitgestellt, um optimale Innenraumbedingungen zu schaffen. Ein großer Bereich des Geschäfts sind dabei auch Rechenzentren, wo es um Kühlung, Feuchtigkeitskontrolle sowie Wärmerückgewinnung geht. So wird der SyCool Liquid Cooling Evaporator für die Flüssigkeitskühlung für große Anwendungen angeboten. Allein im 3. Quartal verzeichnete Munters Group bei Rechenzentren einen 141%igen Zuwachs auf 2,16 Mrd. SEK beim Auftragseingang. Wie Munters Group am 12.11.2025 meldete, gingen mehrere Aufträge über insgesamt 215 Mio. USD (2 Mrd. SEK) von einem Hyperscaler aus den USA ein. Kundenspezifische Kühlsysteme werden von Ende 2026 bis Anfang 2028 ausgeliefert. Das ist der größte Auftrag, den jemals ein Kunde bei Munters Group platzierte. Sie zeigt auch, dass das Unternehmen nicht nur von europäischen KI-Gigafabriken profitieren wird, sondern auch vom KI-Rechenzentrumsausbau in den USA – einem viel größeren Markt.

Dexcom Inc. (DXCM) ist ein Pionier und führendes Unternehmen im Bereich der kontinuierlichen Glukosemessung (CGM, Continuous Glucose Monitoring) und hat sich zum Ziel gesetzt, Menschen mit Diabetes durch innovative Biosensor-Technologie zu einem besseren Gesundheitsmanagement zu verhelfen. Das Kerngeschäft besteht in der Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von Systemen, die Glukosewerte in Echtzeit messen und direkt an ein smartes Gerät oder einen Empfänger senden, wodurch der traditionelle, schmerzhafte Fingerstich zur Messung des Blutzuckers weitgehend entfällt. Die zentrale Lösung für Kunden ist das CGM-System Dexcom G7, das durch seine geringe Größe, einfache Anwendung und die Möglichkeit der "Direct to Watch"-Konnektivität – der direkte Versand der Daten an eine Apple Watch – im Markt überzeugt. Darüber hinaus adressiert das Unternehmen mit dem Produkt Stelo den wachsenden Markt der Menschen mit Typ-2-Diabetes, die kein Insulin spritzen. Die Lösungen von Dexcom bieten Diabetikern eine präzisere, komfortablere und informativere Methode zur Überwachung ihrer Blutzuckerwerte, was zu einer verbesserten Therapie und letztlich zu mehr Lebensqualität führt. Der Bericht für das 3. Quartal vom 30. Oktober war durch ein hohes Wachstum geprägt. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um rund 21,6 % auf 1,209 Mrd. USD und beim EPS gab es einen Anstieg um 35,6 % auf 0,61 USD. Damit wurden die Expertenschätzungen jeweils übertroffen. Obendrein wurde die Prognose für die erwartete Umsatzspanne in diesem Jahr auf 4,63 Mrd. bis 4,65 Mrd. USD angehoben. Die Aktie reagierte dennoch negativ, weshalb der jüngste Insiderkauf ein Vertrauenssignal an den Markt aussenden könnte. COO und Präsident Jacob Steven Leach hat am 10. November 18.200 Aktien zu je 55,04 USD für insgesamt 1,0 Mio. USD (exakt: 1.001.702 USD) gekauft. Sein Aktienbestand ist dadurch auf 331.697 Aktien angestiegen.

Der globale Energiehunger wächst. Die Elektrifizierung sowie das KI-Zeitalter sorgen für einen steigenden Stromverbrauch. Goldman Sachs prognostiziert, dass die US-Stromnachfrage voraussichtlich ein Wachstum erleben wird, wie es seit einer Generation nicht mehr zu sehen war. Insbesondere die Data Center-Betreiber realisieren einen immer höheren Strombedarf und setzen verstärkt auf Kernenergie. Kaum bekannt, aber dennoch ein Profiteur, ist KSB, in das ich selbst investiert bin. Das Unternehmen stellt Pumpen und Ventile her, wobei die Produkte u. a. in Kernkraftwerken, Rechenzentren und der CO?-Speicherung Anwendung finden. Am 11. November hat das Unternehmen starke Q3-Zahlen vorgelegt, wobei man sich auf gutem Weg sieht, besser als im Rekordjahr 2025 abzuschneiden. Warburg Research hat am 12. November das Kurzsiel für die Aktie von 1010 Euro auf 1200 Euro angehoben. Da das KGV mit 10 moderat erscheint und man bestens in den beiden langfristigen Trendbereichen Kernenergie und Rechenzentren aufgestellt ist, bleibe ich weiterhin investiert. Mit dem Ausbruch über den Widerstand bei 970 Euro könnte nun die Trendfolge starten. (KSB3)